Pergerakan "pintu gambar" Bitcoin mendadak! Bro Machi Bitcoin, HYPE posisi long terburuk

Huang Licheng, seorang investor mata uang Taiwan yang terkenal, sekali lagi dipukul oleh Waterloo pada pagi hari tanggal 17 Desember di pasar “pintu pengecatan” Bitcoin. Menurut data hyperbot, Huang Licheng menutup semua pesanan beli BTC dan posisi beli HYPE 9 jam yang lalu, kehilangan total $7,06 juta. Yang lebih buruk lagi adalah bahwa pesanan panjang ETH-nya dicurigai mengalami 17 likuidasi, mengurangi posisi mereka sebesar 775 pesanan panjang ETH, mengakibatkan kerugian sebesar $3,72 juta.

Pencekikan dua arah dari pasar lukisan Bitcoin

(Sumber: Tampilan Perdagangan)

Tren pasar larut malam pada tanggal 17 Desember dapat disebut sebagai pasar “pintu dicat” klasik. Sekitar pukul 22:45 malam, Bitcoin tiba-tiba naik dengan cepat, menembus $9 dalam jangka pendek, dan kenaikan cepat ini menarik sejumlah besar pembelian yang mengejar. Namun, masa-masa indah tidak berlangsung lama, dan kemudian tekanan jual muncul, dan Bitcoin menyerah keuntungan dan bahkan jatuh di bawah $8,7. Ethereum bergerak serupa, pertama menembus $3.000 sebelum dengan cepat jatuh kembali, untuk sementara diperdagangkan pada $2.850 pada saat penulisan.

Tren pull-and-smash ini dikenal sebagai “menggambar pintu” di pasar cryptocurrency karena grafik candlestick berbentuk seperti pintu. Pola pasar ini sangat mematikan bagi pedagang dengan leverage karena memicu likuidasi dua arah dalam waktu singkat. Pertama-tama tarik dan bersihkan pesanan pendek, lalu hancurkan pasar untuk membersihkan pesanan beli, dan bandar taruhan atau investor besar akan mendapat untung darinya.

Menurut data Coinglass, dalam gelombang pencucian ke atas dan ke bawah ini, jumlah likuidasi di seluruh jaringan mencapai US$1,94 miliar dalam 4 jam terakhir, di mana US$72 juta dalam pesanan panjang dilikuidasi dan US$1,21 juta dalam pesanan pendek. Data ini menjelaskan kebrutalan pasar: baik panjang atau pendek, pedagang dengan leverage tinggi pasti akan hancur.

Kakak laki-laki tertua Maji, Huang Licheng, kebetulan mengejar ketinggalan di gelombang pasar ini. Pemantauan OnchainLens menunjukkan bahwa Huang Licheng menyetor 149.904 USDC di malam hari dan membuka 40x pesanan panjang BTC, 10x pesanan panjang HYPE, dan 25x pesanan panjang ETH. Operasi menggunakan leverage tinggi untuk mengejar harga dalam fluktuasi keras ini adalah penyebab langsung dari serangkaian likuidasi.

Perangkap leverage di balik 17 likuidasi

(Sumber: Hyperbot)

Pesanan panjang ETH Huang Licheng diduga menderita 17 likuidasi antara pukul 1:00 pagi dan 4:30 pagi, yang sangat jarang. Biasanya, fluktuasi pasar memicu maksimal beberapa likuidasi, tetapi 17 likuidasi berarti bahwa Huang Licheng terus menambah posisi setelah dilikuidasi, dan kemudian dilikuidasi lagi, dan seterusnya. Perilaku ini dikenal sebagai “perdagangan pembalasan” dalam psikologi perdagangan, mencoba untuk mengamortisasi biaya atau menutup kerugian dengan menambahkan posisi, tetapi seringkali menyebabkan kerugian yang lebih besar.

Mengurangi 775 posisi beli ETH dalam waktu 3,5 jam, menghasilkan kerugian sebesar $3,72 juta, dengan kerugian rata-rata sekitar $2.188 per likuidasi. Rangkaian likuidasi ini menunjukkan bahwa Huang Licheng menggunakan leverage yang sangat tinggi, memicu likuidasi dengan setiap pergerakan harga kecil, dan dia segera menutupi posisinya setelah setiap likuidasi, yang mengarah ke likuidasi berikutnya.

Yang lebih mengejutkan adalah perilaku Huang Licheng yang meningkatkan posisinya dalam kekalahan itu. Setelah menderita likuidasi parsial, ia menyetor 14,99 USDC untuk menambah margin dan berturut-turut meningkatkan posisi long ETH-nya dengan total 350 koin. Strategi “beli lebih banyak ke bawah” ini sangat berbahaya ketika tren jelas ke sisi bawah, karena setiap peningkatan meningkatkan eksposur risiko, bukan mengurangi risiko.

Garis waktu bencana perdagangan pagi hari Huang Licheng

22:45: Bitcoin naik tajam hingga melebihi $9, dan Huang Licheng membuka 40x pesanan panjang BTC dan 10x pesanan panjang HYPE

1:00-4:30: Pesanan long ETH mengalami 17 likuidasi, menurunkan 775 posisi, dan kehilangan $3,72 juta

Masa likuidasi: Segera menyetor 14,99 USDC untuk melengkapi margin dan menambahkan 350 ETH long order

Setelah 9 jam: Menutup semua posisi beli BTC dan HYPE, kehilangan $7,06 juta

Saat ini, ukuran pesanan panjang ETH panjang Huang Licheng telah mencapai 5.000, senilai $1.414, dengan kerugian mengambang sebesar $52,4 juta. Artinya, setelah serangkaian likuidasi dan kerugian, ia masih memegang posisi leverage yang sangat besar. Jika Ethereum terus turun, 5.000 pesanan panjang ini mungkin menghadapi risiko likuidasi yang lebih besar. Kerugian mengambang sebesar $52,4 juta sudah cukup besar, tetapi dibandingkan dengan ukuran posisi $1.414 ribu, itu hanya menyumbang sekitar 3,7%, menunjukkan bahwa biaya rata-rata Huang harus sekitar $2.960.

