CICC : Recommandation de se concentrer sur les opportunités d'investissement dans la fusion entre l'aviation légère et la logistique

CICC rapporte que face à la demande de réduction des coûts, d’amélioration de l’efficacité et d’extension des services sur le marché logistique chinois, les drones sont en train de redéfinir le nouveau paradigme de la livraison. Du soutien à la réduction des coûts à la réalisation de la livraison urbaine en fin de course, les drones peuvent dépasser les contraintes traditionnelles de l’espace et du temps de la logistique, favorisant une modernisation efficace et intelligente de la logistique. Le plan “15e cinq ans” prévoit explicitement que l’économie à basse altitude, en tant que secteur stratégique émergent, pourrait bénéficier de davantage de soutien politique. Il est conseillé de suivre les opportunités d’investissement dans la fusion entre basse altitude et logistique.

Texte intégral ci-dessous

CICC | Série de technologies à basse altitude - Logistique : un nouveau modèle de distribution tridimensionnelle

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Face à la demande de réduction des coûts, d’amélioration de l’efficacité et d’extension des services sur le marché logistique chinois, les drones redéfinissent le nouveau paradigme de la livraison. Du soutien à la réduction des coûts à la réalisation de la livraison urbaine en fin de course, les drones peuvent dépasser les contraintes traditionnelles de l’espace et du temps de la logistique, favorisant une modernisation efficace et intelligente de la logistique. Le plan “15e cinq ans” prévoit explicitement que l’économie à basse altitude, en tant que secteur stratégique émergent, pourrait bénéficier de davantage de soutien politique. Nous recommandons de suivre les opportunités d’investissement dans la fusion entre basse altitude et logistique.

Résumé

Le marché logistique chinois est vaste mais présente des goulots d’étranglement structurels, et les drones sont la clé pour en sortir. La taille du secteur logistique chinois est en tête mondiale depuis neuf années consécutives[1], avec un total de plus de 360 billions de yuans en 2024, mais des goulots d’étranglement structurels persistent : du côté social, le coût total de la logistique représente encore 14,1 % du PIB[2], supérieur au niveau des pays développés ; du côté des entreprises, celles-ci doivent faire face à la baisse des prix des services de livraison et à des coûts de main-d’œuvre élevés. Dans ce contexte, les drones logistiques, grâce à leur capacité à dépasser les limites spatiales et à réduire les coûts liés au temps, deviennent une clé pour la rupture. Sur le plan politique, le gouvernement a publié le “Plan de développement stratégique pour l’économie à basse altitude” dans le cadre du “15e cinq ans”, affirmant la stratégie de développement de cette économie ; plusieurs régions expérimentent des pilotes pour accélérer la mise en œuvre des drones logistiques.

Certaines unités de transport dans des scénarios logistiques à basse altitude ont déjà vu leurs coûts dépasser ceux des modes traditionnels, la réduction des coûts par l’innovation technologique et la collaboration dans la chaîne industrielle accélèrent la commercialisation des drones logistiques. Selon le Centre de recherche de Zhongtong, l’adoption de modèles logistiques aériens sans pilote pourrait aider les entreprises logistiques à réduire leurs coûts opérationnels de plus de 30 % et à augmenter leur efficacité de plus de 50 %. Nous pensons que les drones peuvent revitaliser les ressources aéroportuaires inutilisées, combler le déficit du transport aérien dans les régions reculées du centre et de l’ouest, et dépasser les barrières de l’aviation civile traditionnelle pour atteindre des villes de petite taille par voie aérienne directe.

Pour les scénarios logistiques, les fabricants spécialisés de drones, les géants de la logistique et les entreprises transversales, en fonction de leurs ressources, se positionnent selon une stratification, ce qui libère la valeur dans la chaîne industrielle. Les fournisseurs d’équipements, grâce à leur barrière technologique, peuvent obtenir une prime, tandis que les opérateurs de scénarios peuvent tirer parti de leur réseau logistique pour bénéficier des dividendes. Selon nos estimations, le marché chinois des matériels pour drones pourrait atteindre 127,4 milliards de yuans, et le marché des services tiers pourrait atteindre 8,5 milliards de yuans par an.

Risques

Risques liés aux politiques et à la réglementation, risques liés aux données et à la vie privée, risques liés à la concurrence sur le marché et à la commercialisation, ainsi que le long cycle de validation technique et d’obtention des certifications d’aviation civile.