Ringkasan
- BTC, ETH mengalami kenaikan lalu koreksi dan melakukan pemulihan secara berombak; dana lebih cenderung defensif, mengalir ke komoditas/tokenisasi/emas, pembayaran, privasi dan DID serta sektor altcoin yang stabil.
- Ethereum memimpin penerbitan komoditas/tokenisasi besar, pangsa mencapai 85%.
- Pemegang jangka panjang mempercepat pengurangan posisi, Bitcoin menghadapi tekanan jual terkuat sejak Agustus.
- Volume perdagangan pasar prediksi mencapai rekor tertinggi, mulai menjadi “lapisan penetapan harga ekspektasi” di chain.
- Polymarket mendorong lonjakan penggunaan USDC, Mizuho menaikkan peringkat Circle dan optimis terhadap elastisitas pertumbuhan.
- SUI akan membuka sekitar 6,094 juta dolar AS token dalam 7 hari ke depan, mewakili 11% dari pasokan yang beredar.
Interpretasi Pasar
Ulasan Pasar
- Pergerakan BTC —— Dalam satu minggu terakhir, BTC cepat menyentuh dasar di sekitar $86,100 lalu rebound ke sekitar $91,200, namun tekanan di posisi tinggi menyebabkan koreksi kembali, saat ini kembali ke sekitar $88,600 dan memasuki fase koreksi dengan bias lemah. MA5/MA10 jangka pendek sudah berbalik turun dan berkelindan dengan MA30 lalu melemah, harga kembali turun di bawah rata-rata, menunjukkan tren jangka pendek berbalik dari rebound ke koreksi; MACD di dekat garis nol menunjukkan penurunan dari posisi tinggi, kolom hijau melebar, tenaga bearish meningkat, dalam waktu dekat cenderung menguji support di $88,000 dan $86,100, jika support efektif, diharapkan dapat mengkonsumsi tekanan jual secara berkisar.
- Pergerakan ETH —— Dalam satu minggu terakhir, ETH rebound dari sekitar $2,787 ke dekat $3,045, namun kemudian sideways di atas $3,000 dan mengalami koreksi, saat ini sekitar $2,993, menunjukkan struktur “rebound lalu koreksi konfirmasi”. MA5/MA10 melekat dengan MA30 lalu mulai menurun, harga kembali ke bawah rata-rata, cenderung lemah; MACD juga berbalik dari zona positif, kolom hijau melebar, menunjukkan momentum bullish melemah dan memasuki fase pemulihan koreksi, perhatikan support jangka pendek di $2,950–$2,900 dan resistance di sekitar $3,045, jika volume tidak membesar, kenaikan lebih cenderung sideways daripada breakout satu arah.
- Altcoin —— Dalam satu minggu terakhir, dana secara signifikan lebih condong ke sektor non-trading, seperti komoditas/tokenisasi emas, solusi pembayaran, infrastruktur privasi, dan identitas terdesentralisasi yang relatif lebih stabil dan tahan guncangan. Dalam konteks volatilitas aset utama, gaya pasar lebih cenderung ke alokasi aset riil yang terukur, narasi yang lebih jelas terkait kepatuhan, dan infrastruktur serta aset RWA yang memiliki aplikasi jangka panjang dan kepastian, untuk mengurangi volatilitas yang disebabkan oleh emosi murni dan narasi perdagangan leverage tinggi.
- Stablecoin —— Saat ini total kapitalisasi pasar stablecoin sekitar 308 miliar dolar AS, turun sekitar 7,04 miliar dolar AS dalam satu minggu, sekitar 0,23%.
- Gas Fee —— Biaya Gas di jaringan Ethereum secara umum bertahan di bawah 1 Gwei selama satu minggu terakhir, puncak per jam tertinggi mencapai 1,97 Gwei, hingga 29 Januari, rata-rata Gas fee hari itu adalah 0,051 Gwei.
