Akulaku étend sa stratégie de services BNPL aux villes de niveau 2 et 3 en Indonésie

Akulaku Indonesia modifie sa stratégie de croissance en buy-now-pay-later (BNPL) en la déplaçant vers des régions mal desservies en dehors de Java, en visant des villes de niveau 2 et de niveau 3 à Sumatra, Sulawesi et Kalimantan, d’après une interview de Perry Barman, président-directeur d’Akulaku Indonesia. La décision intervient alors que le marché indonésien du BNPL connaît une forte hausse : les transactions réalisées via BNPL progressent de 53% d’une année sur l’autre pour atteindre 12,6 billions de roupies (726 millions de dollars) en février, selon des données de l’Autorité des services financiers indonésienne.

Les performances propres d’Akulaku reflètent cet élan du marché. En 2024, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 68% d’une année sur l’autre pour atteindre 86 millions de dollars, tandis que le bénéfice net progressait de 55% à 5,6 millions de dollars. Les décaissements de financement ont crû de 23% sur la même période à 426 millions de dollars, et Barman a déclaré que l’entreprise vise une nouvelle croissance à deux chiffres dans son portefeuille de prêts cette année. La société avait auparavant ciblé des décaissements de financement de 473 millions de dollars, soit une hausse de 12%, pour 2026.

Position actuelle sur le marché et réseau de marchands

Akulaku est actuellement disponible comme mode de paiement pour environ 20 000 commerçants hors ligne à travers l’Indonésie. Côté en ligne, la société exploite une application de place de marché, téléchargée plus de 100 millions de fois sur le Google Play Store. La société dispose aussi de partenariats avec d’autres acteurs du e-commerce tels que TikTok Shop et Lazada.

À l’heure actuelle, son segment hors ligne représente environ 25% de l’activité de l’entreprise, le reste provenant de ses offres en ligne. Barman a indiqué que l’entreprise est « à l’aise » avec ce mix, car l’activité cœur d’Akulaku demeure les services BNPL en ligne. Plus récemment, la société s’est associée à la chaîne d’hypermarchés Transmart, qui exploite 45 magasins en Indonésie à partir de février. Parmi les autres partenaires figurent la chaîne de supermarchés Alfamart et des distributeurs d’électronique Erafone, iBox et Digimap.

Stratégie d’expansion durable

Barman a souligné que l’expansion sera menée « de manière durable », en donnant la priorité à une acquisition prudente de crédit, soutenue par de solides processus de connaissance du client (know-your-customer) et par la gestion des risques. Une manière pour Akulaku d’y parvenir consiste à intégrer l’IA dans ses opérations : elle l’utilise pour détecter la fraude et améliorer son système de scoring du crédit en analysant des données et le comportement des consommateurs.

L’entreprise met aussi en place des programmes d’alphabétisation financière, en particulier dans les zones de niveau 2 et de niveau 3, où les consommateurs peuvent être moins familiers avec l’utilisation d’applications de paiement digitales. Dans le cadre de l’expansion de cette année, Akulaku prévoit d’intégrer de nouveaux marchands dans des villes où elle est déjà présente.

Santé financière et partenariats bancaires

Le taux de prêts non performants (NPL) d’Akulaku s’établit à 1,1%, un niveau que l’entreprise juge « sain » par rapport à la moyenne de l’industrie BNPL en Indonésie, d’environ 5%. L’an dernier, Akulaku a enregistré environ 46 millions de transactions.

Akulaku ne lève pas de fonds via des prises de participation ; à la place, elle s’est associée à 16 banques pour soutenir ses produits. L’an dernier, Akulaku a obtenu un financement de Hana Bank, OK Bank et Allo Bank. Une stratégie similaire est utilisée par son concurrent Kredivo, qui travaille également avec des banques pour distribuer des financements et s’étend vers des villes de niveau 2 et de niveau 3. Kredivo a récemment obtenu un financement de DBS Indonesia en février.

Concernant la trésorerie d’Akulaku, qui a reculé d’environ 59% à 13,2 millions de dollars à la fin de 2025, Barman a indiqué que c’est « normal », car cela reflète des décaissements accrus dans le cadre de son expansion. Il a ajouté que la trésorerie de l’entreprise reste « adéquate » et « gérable ». « Dans une activité de financement, la liquidité est gérée activement et ne peut pas être évaluée uniquement sur la base de la trésorerie à un moment donné », a déclaré Barman.

Efficacité opérationnelle et positionnement macroéconomique

D’après Barman, Akulaku n’a constaté aucun impact matériel lié aux conditions macroéconomiques et aux conditions géopolitiques mondiales. La demande de l’entreprise est largement tirée par les transactions liées aux besoins du quotidien, avec des paniers de faible montant, des durées courtes et une fréquence élevée. Barman a souligné que ce type de prêts est moins exposé aux variations macroéconomiques.

« Nous adoptons une approche d’observation de la situation macroéconomique actuelle », a déclaré Barman. « Il y a des moments où nous accélérons, et des moments où nous devons ralentir. »

Ainsi, Akulaku se concentre sur des coûts opérationnels plus efficaces afin de maintenir sa rentabilité à l’avenir. Barman a noté que le coût des fonds de l’entreprise s’est amélioré avec le temps, ce qui lui a permis de réduire ses charges d’intérêts. Cela a été possible grâce à la solidité de sa performance de crédit, qui a inspiré la confiance de ses banques partenaires.

« Ce qui se produit souvent, c’est que les entreprises s’étendent de manière agressive, mais que les fondamentaux sous-jacents ne sont pas forcément solides. C’est ce que nous cherchons à éviter », a ajouté Barman.