Tradisional elit keuangan dan tokoh teknologi bersulang mengklaim telah menemukan “kebenaran” tentang mata uang kripto, mereka justru melakukan kesalahan persepsi bernilai triliunan dolar yang mereka anggap sebagai kesalahan kognitif.
（Prakata: Stablecoin hanyalah “Kartu Uang Digital” saja? Sebuah perang persepsi yang membunuh masa depan kripto Taiwan）
（Tambahan latar belakang: Artikel dari GuoKe》Tiga Masa Depan Stablecoin New Taiwan Dollar: Dari Kartu Uang Digital di Night Market hingga “Sistem Berbasis Chip”）

Daftar isi artikel

• Melihat negara-negara dengan populasi sebesar Taiwan
• Saldo kartu uang? Siapa yang mengakui secara internasional
• Terbuka dan tertutup, pentingnya kepercayaan publik
• Kode adalah uang: Revolusi terprogram yang diabaikan
• Kesombongan para konservatif yang selamat: Pengungsi mata uang yang tak terlihat
• Membongkar narasi lama tentang “Energi dan Penipuan”

Di tengah keributan pasar keuangan, tidak ada yang lebih berbahaya daripada sebuah analogi yang “terlihat sempurna”. Baru-baru ini, dunia teknologi dan keuangan Taiwan menampilkan duet yang penuh kesepahaman: seorang direktur utama perusahaan keuangan besar mengemukakan bahwa “stablecoin hanyalah kartu simpanan offline”, lalu diikuti oleh pendidik teknologi terkenal Qu Bo yang bersuara keras, seolah-olah menemukan pakaian baru sang raja.

Dalam pandangan mereka, kategori aset global yang bernilai lebih dari 3000 miliar dolar dan volume transaksi tahunan mencapai 46 triliun dolar ini, diibaratkan sebagai sistem penyimpanan offline “Kartu Uang Digital” yang sama sekali tidak memahami konsepnya.

Tentu saja, argumen semacam ini terdengar menenangkan di kalangan pejabat bank ber-AC, karena menyederhanakan ketakutan akan hal yang tidak diketahui menjadi hal yang sudah dikenal dan biasa, seperti istilah “bank bayangan” dan lain-lain. Namun, sebagai seorang editor yang telah hidup dari dunia pembayaran kripto sejak awal hingga era Trump, dan telah melihat banyak rakyat negara dunia ketiga yang mengandalkan kripto untuk menghindari risiko perdagangan internasional dan penjajahan kekuatan besar terhadap negara kecil, saya harus tanpa ampun menyatakan: ini bukan hanya “Kesalahan Kategori” (Category Error), tetapi juga kesombongan dan kemalasan kognitif yang angkuh.

Melihat negara-negara dengan populasi sebesar Taiwan

Berpikir bahwa Taiwan bisa mengatakan hal semacam ini sungguh beruntung, karena kita memiliki kekuatan ekonomi yang kuat seperti TSMC, sehingga mata uang Taiwan (NTD) termasuk mata uang yang kuat di dunia. Bayangkan berapa banyak negara dengan populasi seukuran Taiwan, seperti El Salvador, Venezuela, Kazakhstan, Rumania, bahkan Iran dan Argentina yang lebih besar, yang rakyatnya secara besar-besaran mengadopsi kripto dan stablecoin untuk melawan inflasi.

Ketika Anda berada di negara dunia ketiga, tidak banyak kekuatan ekonomi yang mampu menguasai lebih banyak mata uang kuat sebagai cadangan devisa, dan mata uang yang diterbitkan secara mandiri sejak lama telah dieksploitasi oleh kekuatan besar melalui perdagangan internasional. Mata uang domestik mereka hampir pasti mengalami depresiasi, bahkan negara seperti El Salvador pun tidak memiliki layanan perbankan internasional yang masuk. Dalam kondisi ini, mereka mengakui nilai Bitcoin dan stablecoin, bahkan kadang-kadang biayanya lebih rendah dan risikonya lebih kecil daripada memegang dolar AS.

Karena dolar AS sendiri, jika tidak ada bank, dari mana fungsi transaksi dan transfer peer-to-peer bisa terjadi? Tapi Bitcoin dan stablecoin sudah memilikinya sendiri.

