何千ものNVIDIAチップを備蓄する浮遊利益は1億以上であり、国内の大型モデルへの道はより困難です

元のソース: アルファベットリスト

著者: 趙金傑

画像ソース:無制限のAIによって生成

大型モデルの開発に従事する国内起業家のLi Pengは、最近、AIチップ業界の狂気を経験しました。

今年4月、Li Pengは数千台のNVIDIA A800チップをそれぞれ80,000元近くの価格で注文し、10月中旬に商品を受け取った後、すぐに米国で高性能AIチップに対するさらなる制限を開始しました。 それに応じて国内のA800チップの価格が上昇し、10月20日までにその単一価格は約30万元に上昇しました。 これは、Li Pengの手にあるA800チップのバッチが1億元を超えたことを意味します。

**NVIDIAチップの価格高騰の背景には、米国商務省産業安全保障局(BIS)が発行したAIチップの輸出管理に関する新しい規制があります。 **10月17日、ISは昨年10月にAIチップの帯域幅速度に課せられた制限に基づき、AIチップの帯域幅速度を制限するための新しい標準として、性能密度の関連要件を正式に発表し、30日間のバッファ期間を提供しました。

新しい規制の影響で、NVIDIAが中国市場向けに最初に発売したA100 / H100チップA800 / H800のカスタマイズバージョンも、標準を超えているため完全に禁止されます。 **

さらに、BISは、チップの全体的なパフォーマンスを向上させる目的を達成するために、チップの性能密度に関する新しい制限の助けを借りて、中国のメーカーがチップレットパッケージング技術を介して複数のチップをスプライスするのを防ぐことも望んでいます。 Mate 5 Proに搭載されたファーウェイの60Gチップは、チップレットパッケージング技術を通じて7nmに匹敵するプロセス性能を達成するとかつて推測されていました。

ライモンド米国商務長官によると、AIチップの輸出管理規則は、中国が高度なAIチップを入手するための抜け穴を可能な限り塞ぐために、少なくとも年に一度更新されます。 **

Li PengがA800チップの高騰を目の当たりにしたとき、NVIDIAがゲーム市場向けにリリースしたRTX 4090グラフィックスカードも、価値の急騰の道を歩み始めました。

消費者製品業界で世界で最も構成された強力なグラフィックスカードとして、RTX 4090は過度のパフォーマンス密度のために禁止されました。 このニュースの影響を受けて、10月18日から、国内のeコマースチャネルのRTX 4090グラフィックカードはかつて在庫切れであることが示され、価格は約15,000元から30,000〜50,000元に急騰しました。

しかし、米国での「小さな庭、高いフェンス」政策の継続的な実施の下で、BISは制限が限られており、ノートブック、スマートフォン、ゲームアプリケーションなどの消費者向けアプリケーション向けのチップの輸出を許可していますが、少数のハイエンドゲームチップのライセンス要件を設定しています。

NVIDIAがRTX4090グラフィックカードの輸出ライセンスを正常に申請できるかどうかはまだ不明です。 **アルファベットリストは、中国のNVIDIAのパートナーの1つであるRainbowにこれを確認するように依頼しましたが、RTX 4090グラフィックスカード製品を今後も販売し続けることができるかどうかは不明であると述べました。 **

しかし、市場は楽観的なフィードバックを提供することで主導権を握っています。 10月20日までに、国内のeコマースチャネルRTX 4090グラフィックカードが不足状態を示すことはめったになく、価格も20,000〜30,000元に下落しました。

「誤警報」である可能性のあるRTX 4090グラフィックカードと比較すると、NVIDIA A800 / H800チップの禁止はほぼ確固たる事実です。

NVIDIAは、米国のエスカレーションが中国のAIチップ規制措置に与える影響を受けて、「NVIDIA製品に対する世界的な需要が旺盛であることを考えると、財務結果に短期的に意味のある影響を与えるとは予想されていない」と発表で言及しました。 "

しかし、長期的には、中国市場の不足はNVIDIAに避けられない影響を与えるでしょう。 今年の第2四半期決算会議で、NVIDIAのCEOであるHuang Jenxunは、データセンターGPUの中国への長期販売の禁止が実施されると、NVIDIAは世界最大の市場の1つで競争し、リードする機会を失うと述べました。

**長期的な痛みに苦しむのはNvidiaだけではありません。 多くの国内大手モデルメーカーにとって、NVIDIAチップの供給は、ChatGPT、さらにはGPT-4に追いつくための最大の抵抗になる可能性があります。 **

巨大な人工知能モデルの時代が終わりに近づいているという声もありますが、OpenAIのCEOであるAltmanの見解では、モデルのパフォーマンスのスケーリング法則は依然として有効であり、**モデルのサイズを大きくすることでパフォーマンスが向上し続け、ウルトラマンはチップの需要が3〜4か月ごとに倍増する大型モデルの時代を提唱しました「ムーアの法則」。 **

