BTC hausse de 0,50 % sur 15 minutes : les flux de capitaux des baleines qui entrent et le retour des entrées nettes des ETF stimulent la demande au comptant

Du 1er avril 2026 de 06:30 à 06:45 (UTC), le BTC sur le court terme a enregistré un rendement de +0,50 %. Le prix a fluctué dans une fourchette de 68808,1 à 69224,2 USDT, avec une amplitude de 0,60 %. Pendant la période d’anomalie, le volume de transactions sur le marché a nettement augmenté ; l’activité globale s’est accrue. La liquidité on-chain et sur le marché intérieur a également fortement renforcé, bien que l’ampleur de la volatilité soit restée limitée, l’attention portée au marché a nettement augmenté.

Les principaux moteurs de cette anomalie sont les suivants : une grande quantité de capitaux de “baleines” commence à se transférer vers les exchanges ; le ratio de virements des portefeuilles de baleines vers les exchanges est passé de 0,34 en janvier à 0,79 le 28 mars, atteignant un nouveau sommet annuel, ce qui a directement entraîné une forte hausse des entrées de BTC sur les exchanges. Dans le même temps, les flux de capitaux des ETF, qui étaient auparavant en flux net sortant, se sont inversés pour devenir des flux nets entrants à court terme ; les capitaux institutionnels reviennent sur le marché spot, et l’ensemble contribue à renforcer la demande en BTC. Sur cette période, les volumes de transaction de plusieurs plateformes d’échange majeures ont été nettement supérieurs à la moyenne quotidienne, soutenant efficacement la hausse du BTC à court terme.

Par ailleurs, l’ajout de levier côté acheteurs sur le marché des produits dérivés a encore renforcé le mouvement. Le matin du 1er avril, le taux de financement des contrats à terme sur BTC a connu une hausse temporaire, tandis que le volume de positions et le volume des transactions spot évoluaient simultanément à la hausse, reflétant une amélioration de la dynamique chez les acheteurs, ce qui pousse le marché spot à amplifier davantage la volatilité. Ensuite, la profondeur du marché spot continue de progresser : une profondeur de 200 bps atteint 614 millions de dollars, soit une hausse de 1,1 % sur un an. La liquidité est abondante, les ordres d’achat et de vente sont répartis de manière équilibrée, ce qui permet de limiter les écarts (slippage) importants et les variations de prix anormalement marquées. Une partie de portefeuilles de long terme a également été activée en parallèle pour des ajustements structurels, sans toutefois entraîner à ce stade un choc direct sur l’offre à court terme.

Il faut toutefois noter que l’arrivée continue de capitaux de niveau baleines pourrait créer une pression temporaire côté offre ; la direction des flux nets futurs des ETF dépend aussi de l’évolution de la liquidité macro. Si la liquidité du marché se resserre ou si les flux nets des ETF repassent à nouveau négatifs, le prix pourrait faire face à un repli rapide. De plus, avec l’augmentation du ratio de levier côté acheteurs sur le marché des futures, dès que le marché évolue, cela pourrait déclencher une amplification brutale de la volatilité à court terme. Il est recommandé de surveiller en priorité les virements des baleines et les entrées vers les exchanges, la dynamique des fonds des ETF et les changements de la profondeur du marché, tout en restant vigilant face aux risques à court terme liés à des conditions extrêmes et aux variations de nouveaux capitaux, et de suivre en continu davantage de flash-infos marché en temps réel.