ヌル
原文タイトル：2026年への道：暗号を形成する6つのトレンド
原著者: 0xJeff, AI investor
オリジナルコンピレーション:Dingbell、Odaily Planet Daily
2025年は暗号業界にとって挑戦に満ちた年となるでしょう。アメリカの現職大統領はアメリカをグローバルな暗号とAIの中心にすることを約束しましたが、今年の暗号市場は依然として非常に厳しい状況です。
トランプが1月に正式に就任して以来、市場は何度もプレッシャーの瞬間を経験してきました。その中で最も致命的だったのは10月のフラッシュクラッシュ事件で、その暴落はほぼ全ての暗号業界を麻痺させるところでした。
このフラッシュクラッシュの連鎖反応はまだ完全には解消されていませんが、マクロ背景と業界の追い風要因は、より積極的な四半期と2026年のより積極的な展望を指し示しています。
この記事では、暗号業界を裏で再構築している6つのトレンドを深く掘り下げ、2026年の可能性のある風景についての初期プレビューを提供します。それでは始めましょう。
予測市場（PM）は業界レベルで最近突破を迎え、2週間前にその週次名目取引高が初めて300億ドルの新しい歴史的高点に達しました。
私たちは、市場の種類が急速に拡大しているのを目にしています——政治、スポーツ、eスポーツ、ポップカルチャー、言及型市場、マクロ経済、暗号、金融、財務報告、テクノロジーなど、さまざまな分野で広がっています。
@Polymarket と @Kalshi は「すべては予測可能」との方向で発展し、すべての人気テーマをカバーしています。一方、新興の PM プロジェクトである @trylimitless と @opinionlabsxyz は、垂直にセグメントされた分野を深く掘り下げています——Opinion は純粋なマクロ市場に特化し、アメリカ、EU、日本の金利などの経済指標の予測を提供します；Limitless は暗号資産に焦点を当て、より多くの通貨とより豊富な時間枠の市場を提供します。
暗号オプションは2021年の大牛市で一世を風靡しましたが、その後、UI/UXの悪さや流動性の欠如など、複数の問題により衰退しました。
予測市場はオプションの短所を補うものです。金融知識が全くない人でも、あらゆるイベントに賭けることができる非常に親しみやすいインターフェースを提供します。同時に、面白い市場を作成することでユーザーの参加を促し、誰でも参加してマーケットメイカーやトレーダー（「はい」と「いいえ」の両方に賭ける）になることができます。一連のギリシャ文字や複雑な用語を理解する代わりに、あなたは「はい」または「いいえ」のシェアを購入するだけで済みます。
オプションと同様に、ユーザーは予測市場を利用して自身の資産のエクスポージャーをヘッジすることができます。
例えば：
· 大規模なエアドロップを受け取ったが、事前にヘッジしたいですか？その市場で No を購入してください。
· あなたの投資ポートフォリオのロングポジションが大きすぎる？マクロまたはBTC市場で買わない。
あなたは知っています。
予測市場は本質的にオプションを再包装し、より一般的で誰でも参加でき、利益を得られる製品にすることです。その中で最大の受益者の一人は、機械学習/予測チームです。
ますます多くのチームが予測市場に投資を強化し、自分たちのシグナルやモデルを磨いています。例えば、@sportstensor、@SynthdataCo、@sire_agent、@AskBillyBetsなどです。
SportstensorはPolymarketの流動性提供者レイヤーであり、PMトレーダーは誰でもシグナルコンペティションに参加できます。最も優れたシグナルはAlphaトークンのインセンティブを得ることができ、これらのシグナルはSportstensorにフィードバックされ、予測モデルのさらなる強化に役立ち、将来的な利益を実現します。
Synthは、予測市場版の「高頻度ヘッジファンド」ルートを進んでおり、自身のシグナルを用いて暗号資産の1時間および24時間の価格を予測し、予測市場に賭けを行っています。現在の初期結果は、1ヶ月で3000ドルから15000ドルに達し、リターンは500%です。
Sireは、SireのモデルとSN44スコアデータを利用してスポーツ予測を行うAlpha Vaultを構築しています。現在の初期結果は600%以上のPnLを超えています。これは、現在公開予定の最高の予測市場DeFi保険庫製品です。
ビリーは、チームのスポーツベッティングの洞察（BCS）を利用して、分析および自動ベッティングツールを提供しています。彼らはカルシのパーレイ市場で自らの優位性を探し、戦略と資金規模を拡大する計画を立てています（将来の収益は資金規模が閾値に達した後にトークン保有者にフィードバックされます）。
