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Compilation | Odaily Star Daily Golem (@web3_golem)
Wall Street fait des incursions sur le marché des crypto-monnaies et, au cours des 12 derniers mois, la finance traditionnelle est entrée dans l’espace des actifs numériques comme jamais auparavant.
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En 2024, des géants de l’industrie tels que BlackRock et Franklin Templeton ont lancé des ETF de Bitcoin au comptant ; des sociétés de technologie financière telles que Robinhood et Stripe ont également annoncé des plans d’acquisition de sociétés de cryptomonnaie ; en outre, des banques numériques émergentes telles que Revolut et des sociétés soutenues par des banques telles que Zodia Custody ont également élargi leur gamme de produits cryptographiques.
Depuis la sortie du Bitcoin par Satoshi Nakamoto en 2008 en tant qu’alternative à la crise financière, 16 ans se sont écoulés et les cryptomonnaies font désormais partie intégrante du système financier. La tendance de la finance traditionnelle (ou TradFi) à s’infiltrer dans le domaine des cryptomonnaies ne montre aucun signe de ralentissement.
Que se passera-t-il en 2025 ? DLNews a interviewé 7 sociétés financières traditionnelles, dont Robinhood, Revolut, Fidelity et Standard Chartered, pour leur demander leur avis et leurs attentes concernant le marché de la cryptographie en 2025. Leurs réponses couvrent l’IA, la réglementation, la tokenisation des actifs, etc. Voici l’intégralité de l’interview, compilée par Odaily Star Daily.
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Zodia Custody 首席执行官： 2025 年将是机构和散户参与加密的新纪元
Comment les géants de la finance traditionnelle envisagent-ils le développement de l’industrie de la cryptographie en 2025 ?
Julian Sawyer, PDG de Zodia Custody, déclare que 2025 sera une année clé : les perspectives positives des actifs numériques, combinées à des politiques réglementaires plus claires à l’échelle mondiale, pourraient faire de 2025 une année de croissance cruciale.
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Beaucoup de personnes sont optimistes quant au fait que les États-Unis donneront la priorité à l’élaboration de réglementations pour les aider à rattraper un marché plus mature dans le domaine des crypto-monnaies et à promouvoir l’innovation. En particulier, il est prévu que le nouveau président de la Securities and Exchange Commission soutiendra la mise en place d’un cadre réglementaire pour les actifs numériques et renversera la directive SAB 121, offrant ainsi aux investisseurs plus de confiance et de clarté.
En Europe, la mise en œuvre intégrale tant attendue de la loi sur les marchés des crypto-monnaies (MiCA) fournira aux investisseurs et aux participants du secteur une feuille de route claire pour les opérations, ce qui contribuera à rassembler des approches réglementaires auparavant disparates et à renforcer la position de l’Europe dans la réglementation des crypto-monnaies.
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En dehors de la réglementation, la tokenisation des actifs du monde réel pourrait être l’une des innovations les plus importantes pour libérer le potentiel des actifs numériques, alors que les entreprises et les institutions cherchent des moyens plus efficaces de numériser et de négocier des actifs tangibles.
Ces tendances indiquent que l’industrie est en train de mûrir et d’élargir l’utilité de la blockchain et le potentiel des cryptomonnaies. Avec une confiance croissante, 2025 pourrait marquer une nouvelle ère de participation des institutions et des particuliers, renforçant davantage la position des actifs numériques dans le système financier mondial.
Le directeur des produits cryptographiques de Revolut : l’introduction de la MiCA améliorera la réglementation des cryptomonnaies en Europe
Le directeur des produits cryptographiques de Revolut, Leonid Bashlykov, a déclaré que l’industrie des cryptomonnaies connaîtrait une bonne dynamique de croissance d’ici 2025, en particulier après avoir atteint de nouveaux sommets historiques récemment.
The change in the political situation in the United States may open up a positive path for the future development of cryptocurrencies globally. Regardless of the position of the US SEC, due to the introduction of MiCA, there will be significant progress in cryptocurrency regulation in 2025, providing greater market operational clarity for the European Economic Area.
Pendant ce temps, au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA) a publié une feuille de route pour la cryptographie, offrant ainsi une plus grande clarté sur la législation relative à la cryptographie.
Directeur général de Robinhood Crypto: surveiller de près l’intersection de la crypto et de l’IA
Le directeur général de Robinhood Crypto, Johann Kerbrat, a déclaré que nous accordons une grande attention au domaine institutionnel. En 2024, nous avons observé de nombreuses acquisitions majeures, comme l’acquisition de Bridge par Stripe. Nous constatons également un intérêt croissant pour les stablecoins et la tokenisation des actifs réels.