Token Populer
Dalam 24 jam terakhir, pasar kripto secara umum lemah, sebagian besar aset utama mengalami penurunan. BTC turun sekitar 0,67%, ETH turun sekitar 0,51%, menjadi beban utama indeks; XRP koreksi kecil sekitar 0,20%, SOL turun lebih dalam sekitar 2,12%. Pasar stablecoin hampir datar, menunjukkan dana masih cenderung defensif, dan preferensi risiko belum menunjukkan kenaikan signifikan, pasar lebih mirip koreksi jangka pendek dalam tren penurunan daripada rebound tren.
Q Quack AI (+79,02%, kapitalisasi pasar 51,71 juta dolar AS)
Menurut data Gate, harga token Q saat ini adalah 0,032196 dolar AS, naik lebih dari 79,02% dalam 24 jam. Quack AI membangun “lingkungan eksekusi AI/Agent minimal yang terpercaya” berbasis Q402, menonjolkan penggunaan bukti kriptografi dan alur kerja terverifikasi untuk memverifikasi integritas penalaran dan perhitungan Agent, serta menerapkannya dalam skenario eksekusi di chain: melalui satu tanda tangan terverifikasi untuk menyatakan niat, melakukan verifikasi strategi/risk saat eksekusi, dan didukung oleh eksekutor Gas serta pengajuan transaksi secara代, mengurangi gesekan interaksi dan meningkatkan efisiensi otomatisasi.
Kenaikan kali ini didorong oleh ekspansi ekosistem, dengan narasi resmi terkini berfokus pada kolaborasi/penyesuaian dengan ekosistem Zypher, Kaia, dan lainnya, mengintegrasikan kemampuan eksekusi minimal terpercaya Q402 ke alur kerja AI terverifikasi dan lingkungan eksekusi Agent, serta memperluas aplikasi ke lingkungan chain yang terkait dengan stabilitas token dan efisiensi modal, memperkuat ekspektasi “ketersediaan, integrasi, dan implementasi”. Dalam konteks rilis informasi kolaborasi yang terus berlanjut, pasar lebih cenderung menafsirkannya sebagai sinyal masuknya sumber daya ekosistem dan potensi pertumbuhan adopsi, mendorong aliran dana secara fase dan memperbesar elastisitas harga.
WMTX World Mobile Token (+21,76%, kapitalisasi pasar 44,08 juta dolar AS)
Menurut data Gate, harga WMTX saat ini adalah 0,07095 dolar AS, naik lebih dari 21,76% dalam 24 jam. World Mobile Token adalah proyek DePIN untuk infrastruktur komunikasi, narasi utamanya adalah membangun “jaringan berbagi” untuk memperluas cakupan jaringan ke wilayah yang lebih luas, dan menarik partisipasi komunitas/operator lokal melalui mekanisme Network Builder.
Kenaikan kali ini kemungkinan didorong oleh katalis ekosistem dan fundamental, dengan satu sisi, rilis data pengguna aktif harian sebanyak 3 juta dan kebutuhan verifikasi narasi, mengurangi kekhawatiran pasar bahwa DePIN “hanya konsep tanpa penggunaan”; di sisi lain, kemajuan berkelanjutan dalam lelang/partisipasi Network Builder memperkuat ekspektasi ekspansi jaringan dan pertumbuhan pasokan, mendorong penilaian ulang terhadap “jalur utama telekomunikasi + DePIN”.
SOMI Somnia (+20,38%, kapitalisasi pasar 50,68 juta dolar AS)
Menurut data Gate, harga SOMI saat ini adalah 0,3058 dolar AS, naik lebih dari 20,38% dalam 24 jam. Somnia adalah proyek infrastruktur chain yang ditujukan untuk aplikasi dan pengembang, narasi terkini berfokus pada “Reactivity+ AI terdesentralisasi”: melalui mekanisme “berlangganan sekali, menerima peristiwa dan status secara real-time”, menyediakan kemampuan distribusi data dan status berlatensi rendah untuk pasar prediksi, DeFi, dan aplikasi berbasis peristiwa lainnya.