予測市場の魅力は、それが自然に「ダーウィン式AI競争」のような多様なシナリオを育むところにあり、MLチームは実際の市場環境で自分たちの戦略を証明することができます。
シンセ、サイアー、ビリーは、スポーツテンソルのコンペティションに参加することができ、まもなく@aion5100の@futuredotfunが計画しているポリマーケットとカルシの市場戦争に参加できます。
さらにクールなことに、PolymarketはPolyトークンを発表する予定であり、新しいPMプロジェクトもトークンインセンティブを通じて流動性と取引量を引き付けています。機械学習チームは、誤った価格を見つけてアービトラージを行いながら、トークンインセンティブを得ることもできます。
これはHyperliquidの初期の日々を思い出させますか？
同じことが再び起こりましたが、今回は予測市場で、永続的な契約ではありませんでした。
私たちは重要な変化を見ています：大規模なWeb2スタートアップと企業がL1/L2を立ち上げ、安定コインの支払いリンクを統合して、ユーザーに直接サービスを提供しています。同時に、暗号ネイティブプロジェクトも現実世界の金融サービスに向けて進んでいます。
@ether_fi、@useTria、@AviciMoney、@UR_global などのチームが、現在非管理型の暗号消費カードを提供しており、ユーザーはオンチェーン資産を使って現実世界で消費できるようになっています。
短い一年の間に、この市場はブルーオーシャンから混雑した戦場へと変わり、すでに20〜30の主要プレイヤーが同じ暗号ユーザーを競っています。
現在の差異化は主に以下に集中しています：
· キャッシュバック / リベート率：Tria のキャッシュバックが最高ですが、年会費が必要です
· 為替レート、振込手数料、ATM手数料
· 権益システム（旅行、ホテルのランク、空港ラウンジ、イベント）
· Earn / DeFiの統合(遊休資金収入、借入、支出):EtherFiはこの方向をリードし、高利回り+借入および消費力を提供します
それにもかかわらず、ほとんどの製品は基本的な構造が同じです。彼らはVisa/Mastercardライセンスを持つ提携銀行/発行者に依存しているため、真の意味でのNeobankというよりは「ユーザー獲得の入り口」のようなものです。
したがって：
· 合規は提携銀行によって管理され、プロジェクト自体ではありません
· ユーザーの残高は仮想口座であり、実際の銀行口座ではありません。
· 機能は通常「暗号消費」にとどまり、完全な法定通貨オフランプや銀行サービスが不足している
現在、皆がこれらの制限を受けているため、大きな影響はありません。しかし、競争が激化するにつれて、誰が「本当の銀行」になれるかが核心的な優位性を持つことになります。自らのコンプライアンスと規制システムを制御できるプロジェクトは、本当の銀行口座や多通貨の出入金チャネルを提供でき、暗号と従来の金融の間でシームレスな統合を実現することができるでしょう。
この点で、UR（Mantle エコシステムから）は一歩先を行っており、現在 FINMA の監督下で運営されており、スイスの銀行権限を持ち、7 種類の法定通貨をサポートし、現実世界と暗号金融サービス（例えば、7 種類の通貨間の伝統的な銀行システムの送金）を同時にサポートしています。
· 商業
· 予報
· DeFiの収益
· ステーブルコイン
· 資産のトークン化
CEX→スポットDEX、パーペチュアルDEX」→ハイパーリキッドの時代へと移行しました。
Pumpdotfunがリードする「スーパー投機型Launchpad」の波が、多くのストーリー駆動型のオンチェーンランチプラットフォームの台頭を引き起こしています。
予測市場は急速に発展し、初めて本当に主流のユーザーに到達しました（NFT時代以来、私たちはこれほどのウイルス的な広がりを見たことがなく、今回は人々がこの製品を本当に好きだということです）。
DeFiは構造化収益、利息商品、ステーブルコイン、RWA/DePIN、資産トークン化などの分野でウォール街に本格的に参入し、人々は自分が「未来の一部を所有できる」ことに気づき、それを利用して収益を得る（さらにはそれを担保にお金を借りることさえできる）。
すべての主要な暗号アプリケーションがさらに拡大しています：CEXはBase App、Binance、OKXなどのウォレットスーパーアプリを展開しており、他のウォレットも能力を急速に拡張して、一般ユーザーがより簡単に利用できるようにしています。
ICOが戻ってきています——Coinbaseが初のMonad ICOを上場し、他のプラットフォーム（Legion、Kaito）も急成長しています。
暗号AIは初期に多くのAIミームコインやGPTラッピングプロジェクトによって占められていました。彼らは自称「AIエージェント」と呼んでいましたが、今ではこれらのノイズは退場しました。
