Di balik melonjaknya harga Meme Coin WIF: sejarah berdarah dan penuh air mata dari Paus raksasa yang Arbitrase oleh MEV

Penulis asli: Jito Foundation

Kompilasi asli: Deep Tide TechFlow

Baru-baru ini, koin meme WIF di Solana telah meroket.

Tampaknya setiap kali meme meroket, semua orang akan iri pada paus yang menangkap berita sebelumnya atau memakan daging besar dan kelipatan keuntungan gila mereka; tetapi ternyata mereka tidak dijamin menghasilkan uang.

Di hutan gelap pasar crypto, risikonya sama untuk setiap pengguna. Terkadang, itu lebih merupakan introspeksi dan teguran daripada iri hati.

Pada 10 Januari 2024, seekor Paus membuat kesalahan perdagangan besar saat memperdagangkan WIF, mengakibatkan jutaan dolar mengalir ke tangan bot arbitrase, validator Jito, dan pemegangnya.

Artikel ini memberikan analisis mendalam tentang jalannya insiden, menunjukkan bagaimana MEV (Miner Extractable Value) di Solana dapat menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat.

Pada 10 Januari 2024, Alamat 5qYuZ9ZLShLB1MuV83xHRcTgVA9A5pUajnQUUcPbk3bf (zer 0x trading.sol) membuat kesalahan mahal dengan mentransfer jutaan dolar dari tangan mereka ke bot Arbitrage, validator Jito, dan pemegangnya.

Dalam satu transaksi, mereka menukar 86.739,1 SOL (senilai sekitar $8,6 juta) dengan 17.225.407,03 WIF (meme populer di Solana). Sayangnya, karena likuiditas rendah, pertukaran ini memakan sebagian besar likuiditas, dan harga WIF telah meningkat sebesar 2800% dari sekitar $ 0,14 menjadi $ 3,99. Bot arbitrase di Solana kemudian mengerumuni untuk menangkap peluang Arbitrase dan menghasilkan jutaan dolar.

Grafik kandil satu menit WIF

Apa yang terjadi?

Di slot Slot 241056629, zer 0x trading.sol mengeluarkan perdagangan yang berdampak harga besar pada pasar WIF di Solana. Trader 2Fa st menggunakan Jito’s Block Engine untuk mengirim bundel yang secara atomik menangkap Arbitrase ini. Bundel dijalankan pada validator Figment. 2Fa st akhirnya menghasilkan keuntungan sebesar $ 1,9 juta, menawarkan total 890,42 SOL ($ 89.000) kepada validator dan staker Figment. 2Fa st memiliki dana terbatas dan akhirnya tidak menangkap semua peluang arbitrase.

Catatan editor: Bundel biasanya mengacu pada serangkaian transaksi yang digabungkan bersama. Praktik ini memungkinkan pedagang untuk melakukan beberapa perdagangan pada saat yang sama untuk mengoptimalkan strategi perdagangan mereka atau memanfaatkan peluang spesifik di pasar. Slot biasanya mengacu pada posisi dalam periode waktu atau urutan tertentu yang digunakan untuk memproses transaksi atau data

Di Blok yang sama, pUEsyy melakukan transaksi untuk Arbitrase WIF melalui → SOL WIF SOL→ BONK →. Dia mengubah 6,4 SOL menjadi 132,81 SOL. Dalam beberapa blok berikutnya, sejumlah besar bot mengalir untuk mengambil peluang arbitrase.

Dalam 50 blok berikutnya (dalam 24 detik) dari transaksi terkait WIF, hal berikut terjadi:

• 2.286,5 SOL validator Jito melalui bundel
• Dari biaya dasar dan biaya prioritas, validator menerima biaya sebesar 8,53 SOL
• Selama waktu ini, 13% dari total unit komputasi digunakan untuk memproses transaksi terkait WIF
• 54% Unit Komputasi WIF berasal dari transaksi yang gagal
• 44% transaksi terkait WIF gagal

Tiga validator dengan bayaran tertinggi adalah:

• Validator.com: 978,95 SOL
• Gambar: 890.42 SOL
• Fasilitas Staking: 403.64 SOL

Karena ada lebih dari 500 transaksi yang menyentuh Token WIF di 50 blok ini, saya akan melewatkan deskripsi spesifik dari setiap transaksi arbitrase. Jika Anda ingin menggali lebih dalam, Anda dapat memeriksa spreadsheet ini yang dihasilkan menggunakan kode. Saya sangat menyarankan Anda membaca data ini, karena ada lebih dari 572 transaksi WIF yang melibatkan 69 Arbitrase unik, dengan beberapa Arbitrase menghasilkan lebih dari $ 100,000. Mari kita lihat beberapa grafik untuk memahami apa yang terjadi secara keseluruhan, karena akhirnya menghasilkan keuntungan yang sangat tinggi bagi para pedagang, validator Jito-Solana, dan pemangku kepentingan mereka.

Pengamatan Data

Pada grafik di atas, jumlah bundel per slot (yang hanya akan dirantai jika berhasil) versus jumlah keberhasilan dan kegagalan yang tidak dibundel ditampilkan. Dengan membandingkan data biru vs merah, kita dapat melihat bahwa sejumlah besar arbitrase yang mengeksploitasi bundel bereaksi dengan cepat. Ada beberapa celah di sini di mana pemimpin pada saat itu tidak menjalankan Jito-Solana, jadi tidak ada bundel yang mendarat. Seiring waktu, semakin banyak bot merasakan peluang ini dan mulai menutup lebih banyak transaksi di pasar WIF.

Diagram di atas berisi rincian unit komputasi untuk setiap blok. Ada perbedaan antara unit perhitungan antara validator dan jumlah perhitungan yang didedikasikan untuk melaksanakan transaksi WIF sebagai fungsi dari semua transaksi non-voting. Faktanya, sekitar 13% dari jumlah total perhitungan non-voting dihabiskan untuk transaksi terkait WIF di blok-blok ini.

Di sekitar 50 slot, lebih dari 2.286,5 SOL dibayar melalui transaksi WIF, menghasilkan sekitar $ 228.650 pendapatan untuk validator dan pemegangnya dalam 24 detik. Validator yang paling menguntungkan meliputi:

• Validator.com: 978,95 SOL
• Gambar: 890.42 SOL
• Fasilitas Staking: 403.64 SOL

Fasilitas Staking cukup beruntung untuk mendapatkan dua slot terkemuka selama periode ini: 241056636 - 241056639 dan 241056660 - 241056663. Di slot pertama mereka, mereka menerima 170,68 SOL. Pada slot batch kedua, mereka menerima 232,96 SOL.

Ringkasan

Pertumbuhan MEV yang cepat di Solana adalah contoh sempurna tentang bagaimana sejumlah kecil transaksi dapat menghasilkan pendapatan luar biasa bagi Arbitrase MEV, validator, dan pemegang token. Kondisi ini juga dapat dicegah.

Siapa pun yang ingin melakukan perdagangan skala besar seperti itu harus memastikan untuk memahami dampak perdagangan mereka terhadap harga. Jika perdagangan Anda memiliki dampak besar pada harga, sebarkan ke banyak pembelian dan penjualan yang lebih kecil dan biarkan bot arbitrase menangani ketidakseimbangan harga yang mungkin timbul.