Pada Januari 2026, skala pinjaman aktif dari ekosistem pinjaman on-chain Ethereum telah melampaui $28 miliar, mencetak rekor sejarah baru. Data Token Terminal menunjukkan bahwa metrik telah meningkat lebih dari sepuluh kali lipat dari titik terendah pada awal 2023. Di antara mereka, Aave menempati sekitar 70% pangsa pasar, menjadi mesin inti yang mendukung seluruh sistem pinjaman Ethereum DeFi, dan juga memungkinkan jaringan untuk mempertahankan keunggulan yang signifikan dibandingkan rantai publik pesaing seperti Solana dan Base dalam hal skala.
Amplifikasi aktivitas pinjaman yang berkelanjutan mencerminkan bahwa DeFi diadopsi oleh lebih banyak institusi dan pengguna jangka panjang. Pada kuartal ketiga tahun 2025, volume pinjaman mata uang kripto secara keseluruhan telah meningkat menjadi $73,6 miliar, meningkat 38,5% dari bulan ke bulan. Analis Kobeissi menunjukkan bahwa persetujuan ETF Bitcoin dan pemulihan industri telah berkontribusi pada pemulihan permintaan keuangan on-chain yang cepat. Namun, peningkatan konsentrasi pinjaman juga berarti bahwa jika terjadi pasar yang ekstrem, kliring otomatis akan diperkuat.
Risiko ini diuji secara nyata selama akhir pekan akhir Januari 2026. Pada saat itu, Bitcoin dengan cepat turun dari sekitar $84.000 menjadi $76.000, dan total likuidasi posisi leverage di seluruh dunia melebihi $2,2 miliar dalam 24 jam karena likuiditas selama akhir pekan, ketegangan di Timur Tengah, dan ketidakpastian tentang dana pemerintah AS. Aave telah menyelesaikan lebih dari $140 juta dalam likuidasi otomatis di beberapa jaringan, dan meskipun gas Ethereum melonjak menjadi lebih dari 400 gwei pada satu titik, tidak ada waktu henti sistem atau hutang macet.
Jika perjanjian inti ini gagal, pinjaman yang dijamin dengan jaminan dapat terakumulasi dengan cepat, memicu efek riak. Untungnya, operasi Aave yang stabil telah mencegah penyebaran risiko. Meskipun platform seperti Compound, Morpho, dan Spark juga terlibat dalam menyerap tekanan likuidasi, mereka masih sulit diganti dalam hal skala dan otomatisasi. Pemegang besar seperti Trend Research juga telah menggunakan mekanisme Aave untuk mengurangi leverage dengan menjual sebagian ETH mereka untuk membayar kembali pinjaman.
Insiden ini menunjukkan bahwa sementara sistem pinjaman Ethereum berkembang, sistem pinjaman Ethereum juga secara bertahap matang. Meskipun token AAVE telah turun lebih dari 6% dalam 24 jam terakhir, kinerja Aave di lingkungan ekstrem telah memperkuat posisinya sebagai “stabilizer DeFi” di pasar yang bergejolak.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Likuidasi $30M ETH Machi Big Brother – Ketika Keyakinan Bertemu Leverage 25x
Pasar kripto tidak kekurangan cerita liar di tahun 2026 tetapi mungkin salah satu yang paling menarik adalah kisah Jeffrey Huang alias Machi Big Brother. OnchainLens menunjukkan bahwa likuidasi parsial pada salah satu posisi long leverage 25 kali Huang di ETH akan meninggalkannya hanya $30.000 dari l
BlockChainReporter11menit yang lalu
Nvidia investasi "penambangan Bitcoin di luar angkasa", startup Starcloud berencana mengirimkan mesin penambang ASIC ke orbit dalam tahun ini
Starcloud berencana untuk mengangkut mesin penambang ASIC Bitcoin ke pesawat luar angkasa kedua, dengan tujuan menjadi perusahaan pertama yang menambang di luar angkasa. CEO Philip Johnston percaya bahwa penambangan di Bumi tidak berkelanjutan, tetapi usaha ini menghadapi biaya tinggi, tantangan teknologi, dan masalah stabilitas. Meskipun telah berhasil meluncurkan satelit yang dilengkapi GPU NVIDIA, dari eksperimen rekayasa hingga operasi skala besar masih banyak tantangan yang harus diatasi.
動區BlockTempo40menit yang lalu
Berita Harga Ethereum: Co-Founder Jeffrey Wilcke mentransfer ETH senilai 157 juta dolar AS ke CEX, akankah level dukungan utama di 1920 dolar AS bertahan?
Ethereum (ETH) baru-baru ini turun hampir 8%, menyentuh angka terendah di $1912, terutama karena kekhawatiran pasar yang dipicu oleh pemindahan sejumlah besar ETH oleh pendirinya. Namun, investor institusional tetap aktif masuk pasar, dengan level dukungan jangka pendek di $1920, jika mampu bertahan, diperkirakan akan rebound ke $2000. Secara teknikal menunjukkan sinyal bearish, pergerakan ke depan masih perlu memperhatikan pemegang aset besar dan performa level dukungan.
GateNews40menit yang lalu
Solana mengungguli Ethereum dalam jumlah pemilik aset RWA
Gate News berita, 9 Maret, data analisis on-chain menunjukkan bahwa jumlah dompet yang memegang aset dunia nyata yang didigitalkan (RWA) di blockchain Solana telah melampaui Ethereum, saat ini jumlah dompet yang memegang RWA di Solana berada di posisi terdepan. Meskipun Solana unggul dalam jumlah pemilik, Ethereum tetap memegang posisi dominan dalam total nilai aset tokenisasi yang diterapkan di jaringan, sebagian besar produk obligasi tokenisasi besar dan platform kredit pribadi masih berbasis ekosistem Ethereum.
GateNews42menit yang lalu
Biaya transaksi Ethereum mencapai level terendah dalam sejarah! Rata-rata kurang dari 0.1 dolar AS, ekspansi L2 memasuki "Era biaya sangat rendah"
Biaya transaksi jaringan Ethereum pada awal 2026 turun ke level terendah dalam sejarah, sekitar 0.09 hingga 0.097 dolar AS, bahkan beberapa waktu mendekati nol, berkat upgrade Dencun yang diluncurkan pada 2024 dan teknologi EIP-4844, yang secara signifikan mengurangi biaya jaringan Layer-2. Meskipun biaya transaksi menurun, aktivitas jaringan mencapai rekor tertinggi, dengan volume transaksi harian melewati 2,5 juta hingga 2,9 juta transaksi. Pada saat yang sama, jumlah ETH yang dihancurkan berkurang, dan model ekonomi menghadapi tantangan baru, tetapi dampaknya secara keseluruhan terhadap ekosistem Ethereum dianggap positif, memasuki era baru "biaya rendah throughput tinggi".
ChainNewsAbmedia51menit yang lalu