Raja pesanan panjang berada dalam masalah dengan kerugian $340 dalam seminggu

Data Hyperbot menunjukkan bahwa Saudara Maji telah mengumpulkan kerugian sebesar $340 dalam seminggu terakhir, yang dapat dikatakan sebagai penurunan yang stabil. Sebagai “raja pesanan panjang”, Huang Li dikenal dengan strategi panjang leverage tingginya selama periode pertumbuhannya dan telah menghasilkan banyak keuntungan di pasar bullish. Namun, di pasar yang bergejolak saat ini, strategi ini sedang diuji dengan ketat.

Ukuran kerugian mingguan sebesar $340 ribu menunjukkan sifat sistemik dari masalah tersebut. Ini bukan kesalahan perdagangan tunggal tetapi ketidakcocokan mendasar antara strategi dan lingkungan pasar. Ketika pasar berada dalam tren naik yang jelas, strategi panjang dapat terus menghasilkan keuntungan. Namun, di pasar yang bergejolak atau tren turun, leverage tinggi setara dengan melawan tren, dan setiap rebound adalah jebakan untuk menginduksi kerinduan.

Pola perdagangan Huang Licheng menunjukkan beberapa tumit Achilles. Yang pertama adalah leverage yang berlebihan, dengan 40x pesanan panjang BTC dan 25x pesanan panjang ETH dengan mudah memicu likuidasi di pasar yang bergejolak. Yang kedua adalah kebiasaan mengejar kenaikan, selalu memasuki pasar ketika harga naik dengan cepat, yang seringkali merupakan puncak jangka pendek. Yang ketiga adalah menolak untuk stop loss dan terus meningkatkan posisi setelah dilikuidasi alih-alih mengakui kesalahan dan meninggalkan pasar.

Sebagai figur publik, catatan transaksi Huang Licheng dilacak dan dipublikasikan secara real time oleh alat analisis on-chain, menjadikan kerugiannya sebagai fokus diskusi pasar. Meskipun transparansi ini memuaskan keingintahuan pasar, itu juga dapat menyebabkan tekanan psikologis tambahan pada Huang Licheng. Ketika setiap kerugian dikomentari secara publik, menjadi lebih sulit untuk membuat keputusan perdagangan yang rasional.

Tiga kesalahan fatal dari leverage tinggi untuk mengejar kenaikan

Kasus kerugian Huang Licheng memberikan pelajaran berharga bagi semua pedagang dengan leverage. Kesalahan pertama adalah menggunakan leverage yang sangat tinggi untuk ayunan kekerasan. Leverage 40x dan 25x berarti bahwa pergerakan harga hanya 2,5% hingga 4% memicu likuidasi. Dalam fluktuasi 3,3% Bitcoin turun dari 9K menjadi 8,7K, 40x pesanan panjang pasti akan dilikuidasi.

Kesalahan kedua adalah mengejar kenaikan alih-alih membeli penurunan. Ketika Bitcoin naik tajam pada 22:45, itu setara dengan mengambil alih di puncak jangka pendek. Trader berpengalaman sering memasuki posisi selama pullback daripada mengejar harga yang lebih tinggi selama lonjakan. Strategi mengejar efektif ketika tren kuat, tetapi sering dibeli pada titik tertinggi di pasar yang bergejolak.

Kesalahan ketiga adalah terus meningkatkan posisi setelah dilikuidasi. Setelah mengalami likuidasi pesanan panjang ETH, Huang Licheng menyetor 14,99 USDC dan menambahkan 350 ETH, perilaku khas perdagangan emosional. Pendekatan rasionalnya adalah menangguhkan perdagangan setelah dilikuidasi dan menilai kembali kondisi pasar dan kesalahan strategis Anda sendiri. Namun, Huang Licheng memilih untuk segera meningkatkan posisinya, dan hasilnya adalah satu kerugian diperluas menjadi serangkaian kerugian.

Saat ini, Huang Licheng memegang 5.000 pesanan panjang ETH senilai $1.414, dengan kerugian mengambang sebesar $52,4 juta. Jika Ethereum terus jatuh, dia akan menghadapi risiko likuidasi yang lebih besar. Dalam hal ini, strategi yang paling rasional mungkin adalah mengurangi posisi Anda untuk mengurangi eksposur risiko, atau setidaknya mengurangi kelipatan leverage. Namun, dilihat dari pola perdagangan seminggu terakhir, Huang Licheng tampaknya cenderung untuk terus mempertahankan atau bahkan meningkatkan posisinya, yang meningkatkan risiko perluasan kerugian lebih lanjut di masa depan.

Kasus kakak laki-laki Maji, Huang Licheng, memperingatkan semua pedagang: di pasar cryptocurrency, bahkan investor senior dan tokoh publik tidak dapat lepas dari hukum kejam perdagangan leverage tinggi. Pasar tidak akan menunjukkan belas kasihan karena ketenaran atau pencapaian masa lalu Anda, dan leverage hanya akan memperkuat konsekuensi dari kesalahan.