La puissance de calcul de l'IA stimule la demande en électricité, les équipements du réseau électrique continuent de croître, de nombreux titres devraient connaître une croissance élevée des performances(liste)

2月26日早盘，电网设备板块表现活跃，杭电股份、北京科锐、神马电力、新联电子强势涨停，智洋创新、通光线缆涨逾10%，双杰电气、四方股份、安靠智电等多股跟涨。

Les géants de la technologie américaine vont signer un engagement de protection des prix de l’électricité

Selon des médias étrangers, Amazon, Google, Meta, OpenAI, Oracle, etc., se réuniront au White House le 4 mars pour signer officiellement la « Promesse de protection des contribuables » annoncée par Trump dans son discours sur l’état de l’Union.

Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré : « Selon ce plan, les grandes entreprises technologiques construiront de nouveaux centres de données d’intelligence artificielle, importeront ou achèteront leur propre électricité, afin de garantir que, avec la croissance de la demande, la facture d’électricité des Américains n’augmente pas. »

Trump avait récemment déclaré dans son discours sur l’état de l’Union que le réseau électrique obsolète ne pouvait plus répondre à la demande massive d’électricité liée au développement de l’IA. Il a informé les grandes entreprises technologiques qu’elles devaient produire leur propre électricité et construire leurs propres usines pour éviter de faire grimper les prix pour le public.

De plus, les derniers résultats financiers de Nvidia et ses prévisions pour le prochain trimestre ont largement dépassé les attentes du marché, confirmant la demande continue pour l’IA et renforçant la confiance du marché.

Des experts estiment que la demande des géants technologiques américains pour leur propre approvisionnement en électricité pourrait stimuler l’exportation de technologies de stockage d’énergie et de production décentralisée, profitant aux entreprises d’équipements électriques et de stockage d’énergie cotées en A share ayant la capacité d’exportation.

Renforcement des investissements et explosion de la puissance de calcul

Depuis 2025, la construction mondiale de puissance de calcul pour l’IA connaît une explosion, provoquant une tension dans la consommation électrique des centres de données, avec une forte demande pour des transformateurs haute performance, difficiles à obtenir. Selon des médias, en Guangdong, Jiangsu et d’autres régions de Chine, de nombreuses usines de transformateurs fonctionnent à pleine capacité, avec des commandes pour des centres de données déjà réservées jusqu’en 2027.

De plus, la State Grid Corporation a annoncé que, durant le 14e plan quinquennal, les investissements en actifs fixes devraient atteindre 4 billions de yuans, en hausse de 40 % par rapport au 14e plan, un record historique. Les fonds seront principalement investis dans les ultra-hautes tensions, la distribution intelligente, la numérisation du réseau, l’intégration des énergies renouvelables et le stockage d’énergie.

Des institutions soulignent qu’avec la demande croissante en puissance de calcul et le soutien politique, le secteur des équipements de réseau électrique connaît une croissance substantielle.

Dongguan Securities pense que, actuellement, d’importants projets tels que le réseau électrique intelligent, la transmission d’ouest en est, et la rénovation des réseaux urbains et ruraux nécessitent beaucoup d’équipements, et de nouvelles exigences apparaissent : des transformateurs efficaces, économes en énergie et respectueux de l’environnement deviendront la norme, créant d’énormes opportunités pour l’industrie chinoise de fabrication d’équipements de réseau.

Selon China International Capital Corporation (CICC), la pénurie d’électricité en Europe et en Amérique, combinée à l’exportation de tokens de puissance de calcul chinois, pourrait bénéficier aux entreprises d’équipements électriques.

Dans leur dernier rapport, ils indiquent que, d’une part, l’infrastructure électrique chinoise étant bien développée, la puissance de calcul nationale utilisant l’avantage de faible coût de l’électricité permet la livraison transfrontalière de valeur électrique, stimulant la consommation intérieure et la demande en équipements électriques ; d’autre part, les fabricants de modèles domestiques déployant des services cloud à l’étranger pourraient profiter de leur présence sur les marchés internationaux, avec des capacités de production à l’étranger et des collaborations stables avec des géants de l’Internet.

Concernant les produits ETF, l’ETF des équipements de réseau électrique (159326) est le seul à suivre l’indice CSI des équipements de réseau électrique, avec une pondération de 90 % pour le réseau électrique intelligent et 67 % pour la haute tension, soit les plus élevées du marché. À la clôture de midi, l’ETF a augmenté de 3,07 %, avec un volume de transaction supérieur à 1 milliard de yuans.

De nombreuses actions devraient connaître une forte croissance de leurs résultats cette année

Selon le secteur d’Orient Fortune, il y a actuellement 138 actions en Chine A cotant dans le secteur des équipements de réseau électrique, avec une capitalisation totale dépassant 2 billions de yuans, dont State Grid Nari, Siyuan Electric, Tebian Electric, en tête.

Depuis le début de l’année, le secteur a vu deux actions, Yinneng Power et Hanlan Co., doubler de valeur, tandis que 9 autres, dont Hangdian Co., Sanbian Technology, Ankou Smart Electric, Yuan Dong Co., China Western Electric, ont enregistré des hausses supérieures à 60 %.

En termes de potentiel de croissance future, selon les prévisions de plus de trois institutions, 9 actions du secteur devraient voir leur bénéfice net augmenter de plus de 30 % cette année. Parmi elles, Weten Electric pourrait voir son bénéfice net 2026 augmenter de plus de 150 %, Yuan Dong Co. prévoit une croissance de 88,27 %, et Jinpan Technology et Guangxin Technology anticipent toutes une croissance supérieure à 50 %.

Yuan Dong Co. se concentre sur les câbles intelligents, les batteries intelligentes et les aéroports intelligents, devenant un leader mondial dans l’industrie du câble. Selon un rapport de Guolian Minsheng Securities, l’entreprise continue de renforcer ses avantages, en réalisant des avancées dans les domaines de la haute tension, des nouvelles énergies, de l’IA, des robots, des espaces de données fiables, et des centres de puissance, tout en développant ses activités à l’international.

Guangxin Technology, lors d’une récente enquête, a indiqué que ses efforts d’expansion à l’étranger progressaient bien, avec des collaborations établies avec des clients en Espagne, en Russie, au Brésil, etc. La deuxième phase du projet Ningsha, avec deux nouvelles lignes de production d’isolation haute tension, a rapidement augmenté sa capacité, qui est maintenant pleinement exploitée.