Solana mencapai 70 juta transaksi/hari, volume DEX melewati 143 miliar USD

Menurut data dari DefiLlama hingga tanggal 30/10, jaringan Solana (SOL) memproses sekitar 70 juta transaksi setiap hari, dengan volume transaksi di bursa DEX mencapai lebih dari 143 miliar USD setiap bulan.

Laporan Kesehatan Jaringan bulan Juni 2025 dari Solana Foundation menyatakan bahwa jaringan saat ini memiliki 1.295 validator konsensus di 40 negara, dengan koefisien Nakamoto mencapai 20 – sebuah indikator yang mencerminkan tingkat desentralisasi. Kecepatan pemrosesan rata-rata jaringan mencapai sekitar 1.100 transaksi per detik.

Perbaikan kinerja ini diterapkan setelah insiden downtime yang berlangsung selama 5 jam pada bulan Februari 2024. Setelah insiden tersebut, ekosistem Solana telah menerapkan berbagai langkah seperti Quality of Service berbasis Stake-weighted (QoS), pengujian pelanggan Firedancer dalam bentuk hibrida, dan penyesuaian mekanisme ekonomi dari validator melalui pengaturan biaya prioritas.

Model pemrosesan transaksi dan aktivitas pasar

Data dari DefiLlama menunjukkan volume transaksi DEX bulanan Solana mencapai sekitar 143 miliar USD, sementara Ethereum mencapai hampir 138 miliar USD dalam periode yang sama. Namun, Ethereum hanya memproses kurang dari 1,2 juta transaksi per hari, jauh lebih rendah dibandingkan Solana.

Sementara Ethereum memindahkan sebagian besar aktivitas DeFi ke layer-2 rollup untuk mengumpulkan dan mengirim data ke lapisan dasar, Solana menangani semua transaksi langsung di satu lapisan.

Analis senior Nansen, Jake Kennis, menyatakan bahwa aktivitas dinamis Solana berasal dari kombinasi antara struktur infrastruktur yang efisien dan faktor-faktor yang mendorong pasar:

“Solana telah melakukan pekerjaan sulit terlebih dahulu: Sealevel mendukung eksekusi paralel, blok dibuat dalam kurang dari satu detik, dan QoS berbobot stake di QUIC membantu latensi rendah, biaya stabil bahkan saat beban tinggi. Desain ini membantu menghindari fragmentasi seperti rollup dan menciptakan lingkungan transaksi ‘satu platform, satu dompet, satu mempool’.”

Faktor-faktor pasar yang mendukung termasuk airdrop Jito tahun 2023, airdrop Jupiter tahun 2024, aktivitas memecoin di Pump.fun, serta integrasi dompet dan protokol dari Phantom, Jupiter, dan Uniswap.

Struktur biaya dan respons terhadap kemacetan jaringan

Solana menerapkan biaya dasar tetap 0,000005 SOL per tanda tangan, bersama dengan biaya prioritas opsional. Selama periode ledakan memecoin awal tahun 2024, banyak transaksi gagal meskipun pengguna telah membayar biaya prioritas.

Versi 1.18 kemudian memperkenalkan Stake-weighted QoS, yang mengalokasikan ruang blok berdasarkan rasio stake validator. Laporan dari Messari mencatat penurunan kemacetan yang signifikan setelah fitur ini diterapkan.

Mekanisme biaya Solana masih bersifat lokal, tidak memiliki penetapan harga yang seragam di antara para validator. Menurut dokumen dari Helius dan Eclipse Labs, pengguna dapat membayar terlalu tinggi atau terlalu rendah dibandingkan dengan beban sebenarnya dari jaringan.

Usulan SIMD-96 mengatur pengalihan seluruh biaya prioritas untuk validator, mengubah cara distribusi pendapatan tanpa mempengaruhi mekanisme penetapan harga lokal. Pembaruan Jito's TipRouter Juli 2025 juga memungkinkan validator untuk membagikan biaya prioritas kepada para pemegang token, sebagai tambahan pada imbalan staking tradisional.

Laporan bulan Juni 2025 dari Foundation menunjukkan bahwa pendapatan validator sedang meningkat, sementara permintaan stake impas menurun. Penerapan SIMD-96 dan diversifikasi klien membantu mendistribusikan kembali keuntungan dalam jaringan.

Kennis komentar:

“Mengurangi ketergantungan pada satu klien tunggal membantu jaringan beroperasi dengan lebih adil. Keragaman ini mendistribusikan kembali keuntungan: pengguna mendapatkan manfaat dari spread yang lebih sempit, LP memiliki kesempatan arbitrase yang lebih cepat, dan margin keuntungan validator menurun ketika biaya tip lebih kompetitif.”