現在、ブロックチェーン決済とステーブルコインが代理間の自動取引を支えています；TEE、ZKなどの暗号技術にトークンインセンティブと罰則メカニズムを加えることで、AIシステムは検証可能、制御可能、予測可能になっています。
サポートレイヤー（例えばx402、ERC-8004、プログラム可能なウォレット、課金フレームワーク、検証可能な推論/計算）は「AIと人間のシームレスな協力」の基盤を築いています。（基盤となるインフラは、AIと人間がいつでもどこでもシームレスに取引し、協力できるようにし、AIの制御喪失を防ぐための保護メカニズムを提供します。）
同時に、「ダーウィン式AI」はメタレイヤー競争として台頭し、真のインセンティブを通じてエージェントの進化を促進し、信号を最適化し、パフォーマンスを向上させています。現在、最も成功したユースケースは依然として取引と予測信号であり、これは暗号業界の遺伝子と高度に一致しています。
ますます多くのエコシステムがこのダーヴィンモデルを採用し、トークンインセンティブを利用して開発者を引き付け、貢献者を報酬し、研究開発を補助し、より高品質なAI製品を推進しています。まだ初期段階ですが、Bittensorエコシステムのいくつかのサブネットはすでに素晴らしい成果を上げています。
それにもかかわらず、多くのCrypto AIプロジェクトのトークンのパフォーマンスは、これらの進展を反映していない——多くのプロジェクトは、実際のインフラと実用性を提供しているにもかかわらず、TGE価格より30〜90％低いままである。
DeFiは長年にわたり暗号業界の重要な柱となっており、TVLは1300億ドルを超え、DEX、貸出、利回り商品、ステーブルコインを含んでいます。
DeFiの利点は、プログラム可能で、検証可能で、高い相互運用性です。トッププロトコルは、業界全体で最も耐久性のあるシステムです。しかし、過去5年間、DeFiの基盤メカニズムは基本的に変わっていません。例えば、集中流動性のマーケットメイキングや貸出メカニズムは比較的静的です。
しかし、今想像してみてください：もし新しいDeFiプロトコルが、基礎資産の予測価格に基づいて自動的にレバレッジをかけたり外したり、LPポジションを自動的にリバランスしたり、市場に自動的に出入りしたりできるとしたら、どんな感じになるでしょうか？
これが「ダイナミック DeFi 時代」の始まりです。AIと機械学習によって駆動されています。
機械学習で強化されたDeFi
@AlloraNetworkはコアプレイヤーであり、トッププロトコルと協力して従来のDeFiに機械学習のインテリジェンスを注入しています。
· 機械学習による集中型LP戦略
· ダイナミックレバレッジ管理
· 先見的リスク信号に基づく収益の最適化
これらの予測と信号はAllora推論ネットワークによって生成され、AI/MLエンジニアはモデルを提供し、ダーウィン式のインセンティブメカニズムを通じてトークン報酬を得ることができます。この設計は、より優れたパフォーマンスのモデルを報酬します。
AIが生成したDeFi戦略とAIが管理するDeFi戦略の比較
@gizatechxyz と @almanak も新しいタイプの製品を推進しています：
· GizaはAI資産管理者であり、さまざまなDeFiプロトコル間で資金をスマートに配分します。
· AlmanakはAIエージェントが数分以内にトークン化された戦略的ボールトを展開できるようにし、資金配分者と戦略作成プラットフォームの両方となります。これにより、Almanakは資本の配置者（DeFiプロジェクトにTVLを導入する）としても、ファンドマネージャーの金庫作成プラットフォームとしても機能します。
TradFiとDeFiのさらなる統合に伴い、機械学習がDeFiの核心的価値とリスク管理を強化し、AIがより複雑な戦略を設計することで、2026年にはより迅速なDeFiの拡張が期待されており、よりスマートで自律的、適応性のあるインターネット金融層が出現しています。
次は何ですか？
2026年には、Crypto、AI、DeFi、RWA、DePIN、ロボットなどの複数の物語が融合し、人間とエージェントが共に運営する相互運用可能なデジタル経済が形成される可能性があります。
· DeFiがダイナミックになる
· AIがDeFiをより多くのユーザーに拡大させる
· 暗号支払いリンク、ステーブルコインと重要なアプリケーションがより大規模なユーザーを獲得する
· NeobankはWeb2とWeb3を融合
· 市場規模の拡大が続き、機械学習チームが重要な構成要素となる
自然選択が加速している中で、実際に価値が上昇する資産はごくわずかである。
暗号プロジェクトは、ICOではなくIPOを選択する可能性が高く、従来の資本市場を通じて流動性、コンプライアンス、および規模を得る。
次のサイクル = TradFi と DeFi の深い統合サイクル。
