原作:Frank, PANews
3日間で11種類のトークンを発行し、勝率100%、25000ドルの利益を上げました。これは多くのMEMEプレイヤーが理想とするものかもしれませんが、実際にはこれは工業化されたRUGチームの何百ものアドレスの1つに過ぎません。個人投資家が「千倍神話」に続々と参加している間、プロのチームは既にロボット、マルチシグ契約、および情報操作エンジンを使用して、MEME競技場を24時間稼働の収穫機に変えています。ブロックチェーン上のデータによると、このような工業化されたRUG操作は決して孤立した例ではありません。
資金の源泉から取引所の元のアドレスまで浸透し、数百の関連ウォレットが派生するまで、技術、資本、人間の欲望が共謀する"ダークゲーム"が投機家のウォレットを飲み込んでいます。###
( 単一アドレス3日間につき25,000ドル、数百のアドレスで構成されるRUGパイプライン
PANewsは、チェーン上のデータを使用して完全なハーベストパスを解剖し、MEMEトークンの発行が数学的な確率ゲームに陥るとき、「コミュニティの合意」が産業化された水兵によって大量に偽造されるとき、この狂宴の終わりはもはや運命づけられているかもしれません。
このアドレスを例にとると、FrRqEYFfJ3VEHodfiZdrPnM3vAHTm2u9ewBN6HR9RxZE(以下「FrRqE」といいます)は、過去3日間で11件のMEMEを発行し、総利益は25,000ドル、勝率は100%でした。
具体的な実装方法は何ですか？ポジションを保持する時間の観点から、FrRqE は購入と売却の時間間隔が数十秒であり、最長で 1 分を超えません。まず、FrRqE は市場が開いた後に大口でトークンを購入し、一般的な金額は約 48 SOL です。これにより、他のユーザーがこのトークンを大口で購入したと思い込むように盤面上に表示され、その結果、急いで購入することになります。この時点で FrRq のポジションはすでに 70% を超えています。その後、彼は数十秒でこれらのトークンを一度に売却します。平均的な収益率は約 20% 〜 30% であり、1回あたりの利益は約 2500 米ドルです。
もちろん、現在、さまざまな監視ツールが非常に優れているため、開発者がポジションを大幅に保有しているとき、多くの経験豊富な古参プレーヤーも一挙に買い増しすることはありません。
したがって、FrRq は一気に買い入れた後、これらのトークンを400のウォレットアドレスに迅速に分散させ、チェーン上のロボットの監視を回避しようとします。さらに多くのアドレスが購入するにつれて、Pumpの内部プールの金額もすぐに満杯になりますが、FrRqは同じアドレスに再度すべてのトークンを戻し、一度に売却してトークンを瞬時にゼロに戻します。
! [The Dark Forest of MEME Coins: Retail Investors Struggle to Rush for Gold under the 1/10,000 Retention Rate])https://img.gateio.im/social/moments-012b460cdac23dbb268a43f3925be062(
興味深いことに、このアドレスの資金の出所は、何かを意図的に隠そうとしているようです。 PANews は何百回もチェーンを追いかけた結果、このアドレスの資金が最初にOKX取引所から来ており、最初に資金を受け取ったアドレスは3SrXcoKQ97xwFAwELnraHtpuycjGvmG82E9SBGs6UcQdでした。
! [ミームコインの暗い森:1/10,000のリテンション率で個人投資家が金を急ぐのは難しい])https://img.gateio.im/social/moments-146675328586da741897c86095b05246###
操作の期間を考えると、このアドレスがこのような活動を行ってから 2 か月以上が経過しています。アドレスが約 10 個のトークンを発行するたびに、資金が新しいアドレスに移され、次の RUG に進みます。現在、数百もの RUG アドレスが生み出されています。
もちろん、これらのオンチェーンアクションに加えて。RUGのDEVを完了するには、さらに多くの作業が必要です。たとえば、これらのPumpインナーリングのトークンには通常、十数件または数百件の返信があり、初期段階では多くのロボットの購入痕跡が明らかに見られます。取引量や議論度から見て、このプロジェクトは通常のMEMEトークンのように感じさせます。
