Stargate Finance est un protocole de pont inter-chaînes multi-chaînes basé sur Layerzero, créé par LayerZero Labs en mars 2022. Il prend principalement en charge le transfert inter-chaînes de stablecoins et de son jeton natif STG. Actuellement, Stargate supporte le transfert d'actifs inter-chaînes entre huit blockchains : Ethereum, BNB, Avalanche, Polygon, Optimism, Arbitrum, Fantom, Metis. Layerzero est un protocole d'interopérabilité multi-chaînes, conçu pour la transmission d'informations inter-chaînes. C'est également une infrastructure de communication inter-chaînes, permettant aux développeurs de construire des applications inter-chaînes compatibles avec toutes les chaînes, telles que des DEX inter-chaînes ou des agrégateurs de rendement multi-chaînes. Pool de liquidité unifié Stargate adopte une solution de【swap de liquidité】 pour le transfert d'actifs inter-chaînes. Mais contrairement à la plupart des ponts inter-chaînes qui établissent des pools de liquidité indépendants pour chaque réseau spécifique, Stargate utilise un pool de liquidité unifié pour supporter le transfert d'actifs inter-chaînes. Le pool de liquidité unifié de Stargate permet à toutes les chaînes de partager la même liquidité pour une même devise, c'est-à-dire que chaque chaîne peut accéder à la liquidité présente sur d'autres chaînes. Par exemple, si un pool USDT existe sur la chaîne A, alors les demandes de transaction liées à l'USDT initiées par d'autres chaînes comme B ou C peuvent emprunter de la liquidité dans le pool USDT de la chaîne A. Cette conception permet

Les ponts inter-chaînes sont des protocoles qui aident les utilisateurs à transférer leurs actifs numériques d'une blockchain à une autre. Ils peuvent être considérés comme un « pont » permettant le transfert de valeur entre différentes blockchains. Avec le développement de l'écosystème des plateformes de contrats intelligents, notamment Ethereum, la nécessité pour les utilisateurs d'expérimenter diverses applications sur différentes plateformes a engendré un besoin de circulation des fonds entre ces plateformes. Par ailleurs, de plus en plus de projets DeFi cherchent à obtenir davantage de liquidités provenant de plusieurs blockchains. Les ponts inter-chaînes ont ainsi vu le jour.
Les principales solutions de transfert de fonds via des ponts inter-chaînes actuellement sur le marché sont principalement de deux types : « verrouillage / destruction + émission » et « échange de liquidités ». La méthode « verrouillage / destruction + émission » consiste à verrouiller ou détruire les actifs natifs sur la chaîne source, tout en émettant une quantité équivalente d’actifs emballés sur la chaîne cible pour permettre le transfert de fonds inter-chaînes. Cependant, cette solution ne réalise pas un véritable transfert de fonds entre chaînes. Les actifs emballés sur la chaîne cible ne représentent qu'une preuve des fonds sur la chaîne source, les actifs natifs n'étant pas transférés.
Actuellement, les ponts inter-chaînes utilisant la méthode « verrouillage / destruction + émission » incluent WBTC, Multichain, Wormhole. La solution « échange de liquidités » repose sur des contrats intelligents. Elle nécessite d'abord la création de pools de liquidités sur la chaîne source et la chaîne cible. Lors du transfert d’actifs, les fonds de l’utilisateur sont déposés dans le pool de liquidités sur la chaîne source, puis une quantité équivalente d’actifs est retirée du pool de la chaîne cible. Cette solution permet un véritable transfert de fonds inter-chaînes, mais elle ne supporte pas les plateformes sans contrats intelligents (Bitcoin) ni les chaînes cibles internes.

