米国の消費者は第4四半期に1.28兆ドルのクレジットカード残高を記録し、過去最高を更新しました。ニューヨーク連邦準備銀行の調査によると、3か月間で440億ドル増加しており、これは家計が増大する圧力の中でリボルビングクレジットに依存していることを示しています。
これは、ストレスレベルの広範な傾向に起因しています。生活費の高騰、継続的に高い金利、インフレが人々にクレジットカードへの依存を強めさせています。最近の消費者金融レポートやマクロ市場が公開した流動性状況の変化に関するアップデートでも、同様の傾向が観察されています。
前年比のデータを考慮すると、2023年と比較してクレジットカード残高は5.5％増加しています。したがって、これは単なる季節的な支出増加ではなく、貯蓄の枯渇に伴う絶対的な増加であり、消費者が借金を増やしていることを示しています。
ニューヨーク連邦準備銀行は、このデータを四半期ごとの家計負債・信用報告書の一部としてまとめています。この報告書は、住宅ローン、自動車ローン、学生ローン、クレジットカードを追跡し、全体的な財務状況を測定します。アナリストはこれらの数字を、ニューヨーク連邦準備銀行や連邦準備制度理事会が公表するより広範な経済指標と比較することが多いです。
クレジットカードの負債は、リアルタイムのストレス指標として機能します。住宅ローンや自動車ローンと異なり、クレジットカード残高は所得ショックや予期しない支出に対してより敏感に反応します。賃金がコストに追いつかない場合、残高は増加します。
残高の増加はリスクも高めます。なぜなら、クレジットカードの金利は高水準を維持しているからです。FederalReserve.govのデータによると、リボルビングクレジットの平均金利は過去2年間で急激に上昇しています。借入コストが上昇すると、借金が増加し、借入コストが高くなることで返済期間も延びるためです。
経済学者は、延滞の傾向と残高の動向を監視し、持続可能性を評価します。総雇用水準は堅調に推移していますが、持続するインフレは低・中所得層の家庭に依然影響を与えています。StLouisFed.orgの報道によると、信用拡大は総債務の増加と連動して加速しています。
これらのクレジットカード残高は、家計が抱える総債務の一部を表しています。その中で最も大きいのは住宅ローンであり、次いで教育ローンや自動車ローンなどの他の借入があります。
これらの家庭の総債務が増加するにつれ、不安定さも注視されています。基本的には、これらの家庭の総債務の動向は、経済の拡大が健全なものか、あるいは不安定さが要因となっているかを監視する手段となっています。現時点では、これらの指標は高まっているものの、安定していると示されています。
史上最高の1.28兆ドルという数字は、レジリエンスとリスクの両面を示しています。これは経済にとって良い兆候であり、消費者が引き続き支出を行い、経済の成長を支えていることを意味します。しかし、より多くのクレジットに依存することはリスクも伴います。金利が高止まりし、賃金が改善しない場合、将来的に問題となる可能性があります。
現時点では、明らかな事実が一つあります。それは、米国の家庭がこれまで以上に多くのクレジットカード債務を抱えているということです。政策立案者、貸し手、借り手のいずれも、残高が安定するのか、それとも今後も増加し続けるのかを注視しています。
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