Berachain : Meme New Paradise ou utopie de la finance décentralisée ?

Original par Arnav’s Musings

Compilation originale : Deep Tide TechFlow

Une équipe qui portait des masques d’ours énormes et comiques lors d’une conférence sur le chiffrement et a réussi à lever des fonds de démarrage à une valorisation de 420,69 millions de dollars, le tout pour construire une autre L1, mais cette fois, le thème tourne autour des ours fumant de la marijuana. Oui, je comprends tout à fait le scepticisme à propos de cette idée, en fait, quand j’ai entendu parler de l’idée pour la première fois, j’ai aussi pensé que c’était très stupide.

Ce n’est que lorsque j’ai pris le temps d’en apprendre davantage sur la preuve de liquidité et le pouvoir de la communauté Bera que mon point de vue a changé – pas seulement sur Berachain, mais sur la façon dont la communauté peut fondamentalement nourrir, soutenir et prospérer de manière indépendante.

Préambule

Berachain est un L1 compatible EVM Machine virtuelle (EVM) construit sur le SDK Cosmos et dérivé de la collection Bong Bears NFT en 2021. Proof of Liquidity est né de ces mèmes, ce qui est au cœur de la mission de Berachain.

Avant d’exprimer des doutes sur Berachain, demandez-vous pourquoi investiriez-vous dans d’autres Tokens ? Pourquoi certains tokens maintiennent-ils des valorisations diluées (FDV) ridiculement élevées alors qu’ils n’ont que quelques utilisateurs ? La réponse est simple, je pense que tous les Tokens sont dans cette fourchette :

• Secte = le temps + l’effort + l’argent investi par la communauté dans un actif
• PMF = Demande continue pour un protocole donné (ou spéculation sur PMF)
• Un quadrant = Envoyer au Valhalla
• Quadrant B = Tokens avec un grand nombre le plus long de FDV élevé dans les crypto-actifs aujourd’hui
• Quadrant C = Vous devriez probablement passer à l’IA
• D Quadrant = Xu long est sur le point de devenir un jeton middleware/infrastructure

Xu long Cryptoactifs a des milliards de dollars en FDV seulement avec une forte support communautaire. Dans le cas de Cardano, la communauté Cardano continue en quelque sorte de hausse et de reconnaissance sur le marché de détail, malgré un FDV d’environ 18 milliards de dollars sans utilisateurs et valeur totale de TVL. D’autres exemples qui se concentrent principalement sur les actifs (en plus des mèmes) incluent Litecoin, Cronos et autres.

Est-ce une mauvaise chose ? Tout comme le protocole d’Internet (HTTPS, TCP / IP, etc.), la blockchain elle-même finira par devenir synonyme, ce qui signifie que la principale différence dans le lancement d’une Blockchain réussie est la marque. Les gens font confiance aux marques, donc la Blockchain devient une marque ou meurt.

Communauté Bera

Il va sans dire que Berachain possède l’une des marques les plus fortes dans l’espace des cryptoactifs. Mais longs plus fort ?

Le capitalisation boursière de la série Bong Bear Genesis et de sa nouvelle version est d’environ 150 millions de dollars ou plus, et le prix, la volume et les avoirs ont continué à hausse au cours des deux dernières années.

Une chose intéressante à noter est que les premiers détenteurs sont généreusement récompensés (par exemple, Chainlink, Axie, etc.), et que votre communauté prospère par elle-même, formant presque sa propre vie. Prenons, par exemple, « The Honey Jar », un projet communautaire de Berachain dirigé par Janitoor. Jani a commencé en tant que grand investisseurs chez Bong Bear et dirige maintenant une équipe de plus de 20 personnes et a attiré plus de 100 000 utilisateurs dans l’écosystème Berachain.

Le pot de miel

Le Honey Jar, ou THJ, est le cœur de la communauté Berachain et a été fondé par Jani en janvier 2023. En Marché baissier, THJ a travaillé aussi dur que n’importe quel autre projet, créant d’innombrables articles sur l’histoire, des concours, des podcasts, des salles de short, des NFT minting et plus encore, construisant progressivement l’une des communautés les plus long prolifiques dans le domaine chiffrement. Au cœur de cette communauté se trouve une collection NFT appelée « Honeycomb » avec un total de 16 420 NFT qui servent d’"agrégateur de bien-être » pour l’écosystème THJ.

