Pada Q2 2023, total value locked (TVL) Maple Finance (MPL) telah tumbuh secara signifikan, empat kali lipat. Pertumbuhan ini mencerminkan kehadiran aktif Maple Finance di pasar pinjaman kripto, khususnya dalam peminjaman dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA).
Tahun ini, Maple Finance meluncurkan tiga produk baru yang sebagian mendorong TVL-nya menjadi $ 100 juta. Di bawah ini, kami akan memperkenalkan proyek ini dan produk terkaitnya.
Tiga produk baru telah diakui oleh pasar, dan Maple Finance secara aktif memasuki jalur RWA
Pertama, Maple Finance menyediakan saluran investasi yang kuat untuk pasar dengan meluncurkan kumpulan dana manajemen kas yang dijamin oleh Treasury AS. Strategi ini tidak hanya meningkatkan keamanan dana, tetapi juga memastikan pengembalian yang stabil bagi investor.
Selanjutnya, perusahaan meluncurkan Maple Direct, sebuah platform yang menyediakan solusi pinjaman untuk dana BTC dan ETH, secara efektif mengisi kekosongan yang ditinggalkan oleh runtuhnya pasar pinjaman keuangan terpusat (CeFi).
Akhirnya, Maple Finance meluncurkan layanan pinjaman untuk aset RWA, sebuah langkah yang menyebabkan respons kuat di antara individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) karena memanfaatkan peluang hasil tidak berkorelasi yang langka di pasar kredit swasta.
Mengomentari lintasan pertumbuhan perusahaan, CEO Sid Powell mengatakan: "Keberhasilan kami sebagian besar disebabkan oleh ekspansi agresif kami ke pasar Asia dan ekspansi kami ke ruang kredit swasta on-chain. Ada banyak perhatian tentang potensi penghasilan yang dibawa RWA, dan kolam Maple adalah respons terbaik untuk permintaan ini. Kami berkomitmen untuk terus berinovasi untuk menyediakan pilihan pinjaman yang lebih aman dan andal bagi nasabah kami. "
Maple Finance (MPL) telah menunjukkan potensinya dalam kombinasi konsep keuangan tradisional dan ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi). Upaya perusahaan untuk memastikan keamanan produk, diversifikasi, dan eksplorasi pasar baru menjadi pertanda baik bagi pertumbuhan yang berkelanjutan di masa depan. Untuk lebih memahami fenomena ini, mari kita lihat lebih dekat produk dan strategi inti Maple Finance.
Dari mekanisme operasi Maple Finance, lihat gameplay spesifik dan proses operasi proyek
Maple Finance, jaringan modal kripto tingkat institusional berdasarkan Ethereum dan Solana, bertujuan untuk merevolusi cara pasar modal tradisional beroperasi melalui penggunaan aset digital. Fokus utama platform ini adalah mendorong perluasan ekonomi digital dengan memberikan pinjaman tanpa jaminan kepada peminjam institusional sambil menciptakan peluang pendapatan bagi pemberi pinjaman.
Produk manajemen kas berbasis Treasury AS yang baru-baru ini diluncurkan oleh Maple Finance dan peningkatan V2-nya mengeksplorasi cara mengintegrasikan aset kripto secara efektif dengan aset dunia nyata (RWA) untuk meningkatkan likuiditas dan stabilitas platform pinjamannya. Yang membedakan Maple Finance dari proyek DeFi lainnya adalah model pinjaman dengan agunan rendah, yang bertujuan untuk merevolusi keuangan digital global dan pasar pinjaman. Saat ini, jumlah total pinjaman di platform telah melebihi $ 290 juta.
Maple Finance beroperasi dalam beberapa peran kunci: peminjam, deposan, dan delegasi kumpulan. Peminjam biasanya adalah institusi yang jauh di dalam ruang crypto, termasuk pembuat pasar dan dana netral pasar. Untuk menjadi peminjam, mereka harus mengajukan aplikasi ke Maple, yang sudah bergabung dengan institusi seperti AQRU Receivables, M11 Credit, Icebreaker Finance, dan banyak lagi. Deposan harus memenuhi kriteria kelayakan Maple dan persyaratan khusus peminjam, seperti menyelesaikan pemeriksaan anti pencucian uang, menerima syarat dan ketentuan Maple, dan mengajukan aplikasi ke peminjam yang disetujui. Pool Delegates terdiri dari dana dan pakar industri dengan pengalaman kredit yang luas. Tanggung jawab mereka termasuk menegosiasikan persyaratan pinjaman dengan peminjam, melakukan uji tuntas keuangan, dan, jika perlu, melikuidasi agunan yang gagal bayar. Mereka juga mengambil risiko kehilangan uang mereka di tempat pertama.
