大和: Bilibili ditingkatkan menjadi "outperform market", target harga diturunkan menjadi HK$120

Data Keuangan Jinshi pada 26 Agustus melaporkan bahwa Daiwa telah menerbitkan laporan yang menyatakan bahwa kinerja kuartal kedua Bilibili (09626.HK) stabil, dengan penurunan kerugian bersih yang disesuaikan mencapai 72% secara tahunan, melebihi ekspektasi pasar sebesar 18%. Perkiraan perbaikan keuntungan pada kuartal ketiga semakin kokoh, dengan peringkat H-share naik dari “hold” menjadi “outperform market”, karena penurunan kerugian sesuai jadwal, momentum iklan yang kuat, dan perluasan margin kotor yang stabil selama delapan kuartal berturut-turut. Daiwa menaikkan perkiraan laba per saham Bilibili untuk tahun 2025 hingga 2026 sebesar 12% hingga 15%. Diperkirakan bahwa Bilibili akan mencapai keseimbangan pendapatan dan biaya pada kuartal ketiga, sehingga basis valuasi diubah dari rasio harga-ke-jualan menjadi rasio harga-ke-laba, dengan target harga H-share turun dari 137 HKD menjadi 120 HKD.