DeepMindの共同創設者で現在のInflection AIのCEOであるMustafa Suleiman氏によると、OpenAIはGPT-5を密かにトレーニングしており、必要なNVIDIAチップの数は30,000〜50,000 H100と推定されています。

Ali、Tencent、Baiduなどの国内メーカーが、新しい規制の導入前に、チップのバッチを事前に購入して展開したと述べていますが、まだ大規模モデル技術の継続的な反復にあるOpenAIに直面して、大型モデル競争に遅れをとらない国内メーカーのチップ備蓄が将来の競争に対処するのに十分であるかどうかは依然として問題です。 **

8月、Baidu、Tencent、Alibaba、Byteは、NVIDIAに累積10億ドルの納入注文を行い、合計約10万個のA800チップを購入し、来年納入されるAIチップの価値は40億ドルに達することが明らかになりました。 今年100,000個のA800チップが正常に納入されたとしても、各大手メーカーのシェアは25,000に過ぎず、GPT-5に追いつくには不十分です。

**また、BISがNVIDIAのために予約した30日間のバッファ期間から判断すると、これはまた、禁止が発効する前に国内メーカーが波を急いで購入するという幻想を遮断します。 **

CoreWeaveの共同創設者兼CTOであるBrian Venturo氏によると、今年の第1四半期はNVIDIA GPUの取得は比較的容易でしたが、4月以降、市場は突然非常にタイトになり、納期は2024年の第1四半期または第2四半期に予定されています。

アルファベットはLi Pengに確認を求め、上記の納期が確認されたという。 **NVIDIAに注文を送信した後、商品を入手するには6〜7か月かかります。 **

さらに悪いことに、NVIDIAは「黄の法則」の指導の下で6か月ごとに新しいAIチップを発売し続けますが、カスタマイズされたバージョンを入手できない国内メーカーは、アメリカの競合他社とのハードウェア構成のギャップが大きくなる可能性があります。

**NVIDIAチップの完全な供給が実現すると、大手メーカーに残された代替手段は、国内のGPUメーカーを置き換えることだけかもしれません。 **

最近の第3四半期決算会議で、iFLYTEKのJiang Tao副社長は、iFLYTEK SparkモデルはNVIDIAチップの供給の影響を受けず、Huawei Ascend 910B機能は基本的にNVIDIA A100に対してベンチマークすることができたと述べた。

**しかし、ヘッドクラウドメーカーの大規模なモデルR&DエンジニアであるWu Weiは、シングルチップの観点から、一部の国内GPUチップはすでにA800、さらにはA100に匹敵するかもしれないが、マルチカードシリーズの並列コンピューティングリンクにはまだ大きなギャップがあるとアルファベットリストに語った。 **

マイクロソフトの中華圏のAzureビジネスユニットのゼネラルマネージャーであるTao Ran氏もこの見解を堅持し、多くのメーカーはマルチカード接続を実現する能力を持っていないと考えていますが、マルチカード並列コンピューティングは大規模モデルのトレーニングの時間コストを直接決定します。 "

**効率を重視するビッグモデルトラックでは、お金よりも時間が重要な場合があります。 大規模な自社開発チップの使用にも、同様の費用対効果の問題があります。 **

Wu Wei氏によると、実際のアプリケーションでは、大企業の自社開発チップは、NVIDIAチップによって訓練された大型モデルでは、自社開発チップを使用して大型モデルの日常業務を保証します。 **

国内のGPUを置き換える過程でも、大手メーカーは現在、より高度なプロセス技術チップを使用できないという課題に直面しています。 BISはWallmanやMoore Threadなどの国内GPU企業をエンティティリストに掲載しているため、米国企業を含む技術や製品を許可なく輸入することも、TSMCなどのファウンドリを通じて14nm未満の高度なチップを製造することもできません。

無視できないもう一つの影響は、より高度なチップが、継続的な技術的反復を通じて大規模モデルの運用コストを削減するのに役立つことが多いことです。 Huang Jenxunはかつて、「H100は大規模な言語モデルの処理コストを桁違いに削減できる」と述べました。 "

大規模モデルのトレーニングのコストが低くなると、顧客が大規模モデル API インターフェイスを呼び出すための価格も安くなります。 当時、国内メーカーは後方チップ性能の現実に直面するだけでなく、海外の競合他社よりも大型モデルの運用コストが高くなるでしょう。

国内メーカーは、NVIDIAチップ供給の混乱で最も影響を受けた当事者ではありません。 **十分な資金の助けを借りてチップを事前に予約する大手メーカーの措置と比較して、国内の大型モデル起業家が直面しなければならないショックはより激しくなります。 その中で、一般的な大規模モデルを開発する起業家はより深刻な影響を受けます。 **

