Un baleinier Hyperliquid ouvre une position short sur le Bitcoin de 53 M$ : les traders devraient-ils en tenir compte ?

Points clés :

• Le short massif en Bitcoin (BTC) de 53 millions de dollars d’une baleine de Hyperliquid, ainsi que ses paris contre l’argent, suggèrent une perspective prudente pour les marchés mondiaux.

• Les traders restent sur le qui-vive alors que la guerre entre les États-Unis et Israël-Iran, ainsi que les données à venir sur l’emploi aux États-Unis, alimentent cette semaine un comportement aversion au risque.

Le prix du Bitcoin (BTC) s’est redressé après le plus bas de 65 000 $ de dimanche, mais n’a pas réussi à tenir au-dessus de 67 000 $ lundi, suivant les modestes pertes intrajournalières observées dans l’indice S&P 500. Malgré des signes initiaux de découplage favorables au Bitcoin, une baleine a récemment ouvert une position short BTC massive de 53 millions de dollars sur Hyperliquid.

Avec un prix de liquidation fixé à 80 630 $, l’ampleur du pari baissier fait se demander aux traders la logique derrière le positionnement.

Position de la baleine Hyperliquid 0x007d76c0ba…443d967a0. Source : CoinGlass

La baleine Hyperliquid, identifiée par l’adresse 0x007d76c0ba…443d967a0, a initié le short avec effet de levier dimanche et a depuis redoublé d’engagement malgré la volatilité du prix du Bitcoin. Les données de CoinGlass montrent que la même entité joue une stratégie macroéconomique plus large : elle détient un long avec effet de levier de 7 millions de dollars sur le pétrole Brent, un short de 10 millions de dollars sur l’argent, et un short de 21 millions de dollars sur divers altcoins, y compris Ether (ETH).

Le prix du Bitcoin maintenu à l’écart à cause de la guerre et de la réglementation en panne

La guerre entre les États-Unis et Israël-Iran a dominé le récit au cours du dernier mois, car la région est essentielle pour l’énergie et la logistique à l’échelle mondiale. Les prix du pétrole brut Brent ont atteint 107 $ le baril lundi, en hausse de 48 % par rapport à fin février. Comme près de la moitié de la demande en argent est industrielle, un choc économique plus large lié à la guerre toucherait probablement son prix, ce qui explique l’attitude baissière de la baleine à l’égard du métal.

_Futures S&P 500 (à gauche) vs Bitcoin/USD (à droite). Source : _TradingView

Les traders ont déversé des actifs à risque vendredi, craignant une éventuelle invasion militaire américaine de l’Iran le week-end. Les marchés restent sous tension après des publications du président américain Donald Trump, qui a affirmé avoir réalisé “de grands progrès” sur un accord tout en menaçant simultanément de faire exploser les infrastructures énergétiques de l’Iran.

Au-delà de la guerre au Moyen-Orient, les investisseurs en crypto craignent que la pression réglementaire ne tue l’appétit des investisseurs institutionnels. Pierre Rochard, CEO de The Bitcoin Bond Company, a averti que les agences ne disposent pas d’un cadre clair sur la manière dont les activités liées au Bitcoin doivent être réglementées. Une proposition du 19 mars émanant des régulateurs financiers n’a offert aucune clarté sur le Bitcoin ou les actifs numériques, laissant l’industrie dans une zone grise juridique.

Des représentants américains ont publié jeudi un projet de loi intitulé le “Digital Asset PARITY Act”, qui vise à réviser le Code des impôts sur le revenu afin de clarifier la manière dont les actifs numériques sont taxés. Toutefois, Conner Brown, directeur général à l’Institute for Bitcoin Policy, a noté que la proposition ne prévoit pas d’obligations de déclaration ni d’exemptions fiscales pour les petites transactions en Bitcoin. De plus, le projet de loi n’apporterait, selon le rapport, aucune correction au traitement fiscal de l’extraction minière de Bitcoin.

Acquisitions d’entreprises en Bitcoin de Strategy (MSTR US). Source : Strategy

Un autre facteur potentiel de pessimisme à court terme est l’absence perçue d’achats de Bitcoin par Strategy (MSTR US) après 13 semaines consécutives d’activité. Cette spéculation semble toutefois fragile, car la société a récemment dévoilé de vastes programmes de levée de capitaux totalisant 44,1 milliards de dollars pour financer de futurs achats de Bitcoin, y compris son titre à rendement perpétuel Stretch (STRC US).

Variation mensuelle des nonfarm payrolls US. Source : AdvisorPerspectives

Les investisseurs en Bitcoin surveillent aussi de près les données sur le travail aux États-Unis cette semaine. L’enquête Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) est prévue mardi, suivie par le rapport sur les salaires privés ADP mercredi. Même si vendredi est un jour férié national aux États-Unis, le rapport sur l’emploi de mars est toujours attendu à la baisse. Les traders devraient s’orienter vers un positionnement plus aversion au risque avant la fermeture du marché sur trois jours.

**À voir : **_ Les fonds crypto enregistrent la première sortie en 5 semaines au milieu des craintes liées à l’inflation, tensions avec l’Iran**_

Au final, le sort du Bitcoin dépendra de l’appétit pour le risque des institutions. La faiblesse de l’or depuis son plus haut historique de 5 600 $ le 28 janvier pourrait déclencher un changement plus large de capitaux. Même si la position short de la baleine Hyperliquid a du sens pour un coup rapide, sa réussite dépend largement du prochain virage dans la guerre entre les États-Unis et Israël-Iran.

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