Zimbabwe impose sudden lithium mine ban, price increase expectations heat up again? Several stocks have already received over 100 million yuan in financing and increased their holdings

Le 25 février, le Zimbabwe a publié une déclaration soudaine annonçant la suspension immédiate de toutes les exportations de spodumène et de lithium concentré, y compris les marchandises déjà en transit, afin de renforcer la régulation et la responsabilisation des ressources minérales.

Le plus grand exportateur africain de lithium annonce une “rupture d’approvisionnement”

Selon une déclaration du ministère zimbabwéen des Mines, seules les entreprises disposant d’un permis minier valide et d’une approbation pour les usines de traitement du minerai seront éligibles à l’exportation, tandis que les agents et les traders tiers seront interdits d’exporter. Lors de la demande, les entreprises doivent soumettre une lettre d’avis du bureau minier provincial concernant leur capacité de traitement et leur conformité, ainsi que déclarer la composition du minerai. Les violations (par exemple, la poursuite d’une activité après expiration du permis) entraîneront la révocation des licences d’exportation et même des droits miniers.

Selon Shanghai Nonferrous Metals Network, le Zimbabwe prévoit en principe d’interdire totalement l’exportation de concentrés d’ici 2027. Actuellement, les entreprises disposant de capacités de production de lithium en sels ou de lithium sulfurique peuvent encore demander des licences d’exportation de concentrés de lithium, et l’exportation de produits de lithium sulfurique est également autorisée.

Les données indiquent que le Zimbabwe est le premier exportateur africain de lithium, ainsi que la deuxième source d’importation de concentrés de lithium pour la Chine. Selon les statistiques douanières, de janvier à décembre 2025, la Chine a importé environ 7,75 millions de tonnes de concentrés de lithium, en hausse d’environ 39,4 %, principalement en provenance d’Australie, du Zimbabwe, du Nigeria et d’autres pays.

(Source : Microblog officiel de la branche lithium de la China Nonferrous Metals Industry Association)

Il est à noter que cette interdiction a déjà commencé à perturber la chaîne d’approvisionnement mondiale en lithium, ce qui se reflète sur le marché des capitaux.

Après la fête, lors de deux jours de négociation consécutifs, le secteur des mines de lithium a connu une hausse continue, avec les actions de Zhongda Mining et Guocheng Mining atteignant de nouveaux sommets historiques. Sur le marché à terme, le contrat principal de lithium carbonate a continué de renforcer, avec une hausse cumulée de plus de 9 % en deux jours après la fête.

Les institutions estiment que le prix du lithium reste à la hausse avec une certaine flexibilité

L’interdiction du Zimbabwe est bien plus anticipée que la politique initiale de 2027, provoquant une perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale en lithium. Selon les analystes, cette mesure réduit directement l’offre mondiale de lithium, aggravant la pénurie de concentrés, ce qui augmente le déficit à court terme et renforce la flexibilité des prix du lithium.

« Pour le marché mondial du lithium, ce n’est pas seulement une restriction à l’exportation, mais aussi un signal de la restructuration du paysage de l’offre », a commenté Caixin Futures. La réduction de l’offre de concentrés de lithium entraîne une hausse des prix, la flexibilité du prix du carbonate de lithium s’amplifie, et l’avantage à l’exportation de l’acide sulfurique de lithium devient plus évident, ce qui contribuera à faire monter le prix central de la chaîne industrielle et accélérera l’intégration en amont et en aval.

L’institution souligne que la suspension des exportations de ressources de haute qualité du Zimbabwe réduit directement l’offre immédiate mondiale. Combiné à des stocks domestiques faibles, cela amplifie le déficit d’approvisionnement, renforçant les attentes du marché quant à un resserrement des ressources, ce qui pousse les prix des concentrés de lithium à la hausse continue et à long terme, à un niveau supérieur au centre de prix mondial.

Selon Guotai Junan Futures, en 2026, le Zimbabwe fournira 177 000 tonnes d’équivalent lithium (LCE), représentant 8,1 % des ressources mondiales. En raison des enjeux géopolitiques, de la localisation des ressources et de la tension fondamentale, le lithium devrait rester en forte hausse.