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En même temps, de plus en plus de personnes apprennent comment utiliser la technologie de cryptage pour offrir une meilleure expérience client. Ils construisent de plus en plus de jeux et d’autres produits on-chain. En particulier, des produits tels que des cartes de membre numériques, qui sont alimentés par des cryptomonnaies, peuvent ne pas mettre en avant la technologie de cryptage, mais elles utilisent des cryptomonnaies en arrière-plan pour réduire les coûts et améliorer la vitesse.
Un autre domaine auquel nous prêtons une attention particulière est l’intersection de la crypto-monnaie et de l’IA. Il y a eu beaucoup de discussions sur la question de la rémunération équitable pour l’utilisation du matériel des créateurs dans la formation à l’IA, et l’utilisation de la cryptographie peut jouer un rôle important à cet égard.
L’analyste de recherche sur les actifs numériques de Fidelity: les produits de stablecoin pourraient continuer à augmenter.
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Martha Reyes, analyste en recherche et analyse d’actifs numériques chez Fidelity, a déclaré que les stablecoins se développent rapidement en raison de leur utilisation dans les transactions d’actifs numériques, ainsi que de leur rôle en tant que moyen d’obtenir des dollars américains, une réserve de valeur relative et un moyen de paiement mondial. En 2024, la réglementation des stablecoins de l’Union européenne entrera en vigueur en juin, ce qui en fera la première juridiction importante à mettre en œuvre une telle réglementation, et de nombreuses personnes se demandent si d’autres régions suivront.
À l’avenir, les produits de stablecoin pourraient continuer à augmenter et favoriser l’intégration avec les services bancaires traditionnels, ainsi que la fourniture d’autres outils similaires à de l’argent liquide. Les stablecoins peuvent coexister ou rivaliser avec les dépôts tokenisés émis directement par les banques et faciliter les transactions de valeurs mobilières tokenisées traditionnelles, améliorant ainsi l’efficacité tout en maintenant le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Analyste en recherche et analyse des actifs numériques chez Franklin Dupton : une demande croissante de DePIN, une présence plus généralisée de l’agent AI
David Alderman, analyste en recherche et analyse chez Franklin Templeton Digital Asset Management, a déclaré que le marché de la cryptographie en 2025 connaîtrait des avancées majeures en raison de la clarté réglementaire, de l’adoption par les institutions et du développement technologique. Les organismes de réglementation financière mondiaux pourraient adopter une attitude plus favorable à la tokenisation et aux cryptomonnaies.
Nous pensons que les organismes de réglementation américains, tels que la SEC, s’efforceront de diversifier davantage de produits d’investissement liés aux cryptomonnaies, tels que les FNB ou les produits de titres tokenisés.
Nous verrons également une convergence entre les principaux acteurs de la finance traditionnelle (TradFi) et l’infrastructure cryptographique, tels que les entreprises natives de la cryptographie entrant dans les services de titres, ou les entreprises financières traditionnelles lançant des produits liés à la cryptographie. De plus, il est prévu que les États-Unis établissent un cadre réglementaire pour les stablecoins, ce qui ouvrira la voie aux principales institutions financières pour émettre leurs propres stablecoins.
Avec le soutien croissant des gouvernements et des institutions, le Bitcoin consolidera sa position en tant qu’actif financier mondial. Certains pays pourraient inclure le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, ce qui favoriserait davantage son adoption en tant que moyen de stockage de valeur et actif de réserve mondial.
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Avec l’accent mis sur les applications pratiques telles que la logistique et l’Internet des objets dans l’industrie, la demande de solutions décentralisées et efficaces telles que le réseau d’infrastructure physique décentralisée (DePIN) pourrait augmenter. Les agents d’IA deviendront plus courants dans le domaine des crypto-monnaies, automatisant les transactions en chaîne, la gestion de portefeuilles et fusionnant automatiquement au moins partiellement les composants sociaux tels que les médias sociaux avec les activités en chaîne.
En général, avec la technologie de base des crypto-monnaies devenant une partie indispensable des systèmes financiers et opérationnels mondiaux, 2025 marquera le passage de l’industrie de la cryptographie de la spéculation à l’utilité. Les parties prenantes devraient se concentrer sur le développement de la réglementation, les initiatives institutionnelles et les progrès de l’intégration de l’IA et de la cryptographie pour naviguer dans cet environnement dynamique.
Le directeur mondial de la recherche sur les actifs numériques de Standard Chartered Bank : les prix du BTC et de l’ETH atteindront respectivement 200 000 $ et 10 000 $ d’ici la fin de 2025.
