[Editorial] "Peter Schiff benar" ... Peringatan buruk dari emas

Tidak ada yang percaya pada teriakan “Serigala datang”. Penulis biasanya mengabaikan kata-kata Peter Schiff. Dia terus-menerus mengkritik Bitcoin sebagai penipuan, mencari-cari kekurangan pada saham teknologi yang berkinerja baik, dan begitu berbicara langsung meluapkan pesimisme, pasar sering menganggapnya sebagai “jam yang rusak”. Tapi yang harus diakui tetap harus diakui. Kali ini Schiff benar. Kondisi pasar saat ini berkembang sesuai ramalannya.

Harga emas dan perak sedang melambung tinggi. Tidak bisa disalahkan secara sederhana pada spekulan yang melakukan aksi jual besar-besaran. Ini adalah peringatan mengerikan terhadap inti sistem ekonomi kita, dan juga jeritan tanpa suara dari pasar.

Mari kita pikirkan secara rasional. Para investor di seluruh dunia sedang menjual obligasi AS yang dianggap paling aman seperti membuang sepatu rusak. Meninggalkan obligasi yang membayar bunga secara rutin, beralih ke “aset tanpa hasil” emas yang tidak memberikan bunga, fenomena ini sedang terjadi. Ini adalah paradoks yang tidak bisa dijelaskan oleh logika kapitalisme. Ini adalah sinyal menakutkan bahwa investor memilih perlindungan aset (Preservation) daripada hasil (Yield).

Diagnosa Schiff sangat jelas. Kenaikan harga emas bukanlah masalah. Intinya adalah bahwa emas naik “di saat utang nasional AS meledak secara eksponensial”. Pemerintah AS mencetak obligasi dalam jumlah astronomi untuk membayar utang, tetapi pasar sudah tidak mampu menampungnya. Tidak, lebih tepatnya, pasar telah kehilangan keinginan. Ini berarti para pelaku pasar mengumumkan “penarikan kepercayaan” terhadap dolar dan obligasi pemerintah sebagai inti sistem.

Pandangan pasar sangat tajam. Perhitungan yang dingin sudah terbukti benar: “Untuk membayar utang yang membengkak seperti bola salju, akhirnya hanya bisa menyebabkan mata uang melemah.” Lebih dari sepuluh tahun kita menikmati “pesta likuiditas”, tetapi tagihan mulai datang.

Lalu, apa yang harus kita lakukan? Jawabannya sangat jelas: kita harus menghilangkan inersia untuk bertahan hidup.

Pertama, kita harus mendefinisikan ulang “aset aman”. “Obligasi AS = tanpa risiko” telah dilanggar. Lonjakan harga emas dan perak membuktikan bahwa dana besar-besaran mengalir ke “aset fisik tanpa risiko penerbitan” (Hard Assets). Jika hanya percaya pada portofolio berbasis uang kertas, pasti akan mengalami kerugian.

Kedua, fokuslah pada “kaki” dana, bukan pada “mulut” para ahli. Sekarang bukan saatnya dipengaruhi oleh suara-suara yang mengatakan Bitcoin hidup atau mati. Modal besar telah berhenti bermain dalam permainan hasil, dan bersembunyi di bunker “perlindungan nilai”. Mengikuti arus besar dana ini (Money Move) adalah tindakan ceroboh.

Ketiga, bersiaplah untuk menghadapi gelombang besar yang keras. Era pinjam uang dan investasi yang pasti naik sudah berakhir. Saham-saham yang tidak memiliki tema substansial akan seperti daun yang jatuh di musim gugur, hanya aset yang terbukti memiliki kelangkaan dan kepercayaan yang bisa bertahan.

Logam mulia biasanya diam, tetapi saat krisis mereka berteriak mengungkapkan kebenaran. Saat ini, teriakan itu seperti alarm yang berbunyi. Jika kita mengabaikan pesan karena tidak suka dengan penyampainya, maka di hadapan gelombang besar yang akan datang, kita akan kehilangan segalanya. Sekarang saatnya untuk mengumpulkan semangat.