Wormhole est un protocole de pont inter-chaînes prenant en charge la transmission d'informations entre plusieurs blockchains. Il supporte actuellement le transfert d'actifs et la communication entre 22 blockchains, dont Ethereum, Solana et Arbitrum. Portal BridgePortal Bridge est le pont inter-chaînes du protocole Wormhole, supportant à la fois le transfert de tokens et de NFT. La méthode de transfert d'actifs utilisée est 【Verrouillage + Émission】. Par conséquent, la participation à l'emballage des actifs est nécessaire lors du transfert. En matière de communication inter-chaînes, Portal utilise une solution de【Validation unilatérale】. Les informations de transaction sont observées et vérifiées par un groupe de nœuds de validation (réseau de gardiens). Ces nœuds incluent des institutions d'infrastructure tierces renommées telles que Certus One, ChainodeTech, Figment, etc. Après validation, les informations de transaction sont mises à jour sur la chaîne cible, permettant ainsi la transmission d'informations inter-chaînes. Le processus spécifique de transfert d'actifs via Portal Bridge est le suivant : événements de sécuritéWormhole, en tant que pont inter-chaînes représentatif utilisant la solution【Verrouillage + Émission】, a été victime d'une attaque de sécurité grave. Le 2 février 2022, Wormhole a été attaqué par un hacker, avec une perte de 120 000 wETH (environ 320 millions de dollars). Cette attaque se classe au deuxième rang parmi toutes les attaques de ponts inter-chaînes survenues en 2022, et était la plus grande attaque de DeFi à cette époque. Le hacker a exploité le

Les oracles sont des services de cotation (échange de données) qui servent de pont entre la blockchain et le monde extérieur. Ils peuvent transmettre des données hors chaîne vers le réseau blockchain, permettant aux contrats intelligents d'utiliser ces données ; ou transmettre des données en chaîne vers des clients hors chaîne, afin qu'ils prennent des mesures en fonction des informations en chaîne. Les principaux oracles blockchain incluent Chainlink, UMA Oracle, Witnet, Band Protocol, etc.
Deux composants importants des oracles sont :
Contrat Oracle (Oracle Contract) : un contrat intelligent qui reçoit des demandes de données d'autres contrats intelligents en chaîne, transmet ces demandes aux nœuds oracle, puis diffuse les résultats de données aux demandeurs après réception des retours des nœuds oracle.
Nœud Oracle (Oracle Node) : la composante hors chaîne du service oracle. Il obtient, vérifie et transmet des informations provenant de sources externes au contrat oracle.
L'importance des oracles
La chaîne est un système fermé, et les contrats intelligents ne peuvent pas accéder à des réseaux ou des informations en dehors de la blockchain. Parce que les sources de données hors chaîne sont manipulables, modifiables et non transparentes, cela nuit à la formation d’un consensus entre les nœuds de la blockchain, ce qui compromet la sécurité du réseau blockchain.
Par exemple, si un contrat intelligent doit effectuer une transaction en fonction du taux de change ETH-USD actuel, il obtient cette donnée via une API de prix traditionnelle. Les données provenant de différentes sources peuvent être incohérentes (sans parler du fait que l’API pourrait être abandonnée).

