Le rapport sur l'emploi non agricole de novembre aux États-Unis sera publié aujourd'hui, le marché anticipant environ 50 000 nouveaux emplois, avec un taux de chômage pouvant augmenter à 4,4%-4,5%. La crédibilité des données diminue, ce qui pourrait conduire le marché à se concentrer davantage sur les changements de politique de la Réserve fédérale plutôt que sur les chiffres spécifiques, impactant le marché des cryptomonnaies et la liquidité.

La probabilité que Kevin Warsh devienne le prochain président de la Réserve fédérale augmente. Warsh soutient une baisse des taux et la réduction du bilan, mais insiste sur la nécessité de réformes réglementaires, estimant que l'inflation provient de la politique de la Fed, prônant un retour à la mission de stabilité des prix, et ayant une vision positive de l'IA et de la déréglementation.

Après la baisse de 25 points de base de la Fed comme prévu, les flux de capitaux mondiaux ont connu un changement évident. Outre la baisse de taux, la Fed a également annoncé qu'elle rachèterait environ 40 milliards de dollars de T-bills à chaque mois, ce qui contribue à réduire davantage les taux d'intérêt réels et à injecter de la liquidité sur le marché. Sur le plan de la politique elle-même, cette combinaison aurait dû être favorable aux actifs risqués, mais la réaction réelle du marché a montré une division évidente. Les résultats de cette réunion de politique monétaire étaient essentiellement conformes aux attentes, avec 3 voix contre parmi les 10 membres. Le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué qu'il y aurait encore de la place pour une baisse des taux en 2026, avant de passer à une période d'observation de la politique, avec un focus renouvelé sur le contrôle de l'inflation. Dans ce contexte, le marché a commencé à réévaluer la trajectoire future de la politique monétaire, en particulier en restant prudent quant à la position de la nouvelle présidente de la Fed, Kevin Hasset, considérée comme dovish. Hasset avait précédemment laissé entendre que le nombre de baisses de taux à venir pourrait dépasser trois, ce qui a en fait accru l'incertitude du marché à court terme.

Lorsque le président américain Donald Trump a publiquement exprimé son soutien à Kevin Hassett et Kevin Warsh pour la prochaine présidence de la Réserve fédérale, Hassett a insisté sur l'indépendance de la Fed en matière de politique monétaire. Cette déclaration intervient après la dernière série de réductions de taux de la Fed et a suscité une attention particulière des marchés prédictifs et du marché des crypto-monnaies. Selon le programme CBS « Face à la Nation », Hassett a déclaré lors d'une interview que les décisions de la Fed ne seraient pas influencées par des pressions politiques. Il a indiqué que les 12 membres votants du Comité fédéral de l'open market (FOMC) prendraient leurs décisions en se basant sur des données et une logique, plutôt que sur les préférences personnelles du président. « La perspective du président n'a de valeur de référence que si elle est étayée par des données », a insisté Hassett.

Après une phase de ventes ponctuelles, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une période de stabilisation et de rebond à court terme. Bien que la Réserve fédérale ait déjà réduit ses taux la semaine dernière, l'humeur du marché reste prudente, et les traders surveillent de près plusieurs indicateurs macroéconomiques et signaux de politique monétaire, notamment les données d'inflation CPI aux États-Unis, le nombre de demandes d'allocations chômage initiales et la décision de taux de la Banque du Japon. Lundi matin, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a légèrement reculé à environ 3,13 billions de dollars, soit une baisse d'environ 1,5 % sur la journée. Cependant, l'activité commerciale globale n'a pas diminué de manière significative, le volume total des transactions sur 24 heures restant à environ 909 milliards de dollars, ce qui indique que les fonds ne se sont pas massivement retirés du marché. Le prix du Bitcoin oscille autour de 89 000 dollars, en baisse d'environ 1 % dans la journée, Ethereum résiste mieux, avec une baisse inférieure à 1 %, et la structure du marché présente des caractéristiques de « convergence des baisses et stabilité des volumes ». En ce qui concerne les indicateurs de sentiment, l'indice de peur et de cupidité du marché des cryptomonnaies est tombé à 16, en zone de « peur extrême », reflétant une faible appétence au risque à court terme, mais ce niveau reste supérieur à celui de la phase d'émotion extrême du mois dernier.