Kenaikan kali ini didorong oleh kemajuan ekosistem dan resonansi narasi, dengan roadmap dan “primitif baru” yang meningkatkan ekspektasi terhadap diferensiasi teknologi dan peningkatan jumlah pengembang, serta eksposur dan peluncuran/pengumuman aplikasi yang berkelanjutan, memperkuat sinyal “jaringan dalam ekspansi, aplikasi dalam peluncuran”, menarik partisipasi dana jangka pendek.
Data Unggulan
Validator menyusut tetapi transaksi tetap aktif, Solana menunjukkan “banyak digunakan, sedikit dijalankan” secara struktural
Data chain menunjukkan, jumlah validator aktif harian Solana telah turun di bawah 800, turun lebih dari 65% dari puncaknya awal 2023; namun, volume transaksi non-voting di sisi pengguna tetap sekitar “1 miliar transaksi per hari”, menunjukkan ketidakseimbangan antara intensitas penggunaan jaringan dan partisipasi node. Ini biasanya berarti: kebutuhan aplikasi tidak menurun secara bersamaan, tetapi struktur biaya/imbalan partisipan konsensus memburuk, menyebabkan beberapa node kecil dan menengah keluar, sementara “output layanan” tetap tinggi, dan “penyediaan layanan keamanan dan pengurutan” menyusut.
Lebih penting lagi, dampak ketidakseimbangan ini terhadap keamanan dan ketahanan: penurunan validator secara teoritis meningkatkan risiko sentralisasi dan kolaborasi, serta mengurangi ketahanan terhadap sensor dan toleransi kesalahan; namun, risiko tidak hanya bergantung pada “jumlah”, tetapi juga distribusi staking, keberagaman node, dan indikator keamanan utama yang mungkin memburuk secara bersamaan. Diskusi pasar umum menyebutkan, termasuk perubahan insentif, biaya terkait voting dan ambang hardware yang kurang ramah node kecil, atau pembersihan node berkualitas rendah/curang yang menurunkan jumlah nominal tetapi tidak secara linier melemahkan keamanan—oleh karena itu, perlu dipantau secara ketat: apakah konsentrasi staking meningkat, perubahan pangsa node utama, dan apakah penurunan transaksi voting serta stabilitas transaksi non-voting akan menimbulkan trade-off baru antara performa dan keamanan di masa depan.
Ethereum memimpin penerbitan komoditas/tokenisasi besar, pangsa mencapai 85%
Dari distribusi penerbitan, tokenisasi komoditas besar saat ini menunjukkan karakteristik konsentrasi di chain: sekitar 85% aset terkait dipilih untuk diterbitkan di Ethereum, mencerminkan posisi infrastruktur “bawaan” dalam ekosistem tokenisasi aset. Faktor utama meliputi: ekosistem kontrak pintar dan audit yang matang, likuiditas DeFi dan skenario pinjaman yang stabil, integrasi layanan institusi dan custodial/kompliance yang lebih tinggi, serta tingkat komposabilitas yang lebih baik (mudah digabungkan dengan stablecoin, RWA, produk hasil). Ini berarti, jika menilai kedalaman pasar tokenisasi, likuiditas sekunder, dan fitur keuangan yang tersedia, Ethereum sering menjadi pusat efek jaringan yang terbentuk pertama.
Namun, konsentrasi tinggi juga membawa risiko struktural dan sinyal tren, di satu sisi, keunggulan ekosistem akan memperkuat efek skala dari chain utama, membuat proyek baru lebih cenderung berkumpul di Ethereum; di sisi lain, konsentrasi berlebihan dapat memperbesar biaya, kemacetan, risiko kepatuhan, dan perubahan jalur teknologi yang berdampak luas, serta meningkatkan kebutuhan ekspansi lintas chain. Variabel yang perlu dipantau termasuk apakah L2 menyerap lebih banyak penerbitan dan aktivitas transaksi baru, apakah blockchain berkinerja tinggi lainnya mampu mengalihkan pangsa melalui biaya lebih rendah dan distribusi yang lebih baik, serta apakah pengembang akan mengalihkan perhatian dari “keamanan/kepatuhan” ke “efisiensi biaya/penjangkauan pengguna”.