最近、一般的な大型モデルを目指すいくつかの新興企業が資金調達ニュースを発表しました:Baichuan Intelligent は3億米ドルの新規資金調達の完了を発表しました。 Zhipu AIは、25億元以上の累積資金調達の完了を発表しました。 しかし今のところ、NVIDIAチップの購入に使用された可能性のあるこれらの資金調達資金は、しばらくの間場所がありません。

垂直研究開発の業界モデルを狙っているスタートアップも影響を受けます。 Li Pengによると、一部のパラメーターは数十億レベルの業界モデルで維持されており、理論的には、大規模な工場のクラウドリソースを購入するだけで需要を満たすのに十分です。 しかし、究極の体験を作りたいスタートアップにとって、安定したコンピューティングパワーは依然として必須条件です。 大規模な工場のクラウドリソースの購入は、会社のコンピューティングパワー需要の拡大に遭遇する可能性があり、相手はタイムリーなサポートを提供できません。

ただし、大手メーカーと比較して、国内のGPUへの置き換えを進めている大規模モデルのスタートアップは、より多くの時間コストを支払うことに加えて、アルゴリズムの欠点のために人為的により大きなキャッチアップギャップを作成する可能性もあります。 **

人工知能の専門家であるDing Lei博士によると、より大きな課題は、現在の大規模モデルのスタートアップの一部が「大規模モデルのトレーニングがあまり得意ではない… トレーニング方法が間違っていると、GPUが多ければ意味がありません。 "

モデルレベルの起業家精神に加えて、大規模なモデルに基づくアプリケーション層の起業家精神も、米国政府によって課された新しい制裁により、事業開発に影響を与える可能性があります。

メディアの報道によると、米国政府は、高度なプロセスチップの輸出禁止を回避するために、中国のAI企業へのクラウドサービスのリースを制限して、これらの企業がMicrosoftクラウドをリースするのをブロックすることも検討しています。

多くの国内大手モデルメーカーのビジネスが打撃を受けたり、挑戦を受けたりすると、嵐の中心であるNVIDIAも損失を免れることができません。

米国政府が半導体技術に新たな輸出制限を課し、中国市場のA800とH800へのアクセスをさらに制限すると発表したとき、黄氏は7月のインタビューで「中国市場を奪われた場合、緊急措置はありません」と述べました。 なぜなら、世界に他の中国はなく、唯一の中国だからです。 "

**2022年には、中国市場はNVIDIAの収益の約40%を占めました。 米国半導体産業協会のデータによると、2022年の中国の半導体調達額は1,800億ドルで、世界の半導体調達総額5,559億ドルの3分の1以上を占め、世界最大の単一市場になります。 **

**できるだけ多くの被害を回復するために、黄は米国政府に戦術を変えるように働きかけようとしました。 **7月、黄氏はインテルのヘンリー・キッシンジャー最高経営責任者(CEO)、クアルコムのエイモン最高経営責任者(CEO)とワシントンで米国政府関係者と会談した。 これらのチップ大手は、米国政府が「中国への半導体輸出を制限する」ことの影響をさらに評価し、輸出規制が半導体業界における米国のリーダーシップを損なうと信じ、中国に対する新たな規制の実施を停止することを望んでいます。

Huang Jenxun氏は、「中国でのNVIDIAのチップ販売を制限することは、他のブランドに機会を提供するだけだ」と率直に語った。 黄氏の見解では、中国は米国のテクノロジー産業の約3分の1を占めており、半導体部品の供給源および製品の最終市場としての地位はかけがえのないものであり、中国市場からの撤退は実行可能な選択肢ではありません。

**このロビー活動は、中国へのチップ輸出に関する新しい規制の導入をある程度遅らせましたが、最終的には米国政府の考えを完全に変えることはできませんでした。 **

30日間の宣伝期間が終了した後、黄に残された課題の1つは、チップを中国市場に返品する問題をどのように解決するかです。

昨年800月に米国政府が輸出禁止令を発令した後、NVIDIAはチップ帯域幅速度を迅速に調整し、禁止を満たすチップA800のカスタマイズバージョンをタイムリーにリリースしたことを考慮して。 Spear Investの創設者であるIvana Delevskaは、「時間が経つにつれて、これに似た何らかの解決策が、それらを完全に禁止するのではなく、出現するだろう」と主張している。 「つまり、NVIDIAは、新しい禁止要件を満たすためにチップを再び微調整し、それによってAIチップの禁止によって引き起こされる収益の減少などの一連の影響を軽減する可能性があります。」 **

新ルールの影響を受けて、NVIDIAの株価は10月17日の446ドルから10月20日の414ドルに下落し、3日間で時価総額は769億ドル(約5600億元)急落した。

しかし、A800 / H800に基づいてパフォーマンス去勢が再び実行されると、NVIDIAが発売したAIチップが中国市場でかなりの競争力を持っているかどうかは、「革剣士」Huang Jenxunのナイフ技術に依存しますが、今回は正確ではありません。