SEC menuduh anak perusahaan Jump Kripto sebesar $123 juta karena memanipulasi peg Terra Luna UST

Komisi Sekuritas dan Bursa telah menuduh anak perusahaan Jump Kripto, Tai Mo Shan Limited, dengan menyesatkan investor tentang Terra USD (UST) setelah stablecoin kehilangan peg $1-nya.

Otoritas mengklaim bahwa Tai Mo Shan ikut dalam perdagangan yang dirancang untuk menciptakan kesan palsu bahwa algoritma yang diiklankan UST secara eksklusif menopang harganya. Ketika UST kehilangan pegnya pada Mei 2021, Terraform Labs mempekerjakan Tai Mo Shan untuk membeli lebih dari $20 juta UST, mengimplikasikan bahwa mekanisme teknis menjaga token $1 ketika intervensi Tai Mo Shan membantu mengembalikan harganya.

Komisi Sekuritas dan Bursa menyatakan bahwa pendekatan algoritmik Terra tidak secara independen mempertahankan paritas UST dengan dolar, seperti yang diimplikasikan oleh Terraform, tetapi bergantung pada pembelian Tai Mo Shan. Transaksi ini termasuk insentif yang memungkinkan Tai Mo Shan untuk memperoleh LUNA dengan harga diskon setelah UST stabil.

Komisi berpendapat bahwa insentif tersebut merusak klaim publik Terraform dengan menunjukkan dukungan eksternal berperan penting dalam memulihkan harga $1. Perintah juga menyalahkan Tai Mo Shan atas distribusi LUNA sebagai sekuritas tidak terdaftar di AS, di mana Tai Mo Shan diduga bertindak sebagai penjamin emisi dengan mendapatkan token dari Terraform dan segera menjualnya ke pasar.

Tai Mo Shan setuju membayar $73,452,756 dalam pengembalian uang, $12,916,153 dalam bunga sebelum putusan, dan denda perdata sebesar $36,726,378 sehingga total mencapai $123 juta. Perusahaan ini tidak mengakui maupun menyangkal temuan tersebut tetapi akan menghentikan pelanggaran lebih lanjut terhadap ketentuan pendaftaran dan penipuan.

Keruntuhan ekosistem Terra Luna

Ekosistem Terra Luna telah menjadi sorotan sejak keruntuhan pada tahun 2022 mengungkapkan kekurangan dalam model stablecoin dan merusak kepercayaan pasar. Rantai asli, yang dikenal sebagai Terra Classic (LUNC), masih bertahan dengan valuasi dan utilitas yang jauh lebih rendah, sementara fork baru Terra (LUNA) diluncurkan dalam upaya untuk membangun kembali jaringan.

Terraform Labs, yang didirikan oleh Do Kwon, menghadapi beberapa tantangan hukum, termasuk kasus SEC di mana Terraform dan Kwon ditemukan bertanggung jawab atas penipuan dan penawaran sekuritas yang tidak terdaftar. Perusahaan tersebut mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada Januari 2024, dengan melaporkan aset dan kewajiban yang diperkirakan antara $100 juta hingga $500 juta. Perubahan kepemimpinan lebih lanjut mempersulit jalur pemulihan proyek ini, dengan Chris Amani menggantikan sebagai CEO pada Juli 2023 sebagai bagian dari upaya lebih luas untuk mengatasi gejolak hukum dan keuangan.

Peserta pasar telah melihat reputasi Terraform rusak akibat kejatuhan UST, yang berkontribusi terhadap kerugian diperkirakan lebih dari $40 miliar di aset digital. Meskipun memperkenalkan token dan jaringan baru, upaya Terra untuk mendapatkan kembali kepercayaan telah terhambat oleh kontroversi yang sedang berlangsung. Seorang pendiri Three Arrows Capital mengklaim bahwa Digital Currency Group dan FTX bersekongkol untuk menyerang Terra LUNA, menambah catatan rumit proyek ini. Terra Classic diperdagangkan dengan sebagian kecil dari nilai sebelumnya, dan token Terra (LUNA) yang lebih baru menghadapi tekanan turun yang serupa.

Komplikasi hukum Terraform telah terungkap bersamaan dengan vonis Do Kwon di Montenegro karena bepergian dengan dokumen palsu dan potensi ekstradisi ke Amerika Serikat atau Korea Selatan. Lingkungan sekitar Terra telah terus memburuk sejak melelehnya UST asli.

Regulator telah memperluas investigasi terhadap apakah token lain yang terkait dengan Terraform memenuhi syarat sebagai sekuritas, memfokuskan pada pengungkapan tentang bagaimana aset ditawarkan dan dipromosikan. Beberapa token terkait Terra telah ditandai sebagai sekuritas oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), meningkatkan pengawasan terhadap protokol penerbitan dan perdagangan pasar sekunder.

Disebutkan dalam artikel ini