![]()
Pemegang jangka panjang mempercepat pengurangan posisi, Bitcoin menghadapi tekanan jual terkuat sejak Agustus
Menurut data Glassnode, dalam 30 hari terakhir, pemegang jangka panjang Bitcoin (biasanya yang memegang minimal 155 hari) secara total menjual sekitar 143.000 BTC, kecepatan pengurangan posisi tertinggi sejak Agustus. Perubahan ini juga tercermin dari indikator chain seperti perubahan posisi bersih pemegang jangka panjang: setelah penambahan posisi sementara di akhir Desember lalu dan awal Januari, dana jangka panjang kembali menjadi net distribusi, menandakan bahwa “koin dengan biaya lebih tinggi dan keyakinan lebih kuat” mulai melepas pasokan ke pasar.
Dari segi makna harga, penjualan besar-besaran dari pemegang jangka panjang biasanya akan menimbulkan hambatan kenaikan jangka pendek: di satu sisi, meningkatkan pasokan yang harus diserap pasar spot; di sisi lain, menekan sentimen pasar, membuat tren lebih mudah masuk ke zona sideways atau koreksi, terutama saat Bitcoin berkinerja relatif lebih lemah dibanding aset tradisional. Namun, distribusi ini tidak selalu berarti “berpandangan bearish”, bisa juga sebagai pengambilan keuntungan sementara atau rebalancing; kunci utama adalah apakah permintaan baru dapat terus menyerap pasokan tersebut (misalnya pembelian spot dan alokasi institusi), jika terserap cukup, malah bisa mempercepat perputaran koin dan menciptakan struktur pasokan yang lebih bersih untuk memulai tren berikutnya.
Fokus Minggu Ini
Meta dan Microsoft Perkuat Infrastruktur AI: “Transformasi daya komputasi” penambang Bitcoin menjadi mesin pertumbuhan baru
Meta dan Microsoft kembali menegaskan dalam laporan keuangan terbaru bahwa kecerdasan buatan (AI) adalah arah strategi utama dalam beberapa tahun ke depan. CEO Microsoft, Nadella, menyatakan bahwa bisnis AI telah tumbuh menjadi sektor yang sepadan dengan unit bisnis terbesar perusahaan, masih dalam tahap awal penyebaran cepat; sementara itu, Meta memperkirakan pengeluaran modal tahun 2026 akan mencapai 115-135 miliar dolar AS, jauh di atas ekspektasi pasar, terutama untuk membangun “laboratorium superinteligensi” dan infrastruktur AI inti. Ini menunjukkan bahwa investasi perusahaan teknologi besar di bidang daya komputasi dan pusat data tidak melambat, malah terus mempercepat.
Dalam konteks ini, perusahaan penambangan Bitcoin sedang mempercepat transformasi menjadi penyedia infrastruktur AI dan HPC. Terpengaruh halving, kenaikan biaya, dan kompetisi yang meningkat, margin keuntungan penambangan tradisional menyusut, dan perusahaan tambang mulai memanfaatkan keunggulan mereka di bidang listrik dan pusat data untuk menyediakan daya komputasi bagi penyedia cloud. Iren telah menandatangani perjanjian kerjasama jangka panjang dengan Microsoft, Cipher Mining berkomitmen menyediakan 300 MW daya, dan perusahaan seperti Hut 8 juga mendorong transformasi serupa, pasar modal secara bertahap menilai ulang perusahaan ini sebagai “penyedia infrastruktur daya komputasi”, bukan lagi sekadar penambang Bitcoin.
