中国のデジタル人民幣は間もなく大規模なアップグレードを迎えます：実名ウォレットの残高は2026年以降、普通預金金利を享受できます。この措置は世界初であるだけでなく、米国の暗号通貨業界に高度な警戒感を引き起こしています。Coinbaseのポリシー長は公開で警告し、米国のステーブルコイン規制の失策が、将来のデジタル金融システムにおいてドルの支配的地位に深刻な挑戦をもたらす可能性があると述べています。
（前提：中国の「ステーブルコイン対抗」構図は確定：デジタル人民幣の預金に利息を付与、StableCoinの優位性は完全に消滅）
（背景補足：中国中央銀行の潘功勝総裁は、「暗号通貨の厳格取締りを堅持」！ステーブルコインはまだ発展段階にあり、デジタル人民幣の推進を強調）
中国工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、郵政貯蓄銀行、交通銀行の6大国有銀行は本日（31日）、順次公告を発表し、2026年1月1日以降、これらの銀行に口座を開設した実名認証済みのデジタル人民幣ウォレット（第一種、第二種、第三種の個人ウォレットおよび法人ウォレットを含む）の残高に対し、同銀行の普通預金の提示金利に基づき利息を支払うと発表しました。利息計算のルールは一般の普通預金と完全に一致します。
この政策は、実名認証済みのウォレットに適用されます。現在、6大国有銀行の普通預金の年利は0.05％です。利息の決済は通常、四半期末の20日に行われ、翌日に入金されます。具体的な規定は各行によります。利用者は追加操作を必要とせず、システムが自動的に利息計算を行います。
注目すべきは、デジタル人民幣ウォレットは4種類に分かれており、そのうち4種類のウォレットは匿名ウォレット（携帯番号のみで開設可能）であり、その残高には利息が付かず、小額の匿名支払い機能を維持しています。交通銀行の公告では、4種類の個人ウォレットの残高には利息が付かないと明確に示されています。
この変更は、中国人民銀行が12月29日に発表した《デジタル人民幣の管理サービス体制と関連金融インフラ整備の行動計画》に由来します。この計画は、デジタル人民幣を「デジタル現金」（無利息、流通中の貨幣M0）から「デジタル預金通貨」（利息付、銀行の負債表に計上される）へとアップグレードし、残高に預金保険の保障を付与し、より多くの金融サービスの展開を可能にします。これにより、中国は世界で初めて中央銀行デジタル通貨（CBDC）の残高に利息を付与する主要経済圏となります。この利息付与政策は、ユーザーの保有・利用意欲を大きく高め、国内外のシーンでのデジタル人民幣の普及を促進すると期待されています。
これに対し、米国最大の暗号通貨取引所Coinbaseのポリシー長Faryar Shirzad（@faryarshirzad）は12月31日、Xプラットフォーム上で投稿し、中国のデジタル人民幣の利息付与政策について直接警告を発しました。彼は、中国のこの動きにより、デジタル人民幣は単なる支払い手段から価値保存の資産へと変貌し、越境支払いや資産のトークン化（Tokenization）の分野での魅力が大きく高まると指摘しています。
Shirzadは、資産のトークン化は未来の潮流であり、米国が今年成立させた《GENIUS法》は、遠い将来を見据えた法案であり、米ドルステーブルコインが世界の主要決済手段となることを目指していたと強調します。しかし、その法案は、ステーブルコイン発行者が直接利息を支払うことを禁じ、第三者による「報酬」（rewards）の提供のみを許可しています。彼は警告し、もし米国議会が市場構造法案の交渉の中でこれらの報酬メカニズムを適切に扱わず、制限または禁止した場合、最も不利なタイミングでドルステーブルコイン（例：USDC）の機能がデジタル人民幣に遅れをとることになり、重要な競争優位を中国などのグローバル競合に譲ることになると述べています。
Shirzadは、既得権益者のロビイストは常に変革に抵抗し、交渉者にはドルと米国金融システムの支配的地位を維持することを優先させるべきだと批判しています。
米国発行のステーブルコインに対する報酬提供の議論で何が問題か誤解している人々にとって、中国人民銀行がデジタル人民幣に利息を支払う計画を発表したことは、現実を直視させる厳粛でタイムリーな知らせです。🇨🇳🇨🇳
トークン化は未来であり… pic.twitter.com/stg8ffKzT7
— Faryar Shirzad 🛡️ (@faryarshirzad) 2025年12月30日