Aggregator seperti Jupiter Ultra V3 terus mengoptimalkan pasar dengan mengurangi MEV yang merugikan sambil tetap mempertahankan peluang arbitrase.

Sistem klien dan riwayat penghentian operasi

Insiden pada 6/2/2024 berlangsung selama 5 jam, disebabkan oleh kesalahan dalam compiler Just-in-Time dari klien Agave, membuat seluruh validator ( yang menjalankan Agave atau fork Jito ) harus secara serentak me-restart jaringan.

Setelah itu, Jump Crypto mengembangkan client Firedancer menggunakan C++, yang saat ini sedang diuji dalam mode hibrida “Frankendancer” – Firedancer menangani bagian konsensus dan jaringan, sementara Agave mengelola bagian eksekusi.

Laporan bulan Juni 2025 mencatat puluhan validator yang menjalankan Frankendancer, dengan hasil uji mencapai 1 juta TPS. Dua klien lainnya, Mithril (Go) dan Sig (Zig), sedang dikembangkan.

Kennis mengatakan:

“Keberagaman klien membantu jaringan menjadi lebih kuat dan memperluas potensi kinerjanya. Firedancer dan Frankendancer telah mencapai sekitar 1 juta TPS dalam pengujian; hasil nyata tergantung pada kecepatan penerapan. Dengan distribusi geografis yang luas, QUIC dan SW-QoS membantu menjaga kinerja yang stabil.”

Menurut Laporan Pengembang 2024 dari Electric Capital, Solana memimpin dalam jumlah pengembang baru, dengan sekitar 7.625 orang dalam setahun, meskipun Ethereum masih memimpin dalam total jumlah pengembang. Selain itu, Helium telah memindahkan seluruh jaringan nirkabel desentralisasinya ke Solana untuk memproses transaksi on-chain.

Perbandingan dengan Ethereum

Sementara Solana memproses puluhan juta transaksi setiap hari, Ethereum mempertahankan di bawah 1,2 juta transaksi, meskipun volume DEX setara.

Perbedaan terletak pada mekanisme kompresi transaksi dari rollup seperti Arbitrum, Base, dan Optimism, yang mengumpulkan ratusan transaksi sebelum mengirimnya ke layer dasar.

Data dari Token Terminal menunjukkan bahwa biaya dasar EIP-1559 dari Ethereum akan turun pada tahun 2025 karena aktivitas Layer 2 yang meringankan beban jaringan utama.

Solana, dengan model biaya tetap dan biaya prioritas opsional, memiliki pendapatan rata-rata per transaksi yang lebih rendah, tetapi jumlah transaksi yang lebih tinggi. Total pendapatan biaya tergantung pada pemeliharaan volume transaksi yang besar.

Model monolitik ( dari Solana membantu menghindari fragmentasi likuiditas dan menghilangkan kebutuhan untuk jembatan cross-rollup, tetapi memerlukan perangkat keras validator yang lebih kuat dan koordinasi yang lebih ketat.

Sebaliknya, model rollup Ethereum mendistribusikan beban operasi kepada operator Layer 2, namun juga menyebabkan fragmentasi likuiditas dan menimbulkan risiko kepercayaan dengan sequencer.

Prospek Pemantauan

• Kecepatan peluncuran Firedancer akan menentukan kemampuan variasi klien sebelum acara ketegangan jaringan berikutnya.
• Peningkatan pasar biaya melalui SIMD akan menjelaskan hubungan antara biaya prioritas dan kecepatan pemrosesan transaksi.
• Kombinasi antara SIMD-96 dan beragam klien akan menguji apakah margin keuntungan validator menurun seperti yang diperkirakan atau tidak.
• Dampak MEV setelah diversifikasi klien akan menunjukkan apakah para aggregator dapat mengurangi ekstraksi yang merugikan sambil tetap menjaga efisiensi arbitrase.

Jika pendapatan tip di antara klien menjadi lebih kompetitif, hasil staking )APR( dapat stabil pada tingkat yang lebih rendah.

Data dalam waktu dekat akan menentukan apakah model pemrosesan paralel, yang selesai dalam sekejap dan likuiditas terpadu dari Solana dapat diperluas secara berkelanjutan tanpa perlu lapisan seperti Ethereum – atau akhirnya harus beradaptasi dengan perubahan arsitektur serupa.

Thạch Sanh