Volume perdagangan pasar prediksi mencapai rekor tertinggi: mulai menjadi “lapisan penetapan harga ekspektasi” di chain
Data Dune menunjukkan, selama lebih dari satu tahun terakhir, volume transaksi nominal mingguan pasar prediksi mengalami lonjakan struktural yang signifikan, terutama sejak paruh kedua 2025, dengan total volume mingguan mendekati 6 miliar dolar AS dari level awal beberapa ratus juta dolar. Polymarket, Kalshi, Myriad menjadi sumber utama pertumbuhan, ditambah platform baru seperti ForecastEx, predict.fun, dan lainnya, seluruh sektor menunjukkan fitur resonansi multi-platform yang meningkat.
Perubahan ini mencerminkan bahwa pasar prediksi sedang bertransformasi dari eksperimen kripto yang marginal menjadi lapisan penetapan harga ekspektasi yang mencakup politik, ekonomi makro, teknologi, dan peristiwa sosial di chain. Dalam konteks ketidakpastian makro yang meningkat, ditambah AI dan siklus geopolitik, kebutuhan pasar untuk mengekspresikan pandangan melalui dana semakin tinggi, dan pasar prediksi mulai menjalankan fungsi penemuan harga dan agregasi ekspektasi, berpotensi menjadi aplikasi kripto yang selanjutnya setelah stablecoin dan DeFi, dengan narasi dunia nyata dan efek skala.
![]()
Polymarket dorong penggunaan USDC meningkat pesat, Mizuho naikkan peringkat Circle dan optimis terhadap pertumbuhan elastisitas
Mizuho Securities menaikkan peringkat saham Circle dari “mengungguli pasar” menjadi “netral”, dan mendorong harga sahamnya naik sekitar 4%, alasan utamanya adalah lonjakan penggunaan USDC di platform pasar prediksi Polymarket yang menjadi mesin permintaan baru. Analis Dan Dolev memperkirakan, volume transaksi tahunan Polymarket tahun 2026 bisa mencapai sekitar 50 miliar dolar AS, tiga kali lipat dari 2025, dan memperkirakan tren ini dapat mendorong kapitalisasi USDC bertambah sekitar 25% dari basis saat ini dan bahkan lebih. Berdasarkan penilaian ini, dia menaikkan prediksi volume peredaran USDC tahun 2026 dan 2027 serta pendapatan Circle.
Secara struktural, Polymarket melalui transaksi peristiwa menarik banyak pengguna non-kripto ke ekosistem chain, membuka aplikasi dan kebutuhan permintaan baru untuk USDC. Namun, Mizuho tetap berhati-hati terhadap potensi ruang pasar Circle dalam jangka menengah, mengingat siklus penurunan suku bunga, biaya distribusi yang meningkat, dan kompetisi sengit dari Tether dan stablecoin lain, yang mungkin mengimbangi dorongan positif dari Polymarket, dengan target harga 77 dolar AS yang hanya menunjukkan potensi kenaikan terbatas. Ini berarti, meskipun narasi pertumbuhan USDC sudah muncul variabel baru, belum cukup untuk secara total membalik persaingan di pasar stablecoin.
Rangkuman Pendanaan Mingguan
Berdasarkan data RootData, selama periode 22-29 Januari 2026, beberapa proyek kripto dan terkait mengumumkan penyelesaian pendanaan atau akuisisi, mencakup infrastruktur blockchain, jaringan pembayaran, dan manajemen aset. Berikut ringkasan proyek dengan skala pendanaan terbesar minggu ini:
BitGo
Mengumumkan pada 22 Januari menyelesaikan IPO sekitar 213 juta dolar AS, valuasi sekitar 2,08 miliar dolar AS, didukung oleh YZi Labs dan lainnya. BitGo adalah perusahaan infrastruktur aset digital berbasis di AS, menyediakan layanan institusional termasuk custodial, penyimpanan aman, perdagangan, dan pinjaman, berkomitmen menyediakan solusi lengkap untuk klien institusional dan mendukung berbagai aset digital termasuk Bitcoin.
