Bitcoin baru saja mencapai rekor tinggi, bagaimana cara cepat menjelaskan investasi Aset Kripto kepada orang-orang di sekitar?

Penulis: Jeff Dorman, Kepala Investasi Arca

Diterjemahkan oleh: Felix, PANews

Dengan harga Bitcoin yang mencapai rekor tertinggi, serta cryptocurrency yang melanda Wall Street dan Washington, sekarang adalah waktu yang tepat untuk menjelaskan investasi cryptocurrency kepada orang-orang di sekitar Anda. Sebagian besar “ahli industri”, KOL cryptocurrency, dan media mainstream melakukan pekerjaan yang sangat buruk dalam menjelaskan kategori aset ini kepada investor baru, dan informasi yang salah yang terus menerus muncul justru membuat lebih banyak orang enggan, alih-alih terinspirasi.

Kebanyakan orang bahkan tidak tahu tentang dunia investasi token (selain Bitcoin dan meme coin). Tetapi sekarang, karena ETH, SOL, BNB, HYPE, stablecoin, dan Polymarket muncul di berita setiap hari, mereka mulai memperhatikan. Para investor tidak peduli dengan teknologi dasar, idealisme liberal, atau desentralisasi. Mereka peduli tentang bagaimana mencapai pertumbuhan dan keuntungan.

Selama sepuluh tahun terakhir, saya telah berkomunikasi dengan investor baru di cryptocurrency, dan penjelasan berikut ini paling dapat beresonansi dengan mereka karena menjelaskan investasi cryptocurrency dengan cara yang dapat dipahami oleh investor. Bahkan bagi mereka yang memiliki pandangan negatif yang sudah ada sebelumnya, setelah membaca penjelasan di bawah ini, mereka akan memahami industri ini.

Jadi, jika Anda ingin mencoba menjelaskan blockchain kepada publik sekali lagi, berikut adalah penjelasan yang paling sederhana (dan juga tercepat) yang saya temukan.

**Panduan Pemula：**5 Menit Memahami Blockchain

• Internet memungkinkan Anda untuk berkomunikasi secara instan, tanpa batas, dan tanpa biaya.
• Blockchain memungkinkan Anda mengirim aset secara instan, tanpa batas, dan tanpa biaya.

Aset pertama yang dikirim melalui blockchain adalah aset kripto yang sepenuhnya fiktif, bernama Bitcoin (BTC), yang dikirim melalui blockchain Bitcoin yang baru dibuat. Bitcoin adalah anomali terbesar dalam sejarah investasi / pengalih perhatian. Kesuksesannya adalah keajaiban, unik, dan tidak boleh dipelajari atau diterapkan pada hal-hal lain. Meskipun aset Bitcoin dan blockchain Bitcoin adalah pelopor pertama, itu tidak berarti bahwa itu adalah satu-satunya blockchain atau aset yang dapat dikirim dengan cara serupa. Bitcoin menunjukkan satu kasus penggunaan dari teknologi ini, tetapi bukan satu-satunya kasus penggunaan. Demikian pula, SPY adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) pertama di Amerika Serikat, tetapi sejak saat itu telah ada banyak produk lain yang dapat dibungkus dalam ETF.

Blockchain lain (seperti platform kontrak pintar seperti Solana dan Ethereum) lebih fleksibel dibandingkan dengan blockchain Bitcoin, memungkinkan pembuatan dan pengalihan aset lain. Sebenarnya, protokol platform kontrak pintar bisa dibayangkan sebagai toko aplikasi yang dapat dikembangkan oleh siapa saja. Sama seperti toko aplikasi Anda memungkinkan Anda mengakses bank, permainan, peta, koleksi, dan aplikasi sosial di sistem operasi IOS atau Android, protokol platform kontrak pintar Anda memungkinkan Anda mengakses aplikasi blockchain bank (DeFi, stablecoin), permainan (Polymarket), koleksi (NFT), peta (Hivemapper), dan sosial (Pump.Fun).

• Aplikasi kripto = Perusahaan
• Protokol Kontrak Pintar = Toko Aplikasi

Blockchain memiliki tokennya sendiri, seperti Apple dan Google memiliki sahamnya sendiri, tetapi banyak aplikasi di dalam platform ini juga memiliki tokennya sendiri, dan jika desain ekonomi token dilakukan dengan baik, itu dapat menjadi bentuk quasi-saham dari bisnis tersebut. Ini tidak berbeda dengan banyak aplikasi IOS atau Android yang dimiliki oleh perusahaan publik yang memiliki sahamnya sendiri.

