Le monde à enjeux élevés de la DeFi et du trading perpétuel offre à la fois de grandes opportunités de profits énormes et la possibilité de tout perdre. Certaines histoires montrent à quelle vitesse cela peut arriver, comme la récente montée et chute de Jeffrey Huang (Machi Big Brother). Il était autrefois un leader, gagnant des dizaines de millions de dollars grâce au trading ; aujourd’hui, il est un exemple de ce qui peut arriver à n’importe quel trader dans l’espace Web3, même ceux avec beaucoup d’expérience en tant que « degens ».
La plateforme d’analyse on-chain Lookonchain a publié des données en temps réel indiquant que Machi a été nommé officiellement Roi des Liquidations. Suite à une série de catastrophes provoquées par le marché, son compte, qui avait auparavant enregistré un gain maximal de 44,84 millions de dollars, a été réduit de manière drastique à 30 268 dollars.
La spirale descendante – 335 liquidations et ce n’est pas fini
Machi traverse une catastrophe financière en raison de sa détention longue d’actifs Hyperliquid sur une plateforme décentralisée de trading perpétuel. Son historique de trading comprend 335 transactions individuelles, et comme le montre cette liste, il utilisait un effet de levier élevé qui ne prenait probablement pas en compte les changements rapides et brusques de prix qui se sont produits sur les marchés crypto actuels.
Lorsqu’un compte de marge d’un trader ne peut plus maintenir ses positions en raison de mouvements de prix opposés importants, la liquidation se produit. Dans le cas de Machi, il détenait systématiquement une position longue, croyant que Ethereum (ETH) et d’autres actifs allaient augmenter en valeur. Cependant, face à une pression à la baisse sur ETH et d’autres actifs, il a découvert durement que une grande partie de ses profits avait disparu. Ce passage d’un bénéfice de 44,84 millions de dollars à une perte de 33,35 millions de dollars en peu de temps est brutal, et constitue l’une des plus grosses pertes individuelles que des whales aient jamais subies.
Sentiment du marché et danger de l’effet de levier élevé
Machi Big Brother s’est lancé dans des manœuvres très risquées en investissant massivement dans Blur et en participant à de nombreux aspects de l’écosystème NFT, laissant sa marque sur le sentiment général du marché. Malheureusement, sa récente mésaventure renforce une préoccupation très réelle concernant un risque systémique croissant dans l’écosystème Web3, à savoir l’effet de levier excessif.
Lorsqu’un whale de la taille de Machi est liquidé, cela provoque souvent un effet en cascade. À mesure que ses positions sont fermées par la plateforme, cela exerce une pression de vente supplémentaire sur l’actif, ce qui impacte encore plus les prix de liquidation des autres traders et peut entraîner un flash crash. Cette volatilité est un sujet souvent évoqué dans l’espace plus large du Web3 gaming et des récompenses, où la stabilité et la fidélisation des utilisateurs priment sur les risques de style casino comme les perpétuels.
Transparence on-chain – pas d’endroit pour se cacher pour les whales
L’un des aspects uniques de cette saga est le niveau de transparence offert par la blockchain. Dans la finance traditionnelle, un « blow-up » d’un trader peut rester secret jusqu’à ce qu’il soit discrètement mentionné dans un rapport trimestriel. Dans Web3, tout est enregistré sur un registre public pour que le monde puisse voir.
Lookonchain et Arkham Intelligence offrent à la communauté un accès instantané aux mouvements de chacun via ces plateformes. Pour Machi, cela a permis à de nombreux followers d’assister en quelques minutes à sa transition du statut de magnat de la crypto à celui d’un simple compte principal avec seulement 30 000 dollars. Une telle surveillance sert d’outil d’apprentissage et rappelle la nature PvP (Player vs. Player) de la liquidité crypto actuelle.
Conclusion
Le « Roi des Liquidations » porte une couronne très lourde. Pour Machi Big Brother, ce qui précède fournit une mine d’informations sur le sur-effet de levier et la sur-confiance. L’industrie pourrait également se tourner vers des modèles plus utilitaires, offrant plus de valeur que le trading spéculatif. En attendant, la communauté crypto surveille les graphiques pour voir si Machi pourra se relever ou si c’est la fin d’une ère pour l’un des personnages les plus colorés de cet espace.
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