‍#美伊局势影响

Les marchés boursiers sous pression

Les actions mondiales ont connu de fortes fluctuations et des baisses dans les principaux indices alors que le risque géopolitique a réévalué les marchés. Par exemple, alors que les prix du pétrole augmentaient et que l’incertitude s’accroissait, les indices américains, ainsi que d’autres indicateurs mondiaux, ont montré une forte baisse.

Les refuges sûrs (Or, Pétrole et BTC) ont réagi différemment :

Les prix du pétrole ont fortement augmenté – le Brent a dépassé 80-83 dollars le baril, notamment en raison de craintes d’un choc d’approvisionnement lié au risque de perturbation dans le détroit de Hormuz, qui gère environ 20 % du flux mondial de pétrole brut.

La forte hausse des prix de l’énergie impacte directement les coûts d’entrée et les indicateurs d’inflation.

Le Bitcoin a montré de la résilience : après une fluctuation initiale, les prix ont augmenté en tant que couverture/alternative de stockage de valeur dans un environnement d’incertitude, et lors de certaines sessions, il a augmenté avec d’autres actifs refuges.

Cependant, les baisses brutales immédiatement après les nouvelles soulignent la volatilité continue.
L’or a rebondi grâce à l’achat de refuges sûrs, bien que ses gains aient fluctué à mesure que les traders pèsent la prime géopolitique contre l’évolution des attentes de taux.

Le pétrole est probablement le principal moteur du risque/inflation.

L’or conserve son attrait traditionnel de refuge.

Le Bitcoin agit davantage comme une couverture alternative au risque, mais avec une volatilité plus élevée.

Le pétrole influence le risque de prix et les attentes d’inflation ; l’or est une valeur refuge classique ; le BTC montre un comportement de refuge dans certaines sessions mais reste spéculatif.

Si les tensions s’intensifient — Inflation & Attentes du marché

Les attentes d’inflation sont en hausse

Des prix du pétrole plus élevés — ainsi que des pressions sur les coûts dans les indices de fabrication — indiquent que les participants au marché s’attendent à ce que l’inflation reste élevée. Cela se reflète déjà dans la hausse des rendements obligataires, qui évoluent souvent avec les attentes d’inflation et la réévaluation des trajectoires des banques centrales.

Les coûts énergétiques élevés contribuent à l’inflation globale en augmentant les prix à la consommation et en fabrication.

Si cela continue, cela pourrait indirectement affecter aussi l’inflation de base (effets de second tour).

La tarification du marché concernant les baisses de taux de la Fed a diminué.

Avant le risque, les marchés avaient certaines attentes de baisses de taux plus tard cette année. Cependant, suite à la hausse des prix du pétrole et à la réévaluation de l’inflation, la probabilité d’un relâchement de la Fed a diminué.

Cela indique que les responsables de la Fed pensent toujours que des baisses sont possibles si la tendance de l’inflation ralentit, mais ils ne prennent pas en compte directement l’impact du risque.

Les traders sur les conseils financiers notent que le risque géopolitique lié au pétrole rend les baisses « moins probables » pour l’instant.
La Fed va-t-elle retarder les baisses de taux d’intérêt ?

Oui, il y a une forte tendance vers cette issue si les pressions sur le pétrole et l’inflation persistent.

Les attentes d’inflation élevées dues à la hausse des coûts énergétiques légitiment une politique moins accommodante.

Les banques centrales regardent souvent au-delà des mouvements temporaires du pétrole, mais les chocs persistants les rendent hésitants à assouplir prématurément.

Les taux implicites du marché ont été réévalués à la baisse en raison du risque géopolitique.

Les responsables de la Fed, tout en réitérant la possibilité de baisse des taux si l’inflation diminue, ne s’engagent pas sur un calendrier précis et ont souligné qu’ils doivent surveiller l’inflation et le marché du travail — une position cohérente avec la prudence face à un environnement géopolitique volatile.

Une hausse temporaire pourrait ne pas compromettre les attentes à moyen terme de la Fed.

Des chocs prolongés sur le pétrole et une persistance de l’inflation pourraient retarder les baisses et maintenir les taux d’intérêt plus longtemps.

Des attentes d’inflation plus élevées rendent les baisses de taux de la Fed moins probables à court terme.

Si les tensions s’intensifient, les pressions inflationnistes pourraient s’accroître, retardant encore davantage l’assouplissement.
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