Di Maple Finance, proses peminjaman mencakup pembuatan akun peminjam, proses persetujuan, uji tuntas keuangan, dan aplikasi pinjaman on-chain dan penyediaan pendanaan. Untuk pengguna, proses deposit mencakup persiapan biaya gas yang cukup, pemindaian anti pencucian uang alamat dompet, menerima syarat dan ketentuan Maple, dan memilih jumlah dan jangka waktu investasi.
Model Maple Finance menempatkan perwakilan kumpulan di jantung manajemen risiko, dan meskipun dana mereka mungkin tidak dapat memberikan kompensasi tepat waktu jika terjadi default pemberi pinjaman, mereka memainkan peran kunci dalam pengendalian risiko.
Platform ini beroperasi atas dasar desentralisasi, kontrak cerdas, dan mekanisme kepercayaan. Proyek ini menggunakan teknologi blockchain untuk menghapus perantara dari transaksi, sehingga mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan menyediakan pengguna dengan lingkungan pinjaman yang aman dan transparan. Selain itu, fungsi lintas rantai dan model ekonomi token Maple Finance memberi pengguna kesempatan untuk berpartisipasi dalam pengembangan platform dan pembagian pendapatan.
Singkatnya, Maple Finance telah membawa vitalitas baru ke pasar pinjaman digital melalui mekanisme operasi inovatif dan fitur intinya, memecahkan masalah kepercayaan dan efisiensi yang ada dalam sistem keuangan tradisional, dan menyuntikkan momentum inovasi ke bidang keuangan digital.
Terus menyesuaikan lini produk dengan perubahan baru di pasar, Maple Finance memiliki semangat inovasi tertentu
Mengikuti pembangunan jaringan modal kripto Maple Finance di Ethereum dan Solana, lini produknya juga telah mengalami evolusi yang signifikan. Awalnya, Maple Finance berfokus pada proyek pinjaman tanpa jaminan berdasarkan aset dunia nyata (RWA). Namun, model pinjaman tanpa jaminan ini terlalu berisiko, menghasilkan sejumlah besar kredit macet lebih dari $ 50 juta untuk Maple. Menanggapi tantangan ini, Maple membuat perubahan strategis pada April 2023 dengan meluncurkan kumpulan manajemen kas baru yang memungkinkan investor dan entitas terakreditasi non-AS untuk berpartisipasi langsung dalam investasi Treasury AS melalui USDC.
Penyesuaian strategi ini tampaknya merupakan respons langsung terhadap kerugian sebelumnya. Maple Finance mulai lebih fokus pada pinjaman berbasis RWA dan telah melakukan upaya baru dalam diversifikasi produk. Perwakilan kumpulannya mengeksplorasi penggunaan aset dunia nyata sebagai jaminan alih-alih mengandalkan jaminan cryptocurrency untuk mengeluarkan pinjaman.
Ambil contoh, kumpulan manajemen kas Maple Finance, yang dikelola oleh hedge fund cryptocurrency Room 40 Capital. Mereka mendirikan Special Purpose Vehicle (SPV) independen yang bertindak sebagai peminjam utama kolam renang. Pool menarik simpanan USDC dari investor dan institusi terakreditasi non-AS, yang digunakan untuk membeli dan menahan tagihan Treasury AS jangka pendek dan perjanjian reverse repo yang didukung sepenuhnya oleh tagihan Treasury AS. Saat ini, tingkat bunga rata-rata 30 hari kolam renang mencapai 4,58%.
Selain itu, Maple memperluas penawaran produknya dengan meluncurkan kumpulan likuiditas yang didukung oleh piutang pajak pada Januari tahun ini.
Khususnya, pada bulan Juli tahun ini, Maple meluncurkan lengan pinjaman langsungnya sendiri, Maple Direc. Divisi baru ini akan fokus pada layanan penjaminan emisi dan pinjaman untuk bisnis Web3, dengan tujuan mengisi kesenjangan yang ditinggalkan oleh runtuhnya pemberi pinjaman terpusat seperti BlockFi dan Genesis. Maple Direct menampilkan infrastruktur blockchain transparan yang melewati bank dan perantara tradisional dan secara langsung memanfaatkan infrastruktur blockchain transparan untuk menyediakan modal bagi peminjam. Ini tidak hanya memberikan peluang pinjaman yang dikelola secara profesional bagi investor seperti dana, DAO, dan individu dengan kekayaan bersih tinggi, tetapi juga secara efektif mengurangi risiko kredit dan counterparty.
Apa yang istimewa tentang produk pinjaman pertama Maple Direct, diluncurkan pada bulan Juli, adalah bahwa ia menggunakan BTC, ETH, dan mempertaruhkan ETH sebagai jaminan berlebih dan dieksekusi di blockchain melalui kontrak pintar, sementara persyaratan dan riwayat pinjamannya ditampilkan secara transparan di dasbor pinjaman publik Maple.
