La difficulté de l'investissement de valeur, devenir riche lentement ou devenir riche rapidement - Plateforme officielle d'échange de cryptomonnaies numériques de l'univers

Beaucoup pensent que l’investissement axé sur la valeur est très difficile,

Ils pensent aussi que l’investissement axé sur la valeur implique un investissement à long terme,

Ce long terme est ce que tout le monde n’aime pas,

Difficile à tenir,

Donc ils pensent que c’est difficile.

Il y a même des personnes que je connais dans mon entourage,

qui disent qu’elles approuvent l’investissement axé sur la valeur,

Mais parce qu’il faut être à long terme,

Elles trouvent que ce n’est pas aussi rapide que le trading à court terme pour gagner de l’argent,

Alors elles ne choisissent pas d’apprendre ni de pratiquer l’investissement axé sur la valeur.

Je ne peux que sourire,

Car je sais qu’elles pensent que le processus pour moi d’obtenir des actions multipliant par dix est trop douloureux,

Que le temps est trop long,

Et qu’il est impossible d’atteindre leur objectif de gagner rapidement ou de voir de gros gains.

En réalité,

C’est précisément parce qu’on ne comprend pas l’investissement axé sur la valeur qu’on le trouve difficile,

Et qu’on pense qu’il faut beaucoup de temps.

Premièrement,

L’investissement axé sur la valeur et le long terme,

N’ont pas de lien nécessaire.

Peut-être que c’est parce que tout le monde a entendu parler de la méthode de flux de trésorerie actualisé de Buffett,

Et qu’il faut comprendre la valeur de flux de trésorerie à vie d’une entreprise pour investir,

Alors on pense que c’est à long terme.

Il est aussi possible que ce soit parce que Buffett dit souvent,

Que Coca-Cola est une action qu’il ne vendra jamais (en réalité, il a dit cela pour beaucoup d’actions,

Mais il a fini par les vendre),

Et qu’on pense que c’est trop à long terme,

Si on achète une action,

Et qu’on doit la garder toute sa vie sans la vendre,

Comment puis-je gagner de l’argent ? Je veux faire du trading pour acheter une villa ou un yacht,

Réaliser la liberté financière (je suis sûr que c’est l’idée de certains amis).

En fait, l’investissement axé sur la valeur n’a jamais dit qu’il était lié au temps,

Il parle simplement des points d’achat et de vente,

Et avant d’acheter, bien sûr, il faut attendre,

Et avant de vendre, il faut aussi attendre.

Et qu’est-ce que l’attente ? Est-ce forcément à long terme ? Évidemment non,

Si aujourd’hui vous achetez,

Et qu’une semaine plus tard apparaît un point de vente,

Pourquoi ne pas vendre ? Le maître de l’investissement axé sur la valeur, Graham, exigeait même,

De vendre ses actions en moins de deux ans ! La méthode précise était que si l’action achetée augmentait de 50% à court terme, il fallait la vendre immédiatement,

Et si après deux ans, elle n’avait pas augmenté de 50%,

Il fallait aussi la vendre.

Cela a-t-il un rapport avec le long terme ? Évidemment non, ce n’est pas du tout à long terme,

C’est plutôt à court terme.

Deuxième,

L’attente à long terme est longue,

Très difficile,

Attendre le bon moment d’achat,

Attendre le bon moment de vente pour réaliser un profit,

C’est un processus de longue souffrance.

Une telle idée,

Est propre à ceux qui ne sont pas des investisseurs axés sur la valeur,

Une idée particulière.

Qu’est-ce que l’attente ? Si tu ne sais pas ce que tu attends,

Quelle est la signification de cette attente ? Si tu sais ce que tu attends,

Comment cela peut-il être difficile,

Comment cela peut-il sembler sans fin ?

Troisième,

Les investisseurs axés sur la valeur doivent avoir un mental fort et une patience pour détenir longtemps,

Pour faire face à la forte volatilité des prix,

Ce qui ne peut être réalisé qu’après avoir traversé des hauts et des bas, des vagues tumultueuses, pour enfin réussir.

Pour donner un exemple,

Par exemple, Buffett a commencé à acheter BYD en 2008,

Puis a vendu,

Parce qu’entre-temps, le prix a été plusieurs fois réduit de moitié, mais il n’a pas été perturbé,

Il a « persévéré » et a maintenu cette douleur pendant 14 ans,

Et a finalement obtenu un rendement de plus de 30 fois.

Mais la réalité est-elle ainsi ? La réalité est que,

Il et Munger dansent joyeusement le tap dance pour aller au travail chaque jour,

Ils ont passé 14 années agréables avec le sourire,

Et ont obtenu un rendement de plus de 30 fois.

Moi-même, j’ai commencé de zéro en créant une entreprise,

Puis, après avoir découvert l’investissement axé sur la valeur, j’ai immédiatement compris, accepté et adhéré,

Au début, je pensais que c’était parce que je gérais une entreprise,

Et que ma compréhension de l’entreprise se transmettait naturellement à la compréhension des autres entreprises,

Ce qui rendait plus facile d’accepter l’investissement axé sur la valeur.