Aplikasi-aplikasi di ponsel Anda menciptakan nilai untuk Apple atau Google, sama seperti aplikasi kripto ini menciptakan nilai untuk blockchain yang didasarkan pada protokol kontrak pintar. Ketika aplikasi digunakan (menghasilkan pendapatan), perusahaan aplikasi dan saham (atau token) dari sistem operasi / blockchain akan meningkat nilainya. Tentu saja, karena setiap aset dapat diciptakan dari ketiadaan dan ditransfer melalui blockchain, akan ada beberapa aset “sampah” (seperti meme coin), atau aset yang terkait longgar dengan perusahaan tetapi tidak memiliki faktor pendorong nilai untuk token itu sendiri (seperti XRP). Token hadir dalam berbagai bentuk, yang sebagian besar tergantung pada siapa yang menerbitkan dan bagaimana ekonomi token dibangun.

Tetapi sebagian besar perusahaan rintisan kripto tidak akan gagal? Tentu saja, seperti periode “gelembung internet” yang melahirkan berbagai perusahaan rintisan, tetapi kebanyakan dari mereka gagal. Sebagian besar blockchain dan aplikasi kripto asli juga akan gagal. Namun, saat ini pengembangan blockchain akan segera meninggalkan fase “.-crypto” (yaitu semua token yang dapat diinvestasikan diterbitkan oleh beberapa perusahaan kripto yang baru muncul), memasuki fase baru, di mana perusahaan-perusahaan bersejarah yang sudah berusia ratusan tahun juga akan mengadopsi teknologi blockchain dan menerbitkan token. Saat ini tidak ada orang yang menyebut perusahaan tertentu sebagai “perusahaan internet (.com)”, karena setiap perusahaan adalah “perusahaan internet (.com)”. Setiap bisnis beroperasi di internet. Walmart, JPMorgan, dan Domino's Pizza sekarang adalah perusahaan internet, meskipun mereka sudah ada sebelum munculnya internet; mereka tidak lahir karena internet, tetapi hanya berkembang dengan bantuan internet. Bidang kripto juga akan segera demikian.

Sekitar 99% aset global (saham, obligasi, dan properti) belum ditransfer melalui blockchain. Namun, aset-aset ini kemungkinan besar akan ditokenisasi dalam waktu dekat dan dipindahkan melalui blockchain, menggantikan sejumlah besar aset kripto yang tidak berarti yang ada saat ini.

Saat ini, sebuah perusahaan dapat melakukan tokenisasi aset yang ada (seperti saham dan obligasi) dan juga dapat menerbitkan token baru sebagai token campuran. Di masa depan, setiap perusahaan, universitas, otoritas kota, selebriti, organisasi, dan tim olahraga pasti akan menerbitkan token mereka sendiri, yang dapat menjadi aset ketiga dalam struktur modal mereka.

• Saham = Hak klaim terhadap arus kas
• Obligasi = Hak klaim atas aset
• Token = hak untuk mengklaim pertumbuhan pendapatan serta hak klaim campuran berupa kartu hadiah loyalitas yang digunakan dalam ekosistem perusahaan

Token-token ini biasanya merupakan mekanisme pembentukan modal dan pemanduan pelanggan yang paling kuat yang pernah diciptakan, karena mereka menyatukan semua pelanggan dan pemangku kepentingan, menjadikan mereka sebagai promotor dan pengguna setia. Token berfungsi baik sebagai cara untuk mendapatkan keuntungan dari kesuksesan perusahaan, maupun sebagai media pertukaran untuk layanan perusahaan. Ini sangat berbeda dengan struktur perusahaan saat ini, karena dalam perusahaan saat ini, investor dan pelanggan sering kali berada dalam posisi berlawanan.