Une statistique intéressante sur les collections NFT : 4 229 personnes ont réclamé leurs NFT gratuitement, dont 1 569 les détiennent depuis plus d’un an malgré le prix atteignant plus de 0,6 ETH. En plus des collections NFT, la communauté a également mené de longues expériences sociales sur Mirror et Zora, où les membres de la communauté peuvent minting des articles / actifs de la tradition THJ. THJ est rapidement devenu l’auteur le mieux payé sur Mirror, avec plus de 25 % de toutes les collectes de fonds de Mirror étant des actifs de THJ.

La communauté THJ domine également Base et Optimism sur Zora

Fondamentalement, la communauté de THJ (et Berachain par extension) s’est avérée être un indice « culte » plus élevé que n’importe quel autre projet : ils sont prêts à dépenser beaucoup de temps, d’efforts et d’argent.

Mais pourquoi passer par tous ces problèmes avant le Mainnet ?

Selon Janitoor (@deepname 99), « la stratégie de THJ a toujours été de créer des avant-postes dans les grandes communautés et les protocole et les L1, créant des trous de ver à Berachain en donnant aux autres une chance de faire l’expérience de la Beraculture et de Berapil et en leur donnant une chance de gagner de la fourrure dans le jeu (‘Berachain est la chaîne cible’) »

Jani a fait valoir cet argument il y a un long an, et il est crucial de se préparer à l’afflux de nouveaux utilisateurs et de capitaux, et de leur fournir un contenu riche. Un an plus tard, cette affirmation a été validée.

Quelles en sont les implications ? Tout ce que je peux dire, c’est qu’il y a peu de projets, voire aucun, qui ont une super-arme comme THJ.

Écosystème

Il existe une riche communauté de plus de 60 projets exclusifs à Berachain : des re-stake protocole, des jeux indépendants, des places de marché jeton, des AMM NFT, des agrégateurs de Liquidité, des rampes de lancement, etc. En outre, il existe de longs projets natifs Berachain financés par du capital-risque, notamment Infrared Finance, Kodiak, Beraborrow, Gummi, Beratone, etc.

Parmi les autres exemples d’efforts de la communauté Berachain, citons The HoneyCast, un podcast natif de Berachain qui enregistre des émissions depuis environ 2 ans ; Beraland, un hub/agrégateur de projets Discord Berachain géré par la communauté, etc.

En plus de l’écosystème natif Bera florissant, toute dApp EVM existante peut être facilement portée sur Berachain. Parmi les déploiements de chaînes de long, citons Ambient, Thetanuts, Concrete… Il y en a plus long qui n’ont pas encore été annoncés.

Bien sûr, il est difficile de parler de l’écosystème Bera sans mentionner Berapalooza, l’événement le plus chaud pour ETH Denver, qui est maintenant un point chaud central pour Framework, co-leading le dernier cycle de funding.

Eh bien, Berachain a des mèmes, et alors ?

Je ne vais pas m’asseoir ici et vous vendre une chaîne CometBFT révolutionnaire compatible EVM. Je pense qu’il est essentiel de renforcer la compatibilité EVM et d’intégrer les piles technologiques existantes. Cependant, je peux dire que Proof of Liquidity (PoL) est une expérience intergénérationnelle en finance décentralisée.

ELI 5 Preuve de liquidité

PoL est un nouveau mécanisme de récompense pour aligner les utilisateurs, les dApps et les validateurs. Dans short, les utilisateurs détiennent/mint jeton jeton LP et gagnent BGT, et ces BGT peuvent être délégués à validateurs validateurs recevoir des Récompense du bloc proportionnelles à leurs BGT actions. Par conséquent, la sécurité est directement liée à la liquidité. Plus précisément, veuillez vous référer à :

Il existe encore certaines limitations à l’attestation des réseaux PoS (Stake) :

• L’amélioration de la sécurité économique de la chaîne réduit la liquidité de l’écosystème
• Concentration des intérêts dans un petit nombre de participants (LST/NoOps)
• Manque de coordination entre les dApps et le protocole sous-jacent

PoL vise à résoudre les problèmes liés au PoS en introduisant un modèle à double jeton qui sépare le jeton de réseau (BERA) et le jeton de gouvernance (BGT). Grâce à cette séparation, nous pouvons :

• Construire systématiquement des liquidités tout en améliorant la sécurité, ce qui contribue à un trading efficace et à des hausses de réseau durables
• Aligner les protocoles et les validateurs pour permettre une coordination supérieure des incitations par le biais de pools LP, de pots-de-vin, de jetons de gouvernance, etc.