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Geoff Kendrick, directeur mondial de la recherche sur les actifs numériques de Standard Chartered, a déclaré que depuis 2024, les institutions ont nettement acheté 693 000 bitcoins grâce aux ETF au comptant américains et aux achats massifs de MicroStrategy. Cela représente 3,3% de la totalité des bitcoins potentiellement existants et a propulsé le prix du bitcoin au-delà de 100 000 dollars. On prévoit que les flux de capitaux institutionnels en 2025 maintiendront ou dépasseront la vitesse de 2024.
MicroStrategy est en avance sur son plan triennal de 42 milliards de dollars, il est donc possible que les achats en 2025 soient équivalents voire supérieurs à ceux de 2024.
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En ce qui concerne les ETF aux États-Unis, selon le formulaire SEC 13F, les fonds de pension ne détiennent que 1% des parts signalées des neuf nouveaux ETF. Nous prévoyons que ce chiffre augmentera d’ici 2025 avec la mise en œuvre de la réforme de la réglementation par le gouvernement Trump, ce qui facilitera la participation des acteurs traditionnels du secteur financier sur le marché des actifs numériques.
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Cela permettra d’atteindre notre objectif de prix du Bitcoin d’environ 200 000 dollars d’ici la fin de 2025. Si les fonds de retraite américains, les fonds souverains mondiaux ou les éventuels fonds de réserve stratégiques américains adoptent plus activement le Bitcoin, nos attentes seront encore plus optimistes.
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Ethereum a également été l’un des principaux bénéficiaires des entrées d’ETF au comptant depuis les élections américaines. Avant cela, l’ETF au comptant Ethereum avait affiché une perte nette de 500 millions de dollars depuis sa création en juillet en raison des sorties de Grayscale. Après l’élection, l’afflux net s’élevait à 2 milliards de dollars, ce qui est à peu près comparable à l’afflux de bitcoin en termes de part de capitalisation boursière, à 9,5 milliards de dollars.
L’entrée continue de 2025 devrait contribuer à atteindre notre objectif prévu d’environ 10 000 dollars fin 2025 pour Ethereum.
Les altcoins devraient également augmenter en 2025, mais ils pourraient bénéficier de manière plus instable. Selon différents cas d’utilisation finaux, nous prévoyons une croissance continue des jeux et de la tokenisation des actifs ; nous constatons un potentiel de croissance rapide pour les sous-catégories émergentes telles que DePin et les réseaux sociaux grand public.
Directeur de la recherche en investissement chez Sygnum : une demande d’impact sur le marché des cryptomonnaies est prévue d’ici 2025
Comment les géants des services financiers traditionnels considèrent-ils le développement de l’industrie de la cryptographie d’ici 2025?
Katalin Tischhauser, directrice de la recherche en investissement chez Sygnum, a déclaré qu’avec l’arrivée de nouveaux flux de capitaux massifs sur le marché des cryptomonnaies d’ici 2025, il pourrait y avoir des chocs de demande récurrents.
Nous ne voyons que le début des flux de capitaux institutionnels vers les ETF et la configuration des portefeuilles d’investissement vers la catégorie d’actifs cryptographiques. Le risque réglementaire aux États-Unis pourrait diminuer rapidement, ce qui soutiendrait cette tendance. Il est très probable que la banque centrale détienne des réserves de bitcoins, ce qui accélérerait la croissance de la demande, dépassant largement ce que ce marché pourrait supporter et entraînant une augmentation significative des prix.
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Après de nombreux investissements dans les institutions financières traditionnelles et les plates-formes décentralisées dans les stablecoins et l’infrastructure de tokenisation, nous prévoyons une adoption généralisée des stablecoins dans les paiements et une utilisation étendue des actifs tokenisés dans les échanges et les investissements d’ici 2025.
Bien que nous nous attendions à ce que les changements réglementaires rendent possibles la création de plus d’ETF cryptographiques, nous n’avons pas constaté une demande importante pour plus d’ETF sur des jetons uniques. Les attentes en matière d’ETF peuvent stimuler les prix de divers jetons, mais la réalité pourrait être décevante.
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La saison des shitcoins pourrait éventuellement suivre les tendances cycliques passées, principalement motivée par la spéculation et les émotions plutôt que par les fondamentaux. Cette saison sera dirigée par les Meme coins. Cependant, si des progrès rapides sont réalisés en matière de réglementation permettant aux structures de jetons d’absorber réellement une valeur économique, nous pourrions voir une renaissance généralisée des shitcoins basée sur les fondamentaux.