• Pemegang saham McDonald's bukan pelanggan, pelanggan McDonald's juga bukan pemegang saham.
• Pengemudi dan penumpang Uber tidak dapat mengambil manfaat dari kesuksesan Uber.
• Anggota SkyMiles Delta Airlines tidak peduli dengan keuntungan atau pertumbuhan Delta Airlines, sehingga tidak akan membantu Delta Airlines berkembang; pemegang saham Delta Airlines juga tidak peduli dengan pengalaman pelanggan.
• Pembuat konten tidak akan mendapatkan manfaat dari kesuksesan Twitter dan Instagram.
• Koki dan pengantar makanan tidak akan mendapatkan manfaat dari kesuksesan DoorDash.

Token dapat segera mengubah keadaan ini. Mengambil Binance atau Hyperliquid sebagai contoh—pelanggan dari bursa ini adalah pemegang token awal (melalui perdagangan atau airdrop). Anda dapat menggunakan token HYPE dan BNB sebagai jaminan untuk berdagang di bursa, dan mendapatkan keuntungan dari pertumbuhannya melalui pembelian kembali token. Dengan demikian, pelanggan sebenarnya menjadi pemegang saham yang bersyarat, mendapatkan manfaat dari keberhasilan finansial perusahaan, yang akan mendorong peningkatan penggunaan produk perusahaan, peningkatan pendapatan, dan selanjutnya mendorong kenaikan harga token. Namun, sebagai pelanggan produk tersebut, Anda juga bisa mendapatkan manfaat dari memiliki token HYPE atau BNB (melalui diskon, jaminan, dan membayar biaya Gas di blockchain mereka). Ini adalah model campuran yang sempurna, yang segera menjaga semua pemangku kepentingan tetap selaras dan mengubah pelanggan menjadi pengguna setia dan promoter.

Dengan demikian, kita dapat membayangkan dunia di mana investasi dan pembayaran menjadi aset yang sama. Misalnya, membeli mobil Tesla yang nyata dengan saham TSLA, atau membayar belanjaan Amazon Anda dengan saham AMZN.

Ini membangun suatu konsep investasi yang sangat sederhana untuk lima tahun ke depan, menghilangkan sebagian besar “omong kosong” dalam investasi kripto.

Ide Investasi

Teknologi blockchain telah terbukti sangat efisien dalam pemindahan dan perdagangan aset, tetapi sebagian besar aset yang populer di dunia (saham, obligasi, properti) saat ini belum dapat diperdagangkan di blockchain (terutama karena masalah regulasi dan alur kerja). Dengan semakin hancurnya batasan antara aset kripto asli dan aset keuangan tradisional, semakin banyak aset tokenisasi akan diterbitkan, dipindahkan, dan diperdagangkan di blockchain.

Penerima manfaat akan menjadi platform protokol blockchain smart contract tertentu (L1) yang mendukung pertumbuhan dan perdagangan ini, aplikasi DeFi yang dibangun di atas rantai ini, stablecoin dan penyedia stablecoin di rantai ini, serta beberapa aplikasi terpilih yang membantu Anda menavigasi di blockchain dalam segmen seperti game dan kecerdasan buatan. Namun, sulit untuk menentukan rantai mana yang akan berhasil, karena saat ini hampir tidak ada aset yang terdaftar di blockchain di seluruh dunia. Jika suatu hari penerbit aset besar seperti pemerintah AS, Walmart, JPMorgan, dan Apple tiba-tiba memutuskan untuk menerbitkan aset di L1 tertentu, maka L1 tersebut akan menjadi blockchain terpenting dalam semalam.

Bahkan saat ini, dunia luar belum pernah melihat potensi sebenarnya dari blockchain, karena sebagian besar aset global belum terhubung dengan sistem blockchain. Sampai saat ini, segala sesuatu yang terjadi di bidang blockchain sebagian besar bersifat eksperimental, sebagai percobaan sebelum raksasa sejati (saham, obligasi, real estat, serta token baru yang diterbitkan oleh perusahaan, universitas, otoritas kota, tim olahraga, dll.) datang.

Oleh karena itu, meskipun trader kripto sering terjebak dalam perdagangan jangka pendek, mengejar token-token yang glamor namun tidak bernilai (seperti meme coin), ide investasi jangka panjang berputar di sekitar sistem finansial yang sederhana, universal, dan tanpa izin, yang dapat membuat investasi, perbankan, dan konsumsi menjadi lebih efisien dan transparan.

Artikel Terkait: Narasi Pengurangan Setengah dan Resonansi Likuiditas, Apakah Kuartal Empat 2025 Menjadi Pesta Akhir Bull Market?