Chute généralisée en pleine nuit ! La « super tempête de l'IA » frappe le marché boursier américain !

“IA super tempête” frappe le marché boursier américain.

Sous l’impact combiné de la panique liée à l’IA (intelligence artificielle), du risque de relance de la “guerre commerciale” et d’un choc, le marché boursier américain a connu une chute généralisée pendant la nuit, le Dow Jones a chuté de plus de 821 points, le Nasdaq et le S&P 500 ont tous deux perdu plus de 1 %, la majorité des grandes valeurs technologiques américaines ont clôturé en baisse, les actions logicielles ont été massivement vendues à nouveau, et l’indice de peur VIX a grimpé de plus de 10 %.

Les dernières données de Goldman Sachs montrent que les investisseurs institutionnels vendent les actions américaines à leur rythme le plus élevé depuis quatre ans, tout en achetant des protections contre la baisse. La skewness des options du S&P 500 à un mois a atteint son niveau le plus raide en quatre ans, poussée par le coût élevé des options de vente à la baisse et la faiblesse des options d’achat à la hausse.

Chute généralisée

Le 23 février au soir, heure de Beijing, après l’ouverture des marchés américains, les trois principaux indices ont tous plongé. À la clôture, le Dow Jones a chuté de plus de 821 points, soit 1,66 %, le Nasdaq a perdu 1,13 %, et le S&P 500 a reculé de 1,04 %.

La majorité des grandes valeurs technologiques américaines ont été en baisse, Microsoft a chuté de plus de 3 %, Amazon, Meta et Tesla ont tous perdu plus de 2 %, Google a baissé de plus de 1 % ; Nvidia, qui doit publier ses résultats cette semaine, a augmenté de 0,91 %, et Apple de 0,6 %.

Certaines analyses indiquent que le marché boursier américain a subi lundi un double choc : la “vague de choc de l’IA” et le risque de relance de la “guerre commerciale”, entraînant une nouvelle forte vente des actions financières et logicielles.

Sur le plan des actualités, la startup d’IA Anthropic a annoncé le lancement de nouvelles fonctionnalités de programmation pour son produit Claude Code, automatisant la majorité des travaux de recherche et d’analyse pour le langage de programmation COBOL, ce qui a suscité des inquiétudes quant aux perspectives de l’activité des grands serveurs d’IBM. Le cours d’IBM a chuté de plus de 13 % lundi, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis plus de 25 ans, avec une baisse cumulative de 27 % depuis février, la plus importante en plusieurs décennies pour un seul mois.

D’autres actions logicielles ont également été lourdement touchées, l’ETF logiciel IGV a chuté de près de 5 %, atteignant un nouveau plus bas en plus de deux ans, et ce mois-ci pourrait enregistrer la pire performance mensuelle depuis 2008. Parmi elles, Applovin et CrowdStrike ont chuté de plus de 9 %, Oracle de plus de 4 %, C3.ai et Palantir de plus de 3 %.

De plus, un article intitulé « La crise intelligente de 2028 » a été massivement diffusé sur le marché boursier américain, accentuant encore plus l’inquiétude des investisseurs. L’auteur, basé sur une “étude macroéconomique publiée en juin 2028”, remonte l’impact de l’avancement de la technologie IA et de la diffusion des agents intelligents sur la société et l’économie humaines.

L’article propose une hypothèse fictive : que le dépassement répété des attentes optimistes par l’IA ne profite pas forcément aux actifs et à l’économie, mais qu’au contraire, une intelligence machine abondante pourrait, en comprimant les revenus du travail et le cycle de consommation, déclencher une contraction de la demande et une réévaluation financière, issue d’un “essor de la productivité”.

À la clôture du marché américain, les sociétés mentionnées dans l’article ont généralement chuté. Parmi elles, la plateforme de livraison DoorDash, Blackstone ont chuté de plus de 6 %, American Express de plus de 7 %, Uber et Visa ont également reculé.

À ce sujet, Michael O’Rourke, stratège en chef de JonesTrading, a déclaré : “C’est une réaction de marché choquante. Face à de véritables mauvaises nouvelles, j’ai déjà vu ce marché faire preuve d’une résilience étonnante ; mais là, une œuvre totalement fictive a directement entraîné une chute brutale du marché.”

Concernant les droits de douane, après que la majorité des politiques douanières mondiales ont été annulées par la Cour suprême l’année dernière, le risque que le président américain Trump relance la guerre commerciale s’accroît fortement. Trump a averti lundi que tout pays tentant de jouer avec la décision de la Cour suprême ferait face à des droits de douane plus élevés et à des conséquences plus graves. Malgré cela, l’Union européenne a décidé de suspendre l’approbation de l’accord commercial UE-États-Unis, augmentant l’incertitude dans les relations commerciales entre l’Europe et les États-Unis.

En conséquence, l’or et l’argent internationaux ont fortement augmenté, l’or au comptant a clôturé en hausse de 2,38 %, le contrat à terme COMEX a augmenté de 3,31 %, l’argent au comptant a bondi de 3,99 %, et le contrat à terme COMEX sur l’argent a augmenté de 7,26 %.

Le prochain point d’attention du marché sera la présentation du discours annuel sur l’état de l’Union par Trump au Congrès, mardi soir (mercredi matin en Beijing).

Alerte soudaine de Goldman Sachs

Les données de Goldman Sachs indiquent que le marché boursier américain traverse une période d’écart anormal, caractérisée par une “calme extrême des indices, une volatilité intense des actions individuelles”. Bien que l’indice de volatilité (VIX) soit à un niveau bas, les investisseurs institutionnels vendent massivement les actions américaines et achètent des protections contre la baisse, à leur rythme le plus élevé depuis quatre ans.

Dans un rapport récent, le trader de Goldman Sachs Brian Garrett a indiqué que les activités institutionnelles incluent la vente, la vente à découvert, la réduction de l’exposition totale et la réduction de l’exposition nette — ce qui ressemble davantage à un état du VIX autour de 35. La skewness des options du S&P 500 à un mois a atteint son niveau le plus raide en quatre ans, poussée par le coût élevé des options de vente et la faiblesse des options d’achat.

Un représentant de Goldman Sachs a déclaré : “Nous ne voyons toujours pas de demande pour les options d’achat du S&P 500 dans la salle de trading.”

Les données montrent que les gestionnaires d’actifs à long terme ont vendu pour 4 milliards de dollars la semaine dernière, et pour 10 milliards de dollars jusqu’à présent ce mois-ci. Les hedge funds ont vendu massivement les actions américaines via leurs courtiers principaux, principalement dans les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications, représentant 70 % des ventes. On observe une différenciation sectorielle claire : ils ont massivement vendu des actions de logiciels et d’Internet, tout en achetant des semi-conducteurs et des stocks de mémoire.

Garrett a souligné que c’est l’une des plus grandes tendances de vente mensuelle des gestionnaires d’actifs et des investisseurs purement haussiers en quatre ans, avec d’autres périodes de ventes massives en août 2022 (180 milliards de dollars), mars 2024 (140 milliards) et mars 2025 (220 milliards).

Certaines analyses indiquent que le marché américain est sur le point de faire face à une épreuve cruciale. Le leader mondial de l’IA, Nvidia, publiera ses résultats après la clôture de la bourse mercredi, ce qui pourrait devenir le catalyseur d’une rupture directionnelle du marché.