Superstate
Mengumumkan pada 22 Januari menyelesaikan pendanaan Seri B sekitar 82,5 juta dolar AS, dipimpin oleh Bain Capital Crypto dan Distributed Global, serta beberapa institusi lain. Superstate adalah dana obligasi pemerintah berbasis blockchain yang menggunakan Ethereum sebagai alat pencatatan, bertujuan membangun infrastruktur penerbitan dan perdagangan sekuritas on-chain yang patuh regulasi, mendorong tokenisasi aset pasar modal.
Mesh
Mengumumkan pada 27 Januari menyelesaikan pendanaan Seri C sekitar 75 juta dolar AS, valuasi sekitar 1 miliar dolar AS, dipimpin oleh Dragonfly Capital dan didukung oleh Paradigm, Coinbase Ventures dan lainnya. Mesh adalah jaringan pembayaran kripto global yang bertujuan menyediakan pembayaran dan konversi aset lintas chain dan wallet secara seamless melalui lapisan pembayaran terpadu, mendorong interoperabilitas infrastruktur pembayaran digital.
Fokus Minggu Depan
Unlock Token
Berdasarkan data Tokenomist, dalam 7 hari ke depan (29 Januari - 5 Februari 2026), akan ada unlock token besar dari beberapa proyek penting. Berikut tiga teratas:
- SUI akan membuka sekitar 6,094 juta dolar AS token dalam 7 hari, mewakili 11% dari pasokan yang beredar.
- XDC akan membuka sekitar 32,45 juta dolar AS token, mewakili 4,4% dari pasokan.
- EIGEN akan membuka sekitar 12,25 juta dolar AS token, mewakili 6,7% dari pasokan.
**Sumber Referensi**
- Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT)
- Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/](https://farside.co.uk/btc/)
- Gate, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT)
- Gate, [https://www.gate.com/crypto-market-data](https://www.gate.com/crypto-market-data)
- CoinGecko, [https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap](https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap)
- CoinGecko, [https://www.coingecko.com/en/categories](https://www.coingecko.com/en/categories)
- DefiLlama, [https://defillama.com/stablecoins](https://defillama.com/stablecoins)
- Etherscan, [https://etherscan.io/gastracker](https://etherscan.io/gastracker)
- Rootdata, [https://www.rootdata.com/Fundraising](https://www.rootdata.com/Fundraising)
- Tokenomist, [https://tokenomist.ai/](https://tokenomist.ai/)
- Coindesk, [https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/meta-and-microsoft-continue-going-big-on-ai-spending-here-s-how-bitcoin-miners-could-benefit](https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/meta-and-microsoft-continue-going-big-on-ai-spending-here-s-how-bitcoin-miners-could-benefit)
- Dune, [https://dune.com/datadashboards/prediction-markets](https://dune.com/datadashboards/prediction-markets)
- Coindesk, [https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/circle-shares-rise-after-mizuho-upgrades-stock-on-polymarket-driven-usdc-growth](https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/circle-shares-rise-after-mizuho-upgrades-stock-on-polymarket-driven-usdc-growth)
- X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2016640620803096936?s=20](https://x.com/Cointelegraph/status/2016640620803096936?s=20)
- RWA.xyz, [https://app.rwa.xyz/commodities](https://app.rwa.xyz/commodities)
- X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2016625054092517531?s=20](https://x.com/Cointelegraph/status/2016625054092517531?s=20)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform riset blockchain dan kripto komprehensif yang menyediakan analisis mendalam, wawasan tren, ulasan pasar, riset industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Disclaimer
Investasi di pasar kripto melibatkan risiko tinggi, disarankan pengguna melakukan riset mandiri dan memahami sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan investasi tersebut.
