Di balik kemunculan tiba-tiba WIF anjing lokal Solana: sejarah darah dan air mata paus raksasa yang diarbitrase oleh MEV

Bagaimana MEV di Solana menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat?

Ditulis oleh: Yayasan Jito

Disusun oleh: Shenchao TechFlow

Belakangan ini, mata uang Meme WIF di Solana mengalami lonjakan.

Tampaknya setiap kali Meme meroket, semua orang akan iri pada paus raksasa yang mengetahui berita terlebih dahulu atau makan daging besar dan keuntungan gila mereka berlipat ganda; tetapi ternyata mereka tidak dijamin menghasilkan uang.

Di hutan gelap pasar kripto, risikonya sama bagi setiap pengguna. Terkadang, daripada merasa iri, kita harus merenungkan diri sendiri dan mengambil peringatan.

Pada 10 Januari 2024, kesalahan perdagangan besar terjadi ketika seekor paus memperdagangkan WIF, menyebabkan dana jutaan dolar mengalir ke tangan robot arbitrase, validator Jito, dan pemegang mata uang mereka.

Artikel ini memberikan analisis mendalam mengenai kejadian tersebut, menunjukkan bagaimana MEV (Miner Extractable Value) di Solana menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat.

Pada 10 Januari 2024, alamat 5qYuZ9ZLShLB1MuV83xHRcTgVA9A5pUajnQUUcPbk3bf (zer0xtrading.sol) membuat kesalahan mahal yang mentransfer jutaan dolar dari tangan mereka ke bot arbitrase, validator Jito, dan pemegang koin mereka.

Dalam satu transaksi, mereka menukar 86,739.1 SOL (senilai sekitar $8.6 juta) dengan 17,225,407.03 WIF (meme populer di Solana). Sayangnya, karena likuiditas yang rendah, pertukaran ini mengambil sebagian besar likuiditas dan harga WIF meningkat sebesar 2800% dari sekitar $0,14 menjadi $3,99. Bot arbitrase di Solana kemudian berbondong-bondong menangkap peluang arbitrase dan menghasilkan jutaan.

Grafik K-line satu menit WIF

Apa yang terjadi?

Di Slot 241056629, zer0xtrading.sol mengeluarkan transaksi yang berdampak besar pada harga pasar WIF di Solana. Trader 2Fast memanfaatkan mesin blok Jito untuk mengirimkan bundel yang menangkap arbitrase ini secara atom. Bundel dijalankan pada validator Figment. 2Fast akhirnya menghasilkan keuntungan $1,9 juta, memberikan total 890,42 SOL ($89,000) kepada validator dan pemegang saham Figment. 2Fast memiliki dana terbatas dan pada akhirnya tidak menangkap semua peluang arbitrase.

Catatan redaksi:

Bundel biasanya mengacu pada sekelompok transaksi yang digabungkan menjadi satu. Praktik ini memungkinkan pedagang untuk mengeksekusi beberapa perdagangan secara bersamaan untuk mengoptimalkan strategi perdagangan mereka atau memanfaatkan peluang tertentu di pasar.

Slot biasanya mengacu pada periode waktu atau posisi tertentu dalam urutan pemrosesan transaksi atau data

Di blok yang sama, pUEsyy melakukan transaksi dan melakukan arbitrase WIF melalui SOL → BONK → WIF → SOL. Dia mengubah 6,4 SOL menjadi 132,81 SOL. Selama beberapa blok berikutnya, sejumlah besar bot bergegas masuk untuk mengambil peluang arbitrase.

Dalam 50 blok berikutnya (dalam 24 detik) dari transaksi terkait WIF, hal berikut terjadi:

• Tawarkan 2.286,5 SOL ke validator Jito melalui bundel *Dari biaya dasar dan biaya prioritas, validator menerima biaya sebesar 8,53 SOL
• Selama periode ini, 13% dari total unit komputasi digunakan untuk memproses transaksi terkait WIF
• 54% unit komputasi WIF berasal dari transaksi yang gagal
• 44% transaksi terkait WIF gagal

Tiga validator dengan bayaran tertinggi adalah:

• Validator.com: 978,95 SOL *Gambar: 890,42 SOL
• Fasilitas Staking：403.64 个 SOL

Karena ada lebih dari 500 transaksi yang menyentuh token WIF di 50 blok ini, saya akan melewatkan penjelasan spesifik dari setiap transaksi arbitrase. Jika Anda ingin mempelajari lebih dalam, lihat spreadsheet yang dibuat dengan kode ini. Saya sangat menyarankan Anda menelusuri datanya, karena terdapat lebih dari 572 perdagangan WIF yang melibatkan 69 arbitrase unik, dengan beberapa arbitrase menghasilkan lebih dari seratus ribu dolar. Mari kita lihat beberapa grafik untuk memahami apa yang terjadi secara keseluruhan, karena grafik tersebut ternyata sangat menguntungkan bagi para pedagang, validator Jito-Solana, dan para pemangku kepentingan mereka.

Pengamatan data

Pada gambar di atas, jumlah paket per slot (hanya diunggah jika berhasil) ditampilkan versus jumlah paket yang berhasil dan gagal. Dengan membandingkan data biru dan merah, kita dapat melihat bahwa sejumlah besar arbitrase yang memanfaatkan paket tersebut bereaksi dengan cepat. Ada beberapa celah di sini, pemimpin pada saat itu tidak menjalankan Jito-Solana, jadi tidak ada bundel yang mendarat. Seiring berjalannya waktu, semakin banyak robot yang merasakan peluang ini dan mulai menyelesaikan lebih banyak transaksi di pasar WIF.

Gambar di atas berisi rincian unit komputasi untuk setiap blok. Terdapat perbedaan antara validator dalam hal unit komputasi dan jumlah komputasi yang didedikasikan untuk mengeksekusi transaksi WIF sebagai fungsi dari semua transaksi non-voting. Faktanya, sekitar 13% dari total perhitungan non-voting dihabiskan untuk transaksi terkait WIF di blok-blok tersebut.

Di sekitar 50 slot, lebih dari 2,286.5 SOL dibayarkan melalui transaksi WIF, menghasilkan pendapatan sekitar $228,650 untuk validator dan pemegang token mereka dalam 24 detik. Validator yang paling menguntungkan meliputi:

• Validator.com: 978,95 SOL *Gambar: 890,42 SOL
• Fasilitas Staking：403.64 个 SOL

Staking Facilities cukup beruntung mendapatkan dua slot terdepan selama periode ini: 241056636 - 241056639 dan 241056660 - 241056663. Di slot pertama mereka menerima 170,68 SOL. Pada slot gelombang kedua, mereka menerima 232,96 SOL.

Ringkaslah

Pertumbuhan pesat MEV di Solana adalah contoh sempurna tentang bagaimana sejumlah kecil transaksi dapat menghasilkan pendapatan yang sangat besar bagi arbitrase, validator, dan pemegang token MEV. Situasi ini juga dapat dicegah.

Siapa pun yang ingin melakukan perdagangan besar seperti ini harus memastikan bahwa mereka memahami dampak harga dari perdagangan mereka. Jika perdagangan Anda berdampak besar pada harga, sebarkan perdagangan tersebut ke banyak pembelian dan penjualan kecil dan biarkan bot arbitrase menangani ketidakseimbangan harga yang diakibatkannya.