Wall Street retient son souffle : le rapport sur les résultats de Nvidia de ce soir est-il heureux ou triste ?

Source: Données JIN10

NVIDIA annoncera ses résultats du quatrième trimestre après la clôture de la bourse américaine mercredi, faisant face à d’énormes défis.

En tant que deuxième plus grande entreprise mondiale, NVIDIA doit prouver aux investisseurs que la demande pour sa prochaine génération de puces Blackwell reste forte et ne sera pas affectée par le modèle DeepSeek AI.

Le mois dernier, DeepSeek a suscité des inquiétudes chez les investisseurs américains, qui estimaient que la demande en puissance de calcul des centres de données pourrait être inférieure aux attentes initiales, ce qui entraînerait une baisse des ventes de GPU de NVIDIA. Cependant, le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, estime que l’amélioration de l’efficacité de DeepSeek ne fera qu’accélérer l’adoption et le développement de l’IA.

Les données des médias étrangers montrent que les analystes s’attendent en moyenne à ce que le chiffre d’affaires de NVIDIA augmente de 73 % ce trimestre, atteignant 382 milliards de dollars, contre environ 20 milliards de dollars au cours de la même période l’année dernière.

Voici l’interprétation de Wall Street sur le prochain rapport financier de NVIDIA :

Mizuho Securities: Il est prévu qu’il y aura quelques “problèmes de croissance” à court terme.

Un analyste de Mizuho Securities a déclaré que bien qu’ils s’attendent à ce que NVIDIA publie un rapport financier “en ligne avec les attentes”, ils s’attendent également à rencontrer quelques “problèmes de croissance”.

Ruisui Securities a déclaré la semaine dernière dans un rapport: “Notre enquête montre que bien que les revenus du centre de données (DC) du trimestre de janvier soient conformes aux attentes, le trimestre d’avril devrait être stable, en raison des exigences de consommation électrique et de dissipation thermique du GB200, la croissance à court terme reste modérée.”

DC refers to the revenue of NVIDIA’s data center, covering its GPU chip sales.

Pour Mizuho Securities, la clé est la seconde moitié de l’année, car elle s’attend à ce que la forte croissance de Blackwell compense toute perte de revenus du premier semestre.

« Nous continuons de voir NVDA être le leader de l’industrie avec son écosystème CUDA et sa plate-forme matérielle intégrée avec de solides relations avec les clients », a déclaré Mizuho Securities, ajoutant que les principaux clients Microsoft, Amazon et Alphabet devraient accélérer leurs achats de GPU Blackwell plus tard cette année.

Ruisui Securities has given Nvidia an “outperform” rating with a target stock price of $175.

Wedbush Securities : De bonnes nouvelles sont attendues

Les analystes de Wade Bush Securities affirment que le plus gros problème du prochain rapport financier sera de savoir s’il s’agira d’un autre trimestre “surperformant de 2 milliards de dollars et révision à la hausse des attentes de bénéfices de 2 milliards de dollars”. La société pense qu’elle peut le faire.

Wells Bush Securities said, “We expect Nvidia to perform strongly again and ‘clearly exceed expectations and raise expectations,’ which should alleviate investor concerns as Hwang In-hyun will explain the significant demand-driving factors brought by Blackwell and AI capital expenditures, which are driving the fourth industrial revolution.”

Le courtier Wade Bush a déclaré que, selon ses enquêtes, le déploiement d’une seule entreprise d’IA n’a pas ralenti ou changé en raison de DeepSeek. Le courtier Wade Bush a déclaré : “Aucun client ne veut ‘perdre leur place dans la file d’attente’, comme nous le comprenons, c’est le cas pour la prochaine génération de puces NVIDIA.”

Bank of America: Le prochain catalyseur est la conférence GTC

**Les analystes de Bank of America s’attendent à ce que Nvidia dépasse les attentes des analystes et ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que les revenus des centres de données de la société augmentent de 60 % d’une année sur l’autre au cours de l’année civile 2025. **

L’analyste financier de la Bank of America, Vivek Arya, a déclaré plus tôt ce mois-ci dans un rapport que, bien que l’optimisation de DeepSeek soit considérée comme “révolutionnaire”, jusqu’à présent, les intentions de dépenses des principaux clients de Nvidia (y compris Microsoft et Meta) n’ont pas changé.

Arya a déclaré que l’optimisation matérielle et logicielle est une « partie essentielle de l’informatique », il ne s’attend donc pas à ce que les gains d’efficacité de DeepSeek entraînent une baisse des ventes.

Au-delà des perspectives financières, Arya a déclaré que la conférence GTC de mars de NVIDIA serait le prochain catalyseur important. À ce moment-là, l’attention des investisseurs pourrait se tourner de Blackwell vers sa prochaine génération de produits, y compris le GPU Rubin et les solutions de robotique pour la conduite autonome.

La banque américaine donne à NVIDIA une recommandation d’achat avec un objectif de cours de 190 dollars.

Bloomberg Intelligence: Blackwell proceeds as planned

L’analyste technologique de Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani, a déclaré la semaine dernière que NVIDIA était très susceptible d’atteindre ses prévisions de revenus du quatrième trimestre et de relever ses prévisions pour le premier trimestre, sur fond de forte croissance de la GPU Blackwell.

Sobhani a déclaré que NVIDIA avait surmonté récemment certains retards de la chaîne d’approvisionnement et les inquiétudes concernant la demande à très grande échelle, comme en témoigne la récupération complète de la perte causée par DeepSeek sur son cours de bourse.

« Les premières livraisons aux principaux clients ont commencé au quatrième trimestre et se poursuivront jusqu’au premier trimestre de 2026 », a déclaré Sobhani. « Les dépenses en capital supplémentaires de Meta, Microsoft, Amazon Web Services et Google renforcent notre confiance dans les ventes à court terme. »

Il est encourageant de noter que Sobhani a déclaré que grâce à la croissance de la production de Blackwell, la marge bénéficiaire de NVIDIA pourrait “remonter à 70 % à moyen terme” au second semestre.