Saldo kartu uang? Siapa yang mengakui secara internasional

Ini adalah perbedaan kunci, tidak peduli pejabat bank sentral, pejabat bank milik negara, atau influencer teknologi terkenal yang berbicara omong kosong bahwa stablecoin hanyalah sistem penyimpanan offline, itu hanyalah omong kosong yang melihat pohon tapi tidak melihat hutan. Tentu saja Anda bisa menyimpan saldo kartu uang secara jarak jauh, lalu meyakinkan orang di negara mana pun bahwa saya menjual saldo ini kepada mereka, tetapi mereka (orang dari negara lain) pasti akan bertanya:

Saldo disimpan di jaringan apa? Bagaimana saya bisa percaya bahwa Anda memberi saya uang?

Tentu saja di Taiwan, saldo kartu uang sudah dianggap sebagai aset berharga, tetapi secara internasional, berbeda jauh dengan USDT, USDC yang diakui secara besar-besaran. Ini adalah nilai dari blockchain publik dan integrasi sistem keuangan, berbeda sama sekali dengan penggunaan jaringan perusahaan swasta pada kartu uang, dan teknologi keamanan usang (teknologi lama yang selalu ditolak Apple).

Karena kartu uang sendiri tidak memiliki fungsi penyelesaian jarak jauh, dan tidak bisa diakui sebagai nilai oleh negara mana pun di dunia, bagaimana mungkin kartu uang sama dengan stablecoin?

Terbuka dan tertutup, pentingnya kepercayaan publik

Kartu uang seperti ini (Stored-Value Cards) secara esensial adalah alat pencatatan dalam “sistem tertutup”, kode dari kartu uang ini bersifat tertutup dan tidak open-source, nilai yang mengalir terbatas pada gerbang MRT dan toko mitra yang diizinkan penerbitnya. Jika dibobol, tetap harus melalui sistem bank tradisional untuk membekukan akun.

Sebaliknya, stablecoin (Stablecoins) adalah kode kontrak pintar (Smart Contract) yang terbuka, berjalan di blockchain publik, tidak bergantung pada server bank tunggal, melainkan dibangun di atas buku besar terdistribusi. Ini berarti transfer USDC atau USDT bisa dilakukan pada pukul 3 dini hari hari Minggu dari Tokyo ke Buenos Aires secara instan, tanpa perlu izin dari bank perantara.

Uang di kartu uang hanyalah angka statis di database, bisa diretas oleh hacker dengan mengakses server dan mengubahnya—bahkan pelajar SMA pun bisa membobolnya; sedangkan stablecoin, secara esensial adalah saldo terdesentralisasi yang tidak bisa diubah atau dibobol melalui satu titik karena memiliki banyak salinan buku besar cadangan.

Menurut laporan a16z dan Grayscale, pada tahun 2025 volume transaksi stablecoin tahunan sudah mencapai 46 triliun dolar, hampir tiga kali lipat volume transaksi Visa. Pertanyaannya, kartu uang mana yang mampu menanggung penyelesaian perdagangan minyak global? Kartu simpanan mana yang bisa menjadi kolam dana likuiditas perusahaan multinasional?

Mengurangi sebuah protokol penyelesaian global yang “tanpa izin” (Permissionless) menjadi alat pembayaran lokal berlisensi (Permitted), ini bukan hanya pandangan sempit, tetapi juga salah membaca esensi teknologi.

Kode adalah uang: Revolusi terprogram yang diabaikan

Qu Bo dan direktur utama Mega Bank sama sekali mengabaikan aplikasi pembunuh nyata dari stablecoin yaitu “Kemampuan Terprogram (Programmability) dan Komposabilitas (Composability)”, ini adalah jurang pemahaman yang paling sulit dilampaui oleh para profesional keuangan tradisional.

Ini berarti uang pertama kali memiliki kemampuan “Turing-complete”, pengembang bisa memasukkan stablecoin ke dalam kontrak pintar, mengatur logika kompleks, misalnya di masa depan Anda bisa dengan mudah menggunakan ChatGPT dan Claude Code untuk menyebarkan kontrak pintar, lalu secara otomatis menyelesaikan transaksi bisnis dan kontrak:

Ketika barang tiba di pelabuhan dan diverifikasi oleh sensor IoT, otomatis 50% pembayaran dirilis, sisanya 50% masuk ke protokol penghasilan

Dalam dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), stablecoin adalah blok dasar dari “Lego Keuangan”, di atasnya orang membangun Automated Market Makers (AMM), protokol pinjaman terdesentralisasi (seperti Aave), dan pasar aset sintetis.

Anda tidak bisa membangun bursa derivatif otomatis di atas kartu uang, tetapi Anda bisa membangun seluruh Wall Street di atas stablecoin. Mengabaikan hal ini sama seperti memegang iPhone generasi pertama, tetapi hanya menganggapnya sebagai “telepon tanpa tombol fisik”, dan tidak melihat revolusi ekosistem yang dibawa App Store.