Perubahan dan inovasi ini tidak hanya menunjukkan kemampuan beradaptasi Maple Finance dalam menghadapi tantangan, tetapi juga menunjukkan semangat inovatif dan kemampuannya untuk melakukan diversifikasi di bidang pinjaman digital. Dengan strategi baru ini, Maple Finance tidak hanya berada di jalur untuk kembali ke pertumbuhan, tetapi juga memberi pelanggan dan investornya pilihan yang lebih luas dan peluang investasi yang lebih optimal.
Memahami model token MPL: 36% aset saat ini beredar di pasar
Token MPL adalah komponen kunci dari ekosistem Maple Finance, yang melakukan banyak fungsi. Total penerbitan MPL ditetapkan sebesar 10 juta, dan saat ini ada sekitar 3,659 juta token yang beredar. Distribusi token ini mengikuti struktur yang jelas: 30% dialokasikan untuk pertanian likuiditas, 25% dimiliki oleh putaran benih dan penasihat, 26% digunakan oleh investor benih, 5% dikeluarkan melalui penjualan publik, dan 14% disisihkan untuk tujuan fiskal.
Penangkapan nilai token MPL terutama dicapai dengan dua cara: satu melalui distribusi pendapatan protokol, dan yang lainnya adalah melalui hadiah saham. Pemegang MPL dapat mempertaruhkannya ke dalam kontrak pintar Maple dengan imbalan xMPL, dan pendapatan dari protokol Maple akan diakumulasikan dalam xMPL ini. Menurut ketentuan perjanjian, setengah dari pendapatan perjanjian bulanan awal akan digunakan untuk membeli kembali MPL di pasar. MPL yang dibeli kembali ini kemudian didistribusikan ke pemegang xMPL, membentuk sistem dividen.
Sumber pendapatan MPL terutama adalah biaya set-up untuk setiap pinjaman di platform Maple Finance, yang dibebankan pada tingkat tahunan sebesar 0,99%. Dua pertiga dari pendapatan ini masuk ke kas Maple Finance, dan sepertiga sisanya dibayarkan kepada perwakilan dari kumpulan pinjaman. Model bisnis sederhana ini memastikan bahwa ketika volume pinjaman meningkat, begitu juga pendapatan Maple Finance, meningkatkan dana untuk membeli kembali MPL.
Permintaan utama untuk token MPL berasal dari yang berikut:
-
Staker MPL, yang memperoleh xMPL dengan staking MPL, dan kemudian mendapatkan penghasilan dari pendapatan protokol.
-
Peminjam, biaya pengaturan pinjaman yang mereka bayarkan menjadi bagian dari pendapatan perjanjian, meningkatkan nilai MPL.
-
Pemegang MPL yang berpartisipasi dalam tata kelola, mereka dapat berpartisipasi dalam tata kelola Maple Finance yang terdesentralisasi melalui pemungutan suara, dan mempengaruhi arah dan pengambilan keputusan proyek.
Maple Finance telah membangun model ekonomi yang partisipatif dan memperkuat diri dengan token MPL, yang dirancang untuk memotivasi partisipasi aktif anggota masyarakat dan memastikan pengembangan platform yang berkelanjutan. Dengan peluncuran xMPL, pemegang MPL akan menikmati pendapatan tambahan yang diperoleh melalui staking, serta kesempatan untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan menyediakan fitur utilitas lainnya.
Sebagai token Maple Finance, MPL bukan hanya alat keuangan, tetapi juga sumber kekuatan untuk mempromosikan pengembangan platform dan partisipasi masyarakat. Melalui MPL, Maple Finance telah membangun ekosistem yang kondusif untuk pertumbuhan jangka panjang dan mendorong partisipasi masyarakat.
Butuh waktu untuk memverifikasi apakah Maple Finance dapat mempertahankan tren pertumbuhan yang stabil di masa depan
Karena Maple Finance terus tumbuh dalam ekonomi token, inovasi produk, dan strategi masuk ke pasar, platform ini berada pada titik kritis dalam ruang pinjaman kripto.
Melalui penerapan token MPL yang beragam dan reinvestasi pendapatan protokol, Maple Finance telah menunjukkan kemampuannya untuk beradaptasi dengan perubahan dan tantangan pasar. Pada saat yang sama, lini produk Maple Finance, dari pinjaman awal tanpa jaminan hingga kumpulan aset yang terdiversifikasi saat ini, mencerminkan fleksibilitas strateginya dan sensitivitas permintaan pasar.
Di masa depan, apakah Maple Finance dapat terus mempertahankan posisi pasarnya dan menarik lebih banyak pengguna akan tergantung pada kinerjanya dalam menjaga stabilitas platform, mengembangkan produk inovatif, dan meningkatkan model ekonomi token. Sebagai salah satu peserta di pasar pinjaman kripto, perkembangan masa depan Maple Finance patut diamati dan dinantikan.
Sumber: Golden Finance