La partie la plus intéressante du PoL est qu’il permet à n’importe quelle dApp d’«accélérer » sa hausse de manière utilitaire, une décision prise par les personnes qui ont initialement fourni de la « valeur » ou de la liquidité à l’écosystème, c’est-à-dire les détenteurs de BGT (c’est-à-dire les utilisateurs).

Pour clarifier, les objectifs de l’ETH et de Berachain sont fondamentalement différents. ETH vise à être une couche résistante à la censure WW 3 pour toutes les précipitations de valeur, tandis que Berachain vise à être une toile pour des jeux économiques infinis. En outre, Berachain a déclaré qu’il s’agissait d’une chaîne voisine d’ETH.

C’est bien, mais la chaîne ne sera-t-elle pas durement touchée par la perte impermanente ?

J’ai entendu les personnes les plus anciennes qui connaissent PoL dire que Berachain ne sera pas durement touché par la perte impermanente parce que la sécurité de son réseau repose sur le jalonnement / minting LP Tokens ?

Tout d’abord, je tiens à dire qu’il n’y a pas de solution miracle pour la rentabilité de LP. Les conceptions DEX s’améliorent rapidement et nous assistons à la hausse de conceptions conscientes du MEV qui redonnent de la valeur à la couche d’application, mais la question de la monétisation LP reste fondamentalement non résolue.

Alors, Berachain va-t-il s’effondrer avec le temps ? Je ne le pense pas, pour les raisons suivantes :

• En plus de fournir des liquidités au DEX, il existe d’autres moyens de gagner des BGT. Divers établissements seront répertoriés dans Allowlist (WL) pour les émissions de BGT, qu’il s’agisse d’un marché jeton, Options protocole, etc. Notez que n’importe quelle dApp (native ou non) peut être drainée BGT par WL. Contrairement au paradigme MEV-Boost, où il existe un monopole du proposant sur l’ETH, PoL incite les validateurs (et même les protocoles) à reverser la plupart des bénéfices aux utilisateurs. Ainsi, bien que le LPing lui-même ne soit pas rentable, les LP peuvent recevoir des remises suffisantes par le biais de pots-de-vin de validateurs ou de récompenses de bloc accrues. Par conséquent, je crois que Berachain est le canevas du jeu de l’économie infinie, car l’argent de l’utilisateur finira par lui être restitué.
• Enfin, il existe des options pour couvrir temporairement les pertes contre les LP générés par BGT. Smilee Finance et GammaSwapLabs se sont déjà engagés à proposer un tel produit sur Berachain.

Notez qu’il y aura également des pools stables qui fourniront une source de revenus sûre.

Que se passe-t-il si la majeure partie de la liquidité quitte l’écosystème ?

BGT n’arrête pas la production. Au lieu de cela, il s’écoule vers un groupe plus petit et plus concentré de LP à des taux d’intérêt annuels extrêmement élevés. En conséquence, les spéculateurs sont susceptibles de maintenir Berachain dans une sorte d’équilibre.

Contrairement aux réseaux PoS, où les récompenses du réseau sont principalement accumulées par des acteurs expérimentés, le PoL apporte de la valeur à ses utilisateurs, favorisant ainsi la santé à long terme de l’écosystème de la finance décentralisée, car la liquidité attire l’attention et la motivation.

Alors, Berachain fonctionnera-t-il ? Doutes sur 0,1 billion de FDV

Pour être honnête, je ne sais pas si Berachain fonctionnera. J’ai quelques inquiétudes :

• Je pense que le PoL ne peut fonctionner comme prévu que dans un marché efficient.
• Comme pour le TLR, j’aimerais savoir qu’en ordre d’obtenir une autorisation et des émissions plus long BGT, il y aura long moins de tractations en coulisses.
• Il peut y avoir une concentration d’avantages autour d’un seul fournisseur de LST.

Mais voici ce que je vais dire. En tant que personne travaillant dans l’espace de la finance décentralisée depuis plus de 6 ans, Berachain est l’une des plus grandes et des premières expériences de finance décentralisée que j’ai jamais vues. Bien que nous ne sachions pas encore quels jeux seront joués, j’ai hâte de voir ces Beras repousser les limites des cryptoactifs.