Kesombongan para konservatif yang selamat: Pengungsi mata uang yang tak terlihat

“Teori tidak berguna stablecoin” sering kali berasal dari mereka yang hidup dalam keistimewaan keuangan. Bagi orang yang tinggal di Taiwan atau Amerika Serikat, mata uang fiat stabil dan layanan bank mudah diakses, memang sulit memahami kebutuhan mendesak akan stablecoin. Namun, bagi rakyat Argentina, Turki, atau Nigeria, stablecoin bukan sekadar “gimmick virtual”, melainkan pelampung hidup. Ketika inflasi tahunan mata uang domestik mereka melebihi 100%, atau mengalami pembatasan modal yang ketat, kripto menjadi satu-satunya cara mereka melawan pencetakan uang berlebihan oleh pemerintah dan melindungi aset mereka.

Inilah nilai netral dari teknologi, sistem perbankan tradisional bergantung pada proses KYC yang rumit dan biaya transfer lintas negara yang mahal (rata-rata di atas 6%), menolak ratusan juta orang tanpa rekening bank di seluruh dunia. Stablecoin menawarkan alternatif biaya rendah dan anti sensor.

Ketika kita duduk di rumah nyaman di Taipei, menertawakan Bitcoin sebagai skema Ponzi, dan menarik perhatian kaum konservatif, mungkin saatnya berpikir, mengapa UNHCR mulai menguji coba distribusi bantuan menggunakan teknologi blockchain? Karena di reruntuhan yang penuh perang dan sistem perbankan yang runtuh, jaringan nilai terdesentralisasi adalah satu-satunya bank yang masih berfungsi.

Membongkar narasi lama tentang “Energi dan Penipuan”

Akhirnya, kita harus secara tegas membantah argumen usang dan menyesatkan dalam diskusi Qu Bo. Ia secara habitual menggabungkan “tingginya konsumsi energi Bitcoin” dengan “operasi stablecoin”, yang secara teknis sangat bodoh.

Sebagian besar stablecoin modern diterbitkan di atas blockchain efisien seperti Ethereum (PoS) atau Solana. Solana mampu memproses ribuan hingga puluhan ribu transaksi per detik (TPS), dan konsumsi energi per transaksi bahkan lebih rendah dari dua pencarian Google. Menggunakan mekanisme bukti kerja (PoW) versi lama dari Bitcoin 2012 untuk menuduh teknologi pembayaran stablecoin tahun 2026 “boros listrik dan tidak efisien”, sama seperti menuduh mobil listrik Tesla mengeluarkan emisi karena Anda membayangkan mobil yang menggunakan bahan bakar diesel, dan mengabaikan sumber energi yang berasal dari energi terbarukan.

Mengenai tuduhan “penipuan” dan “pencucian uang”, ini adalah logika sebab-akibat yang terbalik. Uang tunai (Cash) adalah alat utama pencucian uang dan pendanaan terorisme di seluruh dunia, apakah kita harus menghapus mata uang Taiwan baru atau dolar AS karena itu? Sumber utama penipuan adalah sifat manusia dan kekurangan regulasi, bukan teknologi itu sendiri.

Faktanya, transparansi terbuka dari blockchain (On-chain Analytics) memungkinkan aparat penegak hukum melacak aliran dana jauh lebih efisien daripada sistem bawah tanah konvensional, dan fitur kontrak pintar stablecoin seperti Tether bahkan memungkinkan perusahaan seperti Tether untuk mengunci alamat dompet dari jarak jauh, yang justru meningkatkan efisiensi dalam memerangi penipuan.

Ketika para komentator hanya mampu menuduh industri yang mereka tidak pahami sebagai “skema Ponzi” atau “gelembung tulip”, itu justru menunjukkan bukan kelemahan industri, tetapi stagnasi pengetahuan mereka sendiri.

Sejarah selalu berulang dengan cara yang menakjubkan. Pada tahun 1995, majalah terkenal Newsweek pernah menulis bahwa internet pasti gagal karena “tidak ada yang akan membeli barang secara online”. Hari ini, menyederhanakan stablecoin sebagai kartu uang digital akan menjadi catatan lain dalam sejarah evolusi keuangan, yang akan tercantum dalam catatan sejarah.

Perubahan ini bukan soal kepercayaan Anda, tetapi seberapa dalam Anda mampu memahami bahwa stablecoin dan blockchain adalah bagian tak terpisahkan dari masa depan dunia.

Jika Anda masih tidak percaya sampai sekarang,