Mais j’ai ensuite réalisé,

Que beaucoup d’autres entrepreneurs (ceux qui ont fait des affaires pendant de nombreuses années) ne comprennent pas l’investissement,

Et encore moins l’investissement axé sur la valeur.

Et ceux qui n’ont pas créé ou géré d’entreprise, qui sont principalement des employés ? Sont-ils encore plus difficiles à convaincre ? (Je ne peux pas imaginer comment font ceux qui n’ont pas créé d’entreprise mais qui investissent très bien, il y en a sûrement). C’est pourquoi je pense que l’investissement axé sur la valeur peut être difficile à faire accepter à la majorité.

Un,

L’investissement axé sur la valeur est difficile,

Parce qu’il faut une vision à long terme et ne pas chercher la gratification immédiate.

C’est évidemment une question de long terme,

Ce n’est pas correct.

Comme mentionné plus haut,

Ce n’a rien à voir avec la durée du long terme ou non,

La célèbre phrase de Buffett « Personne ne veut devenir riche lentement » a induit beaucoup de gens en erreur.

Dans la richesse totale de sa vie,

99% provient d’après 55 ans,

Ce qui montre encore plus que tout le monde doit connaître la puissance des intérêts composés,

Et doit prêter plus d’attention au long terme,

En regardant plus loin pour réussir à faire des profits.

Est-ce vraiment ainsi ? Allez,

Montrez-moi la 1% de la richesse de Buffett avant 55 ans,

Je veux devenir riche lentement avant 55 ans.

Il ne me suffit que d’une certitude à 100%.

Pour que je puisse obtenir lentement 1% de Buffett, soit 1,5 milliard de dollars,

Ce qui fait environ 105 milliards de RMB.

Qui ne voudrait pas ? C’est absurde.

Trop de discours motivants,

Ne risquent-ils pas d’augmenter l’acide urique ?

Deux,

L’investissement axé sur la valeur est difficile,

Parce qu’il faut aller à contre-courant,

Quand les autres sont gourmands, vous avez peur,

Quand les autres ont peur, vous êtes gourmand.

En 1986,

Buffett a dit dans sa lettre aux actionnaires : « Soyez craintif quand les autres sont gourmands, et soyez gourmand quand les autres ont peur. » En combinant avec ses brillants résultats d’investissement,

Cette phrase creuse est devenue une référence pour les investisseurs chinois.

Depuis la première fois que j’ai entendu cette phrase, j’ai profondément douté de combien de personnes savent : qu’est-ce que la cupidité,

Est-ce acheter 1% ? Ou 50%,

Ou 100% pour appeler cela de la cupidité ? Les autres ? Qui sont les autres ? Connais-tu ces personnes ? Ou Buffett ? Comment puis-je savoir combien les autres sont cupides ? Quand ont-ils été cupides ? Qui sont leurs objets de cupidité ? La peur,

La peur, est-ce que cela veut dire que je ne dois pas acheter d’actions ? Ou que je dois liquider mes positions,

Combien de positions liquider pour avoir peur ? 10% ? 90% ? Qui peut me dire ? De toute façon, Buffett ne m’a pas répondu directement à ces questions.

Mais j’ai déjà la réponse.

Si quelqu’un accepte mon conseil précédent,

Et laisse sa zone de compétence jouer son rôle,

Alors, quand il comprendra qu’il ne peut pas comprendre l’investissement axé sur la valeur,

Et qu’il veut abandonner l’investissement,

Ce serait vraiment génial,

Au moins, il ne fera rien qu’il ne comprenne pas,

Et ne perdra pas d’argent.

Ne pas perdre d’argent, c’est déjà battre 90% du marché.

Et si quelqu’un dit encore,

Ne pas comprendre l’investissement axé sur la valeur, c’est ne pas pouvoir investir ? Bien sûr que non,

Il existe des milliers de chemins d’investissement,

Mais la dureté de la société te frappera pour te faire comprendre,

Oh,

Ce n’est pas une seule voie qui mène à Rome !

Lors d’un déjeuner à Sundance, dans l’Utah,

Buffett a été invité à échanger avec plusieurs leaders du secteur technologique,

Et Jeff Bezos, fondateur d’Amazon, a posé une question qui trouble beaucoup de gens : « Tu es l’une des personnes les plus riches du monde,

Et ta philosophie d’investissement est si simple,

Pourquoi personne ne t’imite ? » (You’re one of the wealthiest guys in the world, and your investment thesis is so simple. Why doesn’t anyone copy you?)

Buffett a répondu : « Parce que personne ne veut devenir riche lentement. »

(Because nobody wants to get rich slow.)

Je pense que beaucoup ont entendu cette histoire,

Et cette phrase très célèbre : « Personne ne veut devenir riche lentement. »

Si on additionne toute la richesse de Buffett avant 50 ans,

Et celle qu’il a accumulée après 50 ans,

C’est environ 0,1% contre 99,9%,

Je ne me suis pas trompé,

C’est un millième, pas un pour cent.