La blockchain est une structure de stockage en chaîne formée par une succession de blocs reliés entre eux selon leur ordre de génération. Un bloc est l’unité de stockage de base dans cette structure. Qu’est-ce qu’une blockchain ? Quelles sont ses caractéristiques ? Veuillez consulter le chapitre « Qu’est-ce qu’une blockchain ». En tant qu’unité de base dans la structure de la blockchain, un bloc se compose d’un « en-tête de bloc » contenant des informations d’identification du bloc lui-même, et d’un « corps de bloc » contenant les informations de la base de données. Par rapport à une structure de base de données traditionnelle, le corps de bloc est similaire au contenu précis de chaque page de la base, tandis que l’en-tête de bloc est comparable au numéro de page utilisé pour localiser la position des données. Qu’est-ce qu’un en-tête de bloc ? Qu’est-ce qu’une fonction de hachage ? L’en-tête de bloc contient principalement le résumé cryptographique de toutes les données du bloc précédent, le temps de génération de ce bloc, ainsi que le résumé cryptographique du corps du bloc. Le résumé cryptographique est généré par un algorithme de cryptographie unidirectionnel couramment utilisé dans le domaine de la blockchain, que l’on appelle généralement « algorithme de hachage » ou « fonction de hachage » (Hash Function). Son fonctionnement est similaire à une synthèse ou un résumé du contenu donné. La raison pour laquelle on l’appelle un algorithme de cryptographie unidirectionnel est que, lorsque nous connaissons toutes les données contenues dans le bloc précédent, il est très facile de générer le résumé. Mais si nous ne disposons que d’un résumé, il est extrêmement difficile de déduire précisément toutes les données du bloc précédent. La valeur obtenue en appliquant l’algorithme de hachage à un ensemble de données est appelée « valeur de hachage » (Hash Value) de ces données. Pour en savoir plus sur le principe, la technique et le fonctionnement des algorithmes de hachage, veuillez consulter In

“质押” est le processus de verrouillage d’un actif natif d’une blockchain utilisant le mécanisme de consensus PoS (Proof-of-Stake) pendant une période déterminée, afin de contribuer au maintien du fonctionnement de la blockchain et de percevoir une récompense correspondante. Qu’est-ce que le staking liquide ? Le staking liquide est une alternative au staking traditionnel, qui résout dans une certaine mesure certains inconvénients du staking classique. Lorsqu’on effectue un staking de manière traditionnelle, il faut d’abord devenir validateur du réseau blockchain. Prenons l’exemple d’Ethereum : devenir validateur nécessite de disposer d’un matériel conforme à certaines conditions, ainsi que de staker 32 $ETH , ce qui représente un seuil relativement élevé. Une fois validateur, le $ETH staké est verrouillé dans un contrat intelligent, ne pouvant pas être utilisé à d’autres fins, ce qui limite la liquidité du $ETH . Ethereum a effectué la « fusion » le 15 septembre 2022, passant du mécanisme PoW au mécanisme de consensus PoS. Mais avant la « mise à niveau Shanghai » d’Ethereum, achevée le 13 avril 2023, les validateurs d’Ethereum ne pouvaient pas retirer leur staking de $ETH. Pendant cette période, participer au staking traditionnel réduisait encore plus la liquidité du $ETH . La « plateforme de staking liquide » propose une solution alternative, qui peut réduire le seuil de participation au staking tout en augmentant la liquidité des actifs stakés. Concrètement, les utilisateurs peuvent ne pas participer directement au staking traditionnel, mais plutôt fournir du $ETH à une plateforme de staking liquide. La plateforme collectera le $ETH fourni par les utilisateurs, et empaquetera ces $ETH en parts de 32 pour les distribuer aux participants conformes.

Les contrats intelligents sont des programmes déployés sur un réseau blockchain. Lorsqu'une condition prédéfinie est remplie, le contrat intelligent s'exécute automatiquement. Par exemple, Bob utilise un contrat intelligent pour créer un fonds fiduciaire pour sa fille Alice. Ce fonds reste bloqué jusqu'à ce qu'Alice atteigne 18 ans, puis il se débloque automatiquement et est transféré sur le compte d'Alice, sans intervention manuelle. Le terme « contrat intelligent » a été initialement proposé par le scientifique informatique américain Nick Szabo en 1994. Nick a écrit : « Un contrat intelligent est un protocole de transaction automatisé, capable d'exécuter les termes d'un contrat. L'objectif de la conception des contrats intelligents est de répondre aux exigences courantes des contrats, de minimiser les situations exceptionnelles et les interférences malveillantes, tout en réduisant le besoin d'intermédiaires. » Bitcoin est la première blockchain à réaliser techniquement des contrats intelligents (source : Gemini). Elle permet aux développeurs de définir des conditions pour l'exécution des transactions. Par exemple, une transaction multisignature nécessite la signature d'un certain nombre d'adresses avant d'être exécutée. Cependant, en raison des limitations du langage de programmation de Bitcoin (Script), seuls des contrats intelligents simples sont supportés. En 2015, Ethereum a été lancé, favorisant une utilisation plus large des contrats intelligents. Le langage de programmation Solidity d'Ethereum supporte des contrats intelligents complexes, permettant la construction de diverses applications décentralisées. Avec la croissance exponentielle de la popularité de la blockchain, la technologie continue d’évoluer. Aujourd'hui, les plateformes de contrats intelligents prospèrent, avec Ethereum en tête, tandis que d'autres plateformes fleurissent.

