Les stratégies actives sont prêtes à mener la prochaine phase des ETF cryptographiques, déclare 21Shares

Les produits négociés en bourse cryptographiques actifs et gérés activement émergent comme la prochaine frontière pour l’exposition institutionnelle, alors que le marché évolue au-delà des fonds passifs de suivi de prix. 21shares, un émetteur de premier plan dans ce domaine, soutient que la jeunesse de cette classe d’actifs la rend particulièrement adaptée à la gestion au niveau du portefeuille.

Dans une conversation exclusive, Duncan Moir, président de 21shares, a exposé une stratégie qui combine une recherche approfondie sur des actifs individuels avec des contrôles de risque quantitatifs et discrétionnaires de type top-down pour orienter les portefeuilles. La société a élargi ses équipes de gestion de portefeuille et de trading pour soutenir des produits plus sophistiqués, a-t-il déclaré, reflétant un changement plus large dans l’espace des ETP cryptographiques vers des stratégies actives.

Nous avons dû embaucher et constituer une équipe avec des personnes ayant des expertises différentes en trading et gestion de portefeuille, mais maintenant nous avons une équipe solide et nous pensons pouvoir offrir des produits gérés activement performants.

Les données du secteur soulignent cette tendance : à la fin de 2025, les produits négociés en bourse actifs dans le monde détenaient près de 1,8 billion de dollars d’actifs, selon des données compilées par Morningstar et Goldman Sachs Asset Management.

Moir a également souligné le rôle stratégique de FalconX, qui a acquis 21shares en octobre, comme un multiplicateur de force pour le développement de produits, en particulier alors que la société poursuit des offres plus complexes.

La demande régionale pour les ETP et ETF cryptographiques reste inégale. Aux États-Unis, l’intérêt des investisseurs reste concentré sur les plus grandes crypto-monnaies, tandis qu’en Europe, les institutions montrent un appétit pour des actifs plus récents et pour la couche applicative au-delà des tokens de couche de base. Cette divergence reflète une base d’investisseurs européenne mature, déjà détentrice de BTC et ETH, cherchant à élargir leurs allocations cryptographiques avec des produits orientés rendement ou thématiques.

Dans ce contexte, 21shares a lancé en Europe un ETP lié à l’action préférée de Strategy (STRC), offrant une exposition à une stratégie de capitalisation axée sur Bitcoin avec un profil à haut rendement. Le produit a suscité un fort intérêt initial dans plusieurs régions, car les investisseurs recherchent une exposition simple au rendement via des courtiers traditionnels.

Les ETP cryptographiques évoluent au-delà de l’exposition passive

Alors que le marché des ETP et ETF cryptographiques mûrit, les émetteurs vont au-delà du simple suivi de prix, avec l’émergence de structures plus complexes en Europe et aux États-Unis.

Un domaine en croissance est le staking, un processus permettant aux investisseurs de gagner un rendement en verrouillant des actifs cryptographiques pour aider à sécuriser les réseaux blockchain. En octobre, Grayscale a introduit le staking dans ses ETP, rendant ses fonds Ether parmi les premiers ETF cryptographiques spot listés aux États-Unis à offrir des récompenses de staking, tout en étendant cette fonctionnalité à son trust Solana en attente d’approbation de l’ETF.

En mars, l’actif gestionnaire BlackRock a lancé un produit Ethereum coté au Nasdaq intégrant le staking, combinant une exposition spot à Ether avec la génération de rendement. Le fonds a enregistré 15,5 millions de dollars de volume de trading dès le premier jour.

À mesure que de nouveaux produits négociés en bourse arrivent sur le marché, Moir a déclaré que 21shares évalue les lancements potentiels selon trois critères : la recherche interne, la demande des clients et les tendances du marché plus large, avec son équipe de recherche identifiant les opportunités précoces et les retours institutionnels aidant à jauger l’intérêt. Cette triade permet de déterminer si un produit de niche, à actif unique, ou une offre thématique plus large, correspond le mieux à la conviction et à la demande.

Un exemple de cette approche en pratique est l’ETP Bitcoin-or de 21shares. Coté à Londres et en activité depuis plusieurs années, Moir note que le produit a offert certains des rendements ajustés au risque les plus solides parmi les ETP européens, illustrant l’attrait d’une exposition équilibrée entre crypto phare et valeurs refuges traditionnelles.

Du point de vue du portefeuille, la combinaison « a tout simplement du sens », a-t-il ajouté, en évoquant les bénéfices de diversification entre Bitcoin et l’or.

Les prochaines étapes pour les ETP cryptographiques et les investisseurs

Le paysage en évolution suggère que les investisseurs peuvent s’attendre à des structures plus nuancées, incluant des rendements et des récompenses de staking intégrés dans des formats accessibles via des courtiers traditionnels. L’accord avec FalconX accélère le développement des produits en fournissant des capacités d’exécution et de liquidité plus approfondies pour soutenir une gamme plus large de stratégies. Alors que les institutions en Europe approfondissent leurs allocations cryptographiques et que les émetteurs américains explorent des rendements hiérarchisés et des expositions à la couche applicative, le marché devrait connaître un flux constant de lancements combinant les rails de la finance traditionnelle avec les rendements et profils de risque distincts de la cryptographie.

À l’avenir, la discussion porte sur la manière dont les régulateurs façonneront l’accès aux produits basés sur le staking, la rapidité avec laquelle les actifs de grande capitalisation et de nouvelle génération recevront une validation plus large sur le marché, et comment les émetteurs équilibreront contrôle des risques et demande pour des stratégies axées sur le rendement. Pour les investisseurs, les points clés à surveiller sont si les nouveaux produits offrent des performances claires et reproductibles à travers les cycles, et comment les cotations transfrontalières et collaborations — comme l’intégration de 21shares avec FalconX — influencent la liquidité, la tarification et la transparence dans l’écosystème en évolution des ETP cryptographiques.

Les lecteurs doivent suivre la clarté réglementaire dans les principaux marchés et le rythme de l’adoption institutionnelle, alors que 21shares et ses pairs avancent avec des offres plus sophistiquées et axées sur le rendement, visant à transformer l’exposition cryptographique en stratégies d’investissement évolutives et traditionnellement accessibles.

Cet article a été initialement publié sous le titre « Les stratégies actives devraient impulser la prochaine phase des ETF cryptographiques », sur Crypto Breaking News — votre source fiable pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.