Donc,

La phrase « devenir riche lentement »,

Buffett l’a pratiquée toute sa vie,

Et il continue encore à 96 ans, à devenir riche lentement.

Même s’il est déjà immensément riche.

Un vieil homme américain,

Qui, par sa pratique quasi toute sa vie,

A prouvé l’efficacité de sa méthode,

Et bien sûr, on peut aussi penser que cette méthode lui est propre,

Et ne s’applique pas forcément à tous.

Pour le développement de notre pays,

Gagner de l’argent dans la finance,

Est encore à ses débuts,

Il est normal de ne pas penser que ce secteur peut gagner de l’argent à long terme,

Après tout, tout le monde autour pense que le jeu est plus gros.

Nous avons une différence majeure avec Buffett en termes de contexte national.

Quoi qu’il en soit,

Devant la vérité,

C’est très cruel.

Examinons cette phrase : « Personne ne veut devenir riche lentement »,

Pourquoi ? Si quelqu’un me dit,

Je peux devenir riche lentement,

Même en me donnant 1% de la richesse de Buffett,

Pourquoi refuserais-je ? Je pense que tout le monde accepterait de devenir riche lentement,

À condition d’avoir une certitude,

C’est-à-dire que si nous vivons jusqu’à 100 ans,

Et que, du début à la fin, notre richesse augmente chaque jour par intérêts composés,

Pourquoi ne pas accepter et être heureux ? N’est-ce pas ?

Tout le monde serait d’accord.

Alors, quel est le problème ? C’est encore la certitude,

Personne ne garantit que si j’utilise la méthode de Buffett, je deviendrai lentement riche avec certitude.

Ou,

Sans utiliser sa méthode,

Après avoir obtenu mon diplôme,

Je me lance dans l’entrepreneuriat,

Ou je fais des travaux manuels,

Si quelqu’un peut me garantir qu’après 40 ou 50 ans,

Je pourrai atteindre la liberté financière,

Et que je ne pourrai que devenir riche lentement toute ma vie,

Comment quelqu’un pourrait ne pas être d’accord ? La clé, c’est la certitude.

Le ciel va pleuvoir, la mariée doit se marier,

Que pouvons-nous changer ? Qui peut nous donner cette certitude ? Donc,

La phrase de Buffett,

Semble logique,

Mais en réalité, c’est très difficile à appliquer.

Elle nécessite trop de conditions préalables,

Pour accepter ce qu’on appelle devenir riche lentement.

C’est pourquoi, utiliser cette phrase pour critiquer ceux qui suivent la tendance et vendent à la hausse n’a pas de sens.

Personne ne veut devenir riche lentement,

Je veux aller plus loin et demander,

Ce « lentement », c’est combien de temps ? Un jour,

Une année,

Une décennie,

Ou soixante ans ? Et ce « devenir riche » ? Combien de richesse ? Un milliard ? Cent mille ? Si tu me donnes ces chiffres précis,

Alors, bien sûr, quelqu’un serait d’accord.

Buffett aime dire beaucoup de choses similaires,

Par exemple : « Quand les autres sont gourmands,

Vous avez peur ; quand les autres ont peur,

Vous êtes gourmand » Je l’ai déjà évoqué dans l’article « Où est la difficulté de l’investissement axé sur la valeur (II) ».

Pour ceux qui connaissent Buffett,

Ils comprennent que c’est une façon de penser,

Mais pour ceux qui ne connaissent pas Buffett,

Ce genre de discours motivant peut sembler fade.

Devenir riche lentement,

Cela devrait correspondre à devenir riche rapidement,

Devenir riche vite,

Mais avez-vous la capacité de devenir riche rapidement ? Dans un cadre légal,

Il semble difficile.

Par exemple, moi aussi, j’ai commencé une entreprise en prenant des risques extrêmes.

Et donc, devenir riche lentement,

Semble plus raisonnable,

Et plus conforme à la loi.

Pourquoi les vrais investisseurs axés sur la valeur approuvent-ils l’idée de Buffett de devenir riche lentement ? Parce que l’intérêt composé est le huitième miracle du monde.

Au début, avec peu de capital,

L’effet des intérêts composés est très faible,

Mais à la fin, cela peut devenir une croissance exponentielle comme une bombe nucléaire,

Et même inimaginable.

Au début de mes investissements,

J’ouvrais bêtement Excel,

Et inscrivais le montant total de mes fonds,

Puis je faisais glisser selon des taux de croissance annuels de 3%,

5%,

10%,

15%,

Parce que j’étais jeune,

Et je faisais défiler jusqu’à 70 ans,

Et je trouvais les chiffres terrifiants,

Ce qui m’a beaucoup secoué à l’époque,

J’ai regardé ce simple tableau Excel pendant des années,

Et chaque fois que je voulais faire une impulsion,

Je l’ouvrais pour voir,

Puis je retournais à mes études en toute tranquillité.