Les pools de liquidités sont des pools de fonds en cryptomonnaies fournis par des fournisseurs de liquidités, visant à faciliter les échanges sur les échanges décentralisés (DEX), en particulier ceux utilisant un modèle d'automated market maker (AMM). Il s'agit essentiellement d'un contrat intelligent permettant aux utilisateurs d'échanger des cryptomonnaies sans avoir besoin d'intermédiaires ou d'échanges centralisés. Qu'est-ce qu'un échange décentralisé ? Qu'est-ce qu'un AMM ? Veuillez consulter les chapitres « Qu'est-ce qu'un DEX » et « Qu'est-ce qu'un AMM ». Lorsque vous combinez deux de vos cryptomonnaies en un seul groupe et que vous les déposez dans un pool de liquidités AMM, vous fournissez en réalité de la liquidité à ce pool, ce qui signifie que vous permettez à d'autres traders d'échanger via les cryptomonnaies que vous avez fournies. Lorsqu'un trader effectue une transaction via ce pool de liquidités, il paie des frais de transaction à tous les fournisseurs de liquidités de ce pool, ces frais étant répartis proportionnellement à leur contribution dans le pool. En devenant fournisseur de liquidités dans Uniswap, lorsque vous ajoutez de la liquidité à un pool existant, vous devez déposer deux tokens dans la même proportion que ceux déjà présents dans le pool, afin de garantir que le prix des deux tokens ne change pas. Sinon, cela pourrait créer une opportunité d'arbitrage, entraînant une perte impermanente. Par la suite, chaque transaction dans ce pool génère des frais de transaction pour tous les LP, répartis selon leur part de liquidité apportée. Après le dépôt, vous recevrez également des tokens de participation LP, qui ressemblent à des certificats de dépôt et représentent votre part dans le pool de liquidités. Pour récupérer la liquidité déposée ainsi que tous les frais générés, la liquidité

Les actifs synthétiques désignent des dérivés tokenisés dont la valeur est indexée sur celle d’un autre actif, généralement émis sur une blockchain. Au sens large, les wrapped tokens et les stablecoins font également partie de la catégorie des actifs synthétiques (car ils sont indexés sur le prix d’autres actifs), mais ce que l’on entend communément par actifs synthétiques sont : des dérivés de tokens dont la valeur est indexée via une oracle. Les actifs synthétiques nécessitent généralement l’aide d’un protocole DeFi pour leur émission, et existent sous forme de tokens standardisés sur une blockchain. Le protocole Synthetix (, anciennement appelé Havven Payment Protocol ), est le premier à avoir inventé ce type d’outils de trading dérivés dans la DeFi. En théorie, tout actif dont le prix peut être fourni par un oracle peut être transformé en un actif synthétique tokenisé. Pour simplifier, on peut considérer que des protocoles comme Synthetix sont de grands casinos où le jeu consiste à utiliser des jetons pour spéculer sur des actions ou des cryptomonnaies. Comment fonctionne un actif synthétique ? Quelle est la principe des actifs synthétiques ? La création et le trading d’actifs synthétiques se déroulent en deux étapes : la mise en garantie d’actifs et la négociation. Pour simplifier, expliquons cela du point de vue de deux types d’acteurs du marché. Que doit faire le créateur (qui emprunte et assume une dette) : il doit sur-garanti un certain actif (son actif natif / ETH) dans le protocole, pour créer un actif stable synthétique, par exemple en sur-garantissant 750% de $SNX pour frapper un $sUSD, ce qui revient à un prêt garanti, mais il ne peut emprunter que du sUSD.