Orient Securities pense qu’à court terme, la demande en stockage d’énergie en aval accélère, et la capacité de production dans des régions comme Jiangxi est retardée par des approbations, ce qui modifie la perception du marché sur la tarification du lithium, passant d’un « relâchement réaliste » à une « anticipation de resserrement ». D’ici 2026, le centre de prix du lithium pourrait connaître une volatilité accrue. Sur le long terme, la compétition pour les ressources entre grandes nations, les outils politiques et les changements dans l’ambiance de l’industrie pourraient amplifier la tarification de la rareté, avec une hausse du prix du lithium au-delà du simple équilibre offre/demande, avec une amplitude de fluctuation potentiellement supérieure aux projections statiques basées uniquement sur l’équilibre offre/demande.

Les investisseurs financiers se précipitent sur plusieurs actions liées au lithium

Le secteur des concepts de lithium sur Eastmoney montre qu’actuellement, 39 actions en A-share sont liées au lithium, avec une capitalisation totale dépassant 4,41 billions de yuans, comprenant des géants comme CATL et Zijin Mining, ainsi que Salt Lake, Ganfeng Lithium, EVE Energy, Dongyangguang, dont la capitalisation dépasse également 100 milliards de yuans.

Depuis 2026, 31 actions liées au lithium ont vu leur prix augmenter, représentant près de 80 %, avec une moyenne d’environ 15,37 %. Dongyangguang, Weiling Shares et Yuntu Holdings figurent en tête avec des hausses respectives de 68,52 %, 58,29 % et 40,44 %. Parmi elles, Shengxin Lithium, Zhongda Mining, Guocheng Mining et Salt Lake ont toutes enregistré des hausses supérieures à 20 % sur la période.

Selon Choice de Eastmoney, cette année, 23 actions liées au lithium ont été renforcées par des fonds à effet de levier, avec 11 d’entre elles ayant un achat net supérieur à 100 millions de yuans. Zijin Mining et Salt Lake ont été particulièrement ciblés, avec des financements respectifs de 4,147 milliards et 1,163 milliard de yuans. Zhongkuang Resources, Ganfeng Lithium et Western Mining ont également bénéficié de financements nets supérieurs à 400 millions, tandis que Tibet Everest a reçu un financement net de 289 millions.

Zijin Mining, dans son plan de production pour les trois prochaines années et ses objectifs à long terme jusqu’en 2035, prévoit d’accélérer la mise en production du lac salé de 3Q en Argentine, du lac de Lhagor en Tibet, et du premier lot de lithium de Xiangyuan dans le Hunan, tout en avançant sur la phase 2. La société vise également à réaliser la mise en service de la mine de lithium Manono en République démocratique du Congo, visant à devenir l’un des plus grands producteurs mondiaux.

Salt Lake, leader national du lithium, a révélé lors d’une récente visite d’institutions qu’elle prévoit d’atteindre une capacité annuelle de 4,9 millions de tonnes de chlorure de potassium et 46 500 tonnes de carbonate de lithium d’ici 2025, avec des ventes de 3,8143 millions de tonnes de chlorure de potassium et 45 600 tonnes de carbonate de lithium, enregistrant une croissance significative. La société vise d’ici 2030 une capacité annuelle de 10 millions de tonnes de potassium, 200 000 tonnes de lithium et plus de 30 000 tonnes de magnésium et de matériaux à base de magnésium.

Ganfeng Lithium possède une capacité de production de plus de 40 types de composés de lithium et de lithium métallique, étant l’un des fabricants les plus complets en la matière. Selon un rapport récent d’Dongwu Securities, en tenant compte de la hausse des prix du carbonate de lithium et de la stratégie de la société dans la chaîne industrielle, une valorisation de 25 fois en 2026 est envisagée, avec un objectif de cours de 112 yuans par action.

(Article source : Centre de recherche d’Eastmoney)