Automated Market Maker (AMM)

Automated Market Maker（AMM）は、スマートコントラクトを活用してトークンスワップを実現する分散型暗号資産取引メカニズムです。従来のオーダーブック方式とは異なり、AMMは供給と需要に基づく数理的フォーミュラによって価格を決定します。

Key Features of AMM

AMMは、従来型取引プラットフォームと比較して次のような特徴があります。

1. 分散型運用：仲介者を介さずに動作し、アクセス性を高めつつ中央集権的な管理への依存を排除します。
2. スマートコントラクトの活用：自動取引執行をスマートコントラクトが担い、透明性と信頼性を確保します。
3. ノンカストディ型：ユーザー資産を預かることがなく、プラットフォームの脆弱性による損失リスクを低減します。
4. セキュリティ強化：分散構造によって単一障害点に対する耐性が向上します。
5. 価格操作耐性：固定化された価格アルゴリズムにより、市場価格の操作が困難です。

How AMM Works

AMMは流動性プールによって運用されます。ユーザーは資産をプールに提供し、流動性供給者として取引手数料の一部を受け取ります。このモデルが流動性維持を促し、安定した取引環境を実現します。

AMM Formula

AMMで最も一般的なフォーミュラは「x * y = k」です。

• x：プール内の一つの資産量
• y：プール内のもう一つの資産量
• k：一定値

この「コンスタントプロダクトフォーミュラ」により、2資産の数量の積が常に一定となり、取引ごとに価格が調整されます。

Role of AMM in DeFi

AMMはDecentralized Finance（DeFi）エコシステムの中核を担います。市場に必要な流動性を供給し、従来型取引所に依存せず多様な暗号資産の取引を可能にします。安定した取引環境を創出し、DeFi分野の成長と利用拡大に寄与しています。

Conclusion

Automated Market Makerは分散型でアルゴリズム主導の価格形成と流動性供給モデルを導入し、暗号資産取引を大きく変革しました。分散化、スマートコントラクト活用、ノンカストディ型という特長により、DeFi領域で不可欠な存在となっています。暗号資産市場の進化とともに、AMMは分散型取引の未来を形作る上で一層重要な役割を果たしています。昨今ではAMMの採用と高度化が著しく進み、各プラットフォームで取引効率やユーザー体験を高める先進機能や最適化が実装されています。

FAQ

What is an automated market maker?

Automated Market Maker（AMM）は、アルゴリズムを用いて資産価格を設定し、暗号資産市場に流動性を供給する分散型取引プロトコルです。従来のオーダーブックや仲介者に依存せず、24時間取引が可能となります。

What is the difference between AMM and Dex?

AMMはDexの一形態です。AMMは流動性プールとアルゴリズムにより取引を自動化し、Dexはさまざまな取引メカニズムを採用できる分散型取引所全般を指します。

How to make money on AMM?

人気の取引ペアに流動性を提供することで手数料を獲得し、さらにイールドファーミングプログラムに参加して追加報酬を得ることが可能です。市場動向を把握し、戦略を適宜調整することが重要です。