Les blockchains courantes, telles qu'Ethereum et Solana, comprennent généralement quatre fonctions : 1) exécution, 2) règlement, 3) consensus, et 4) disponibilité des données. Qu'est-ce que la couche d'exécution (Execution Layer) d'une blockchain ? Sur une blockchain, l'exécution fait référence au calcul et au traitement des transactions, afin de faire passer la blockchain d'un état à un autre. Qu'est-ce que la couche de règlement (Settlement Layer) d'une blockchain ? Le règlement concerne la résolution des litiges. Il n'est pertinent que dans le contexte des Rollups, et n'est pas nécessaire sur une blockchain Layer 1 indépendante et complète. Étant donné que les Rollups doivent agréger et confirmer les transactions sur la blockchain sous-jacente, il est nécessaire de résoudre toute divergence ou erreur potentielle au niveau de la couche de règlement. Qu'est-ce que la couche de consensus (Consensus Layer) d'une blockchain ? Le consensus concerne le tri et la confirmation finale des transactions de la blockchain. Au niveau de la couche de consensus, les nœuds du réseau blockchain téléchargent et exécutent toutes les transactions d'un bloc, puis s'accordent sur leur ordre et leur validité. Qu'est-ce que la couche de disponibilité des données (Data Availability Layer) d'une blockchain ? La couche de disponibilité des données, ou disponibilité des données, désigne le fait que la Rollup fournit sur la blockchain sous-jacente un résumé des transactions, permettant à quiconque de recréer l'état avant la transaction, d'exécuter la transaction et de vérifier sa validité. La disponibilité des données est également liée aux Rollups, car par défaut, les données de transaction sur les blockchains Layer 1 courantes...

“Validateur” (également appelé “nœud de validation”) est responsable de la validation des transactions sur la chaîne. Lorsqu’une transaction est validée avec succès, le validateur l’ajoute au registre distribué. En général, les validateurs reçoivent une récompense en tokens en tant qu’incitation à leur “travail de validation”. En revanche, les validateurs qui se comportent de manière inappropriée seront punis (souvent par une interdiction temporaire ou permanente d’accéder au système). Le nombre de validateurs varie selon la blockchain. De plus, le type de validateur diffère selon le mécanisme de consensus utilisé. Ici, nous présentons uniquement deux des mécanismes de consensus les plus courants.
Dans le mécanisme de consensus PoW, sur un réseau basé sur ce mécanisme, comme Bitcoin, les validateurs sont appelés mineurs. Ils obtiennent le droit de valider des transactions en résolvant des problèmes de calcul complexes. La récompense qu’ils reçoivent est basée sur leur “travail”. Qu’est-ce que le PoW ? Comment fonctionne le mécanisme de consensus PoW ? Veuillez consulter les chapitres “Qu’est-ce qu’un mécanisme de consensus” et “Qu’est-ce que la preuve de travail”.
Dans le mécanisme de consensus PoS, sur un réseau basé sur ce mécanisme, comme Solana, Ethereum 2.0, Avalanche, etc., les participants doivent mettre en jeu une quantité spécifique de tokens natifs du réseau pour devenir validateurs. Les validateurs qui participent correctement au processus de validation recevront des récompenses. Les règles de récompense détaillées varient selon le réseau. Qu’est-ce que le PoS ? Comment fonctionne le mécanisme de consensus PoS ? Veuillez consulter les chapitres “Qu’est-ce qu’un mécanisme de consensus” et “Qu’est-ce que la preuve d’enjeu”.
Nœud vs. Validateur : la différence dans le réseau blockchain