そしてさらに考えると恐ろしいのは、このようなトークンが PANews が特に選別して発見したものではなく、Pump.fun でのランダムなクリックによって偶然見つかったことです。 MEME 投資に頻繁に参加しているユーザーにとっては、同様の RUG 局に頻繁に遭遇するはずです。
この種のRUGスキームの手順は、一般ユーザーが実行できるものではありません。まず、専門のアドレス配布ツールと集約アドレスが必要であり、柔軟で統一されたトークン転送操作を実行できる必要があります。第二に、ソーシャルメディアのトレンドをリアルタイムで監視するツールが必要であり、各トークン発行が常に最新のトレンドに沿っていることを確認する必要があります。第三には、大量のPump.funの水軍とソーシャルメディアの水軍が必要です。たとえば、2025年1月に作成された@r999d999zというXアカウントは、FrRqEトークンを何度もプロモーションしており、これらの間には密接な関係があるようです。第四には、煽りを担当し、取引をパッケージ化する専用取引ボットが必要です。これらの手順を完了するには、本当に強力な技術チームと運営チームが必要かもしれません。
( 万分之一のリテンション率、MEMEフォレストにはもはや小売投資家の居場所はありません
dexscreenerのデータによると、過去6ヶ月間にPump.funで発行されたトークンのうち、現在市場価値が5万ドル以上のトークンは1987個あり、そのうち1ヶ月以上続いたトークンは27個です。1日以上続いたトークンは72個で、残りの1915個は24時間以内に発行されたものです。そのうち6つは昨日発行されたトークンです。この比率から、2月13日にPump.funで49153個のトークンが発行され、卒業率は1.23%で、606個のトークンが卒業しました。そして、卒業後1日以内に市場価値が5万ドル以上を維持できるトークンの割合は0.9%です。全体的な数値から見ると、Pump.funで発行されたトークンが1日後に5万ドルの市場価値を維持できる確率は1万分の1程度です。
2 月 13 日に発行された後も残存している 6 つのトークンを研究のサンプルとして使用し、これらの残存トークンがどのような特徴を持っているかを調査しました（観察プロセスでは、これらのデータサンプルは 6 つから 4 つに減少しました）。
! [The Dark Forest of MEME Coins: Retail Investors Struggle to Rush Gold Under 1 1/10,000 Retention Rate])https://img.gateio.im/social/moments-b04f9c4c1de1604f4d195354d21b7fb5###
これらの4つのトークンを見ると、いくつかの特徴をまとめることができます。第1に、これらのトークンの背後にはすべてプロジェクトトークンまたは明確な代弁者がいます。そのうち3つはすべてAI関連のプロジェクトであり、1つはインターネット上で有名な個人によって発行されたトークンです。それらの中には、一般のプレイヤーによってランダムに発行されたトークンは存在しません。
第二に、これらのトークンのLPロック割合はすべて非常に高く、基本的に95%以上であり、ロックされた金額はすべて10万米ドル以上です。第三に、ソーシャルメディアのフォロワー数はすべて2000以上であり、いくつかのアカウントは比較的新しく作成されたものの、KOLとのやり取りがあるため、ソーシャルメディアのスコアも低くありません。
総合的に言えば、PVP の時代は終わったようで、個人が発行したトークンはこの市場でほとんどブレイクすることはほとんど不可能であり、非常に高い市場価値に達することはほとんどありません。 これは、発行経験のある多くのプレーヤーにとっては既に知られているかもしれません。 この背景の下で、毎日多くのトークンをリリースし続ける DEV たちは、明らかに自分たち独自のビジネス手法を持っています。 そして、このようなダークフォレストのようなプレイ方法は、依然として無規制の環境にある。
( 竭泽而渔，大批プレーヤーが痛みを我慢して退場しています
MEMEコインの道は、一般の人々がカジノを探している視点から、技術と主要なプレーヤーが一般の小売投資家を狩る場へと移行しています。ユーザーは時々RUGプロジェクトのトリックを見抜くのが難しいかもしれませんが、実際の損失が拡大するにつれて、ますます多くのユーザーがこの暗い森を辛抱強く去っている。
The Blockによると、Solana上のPump.funトークンの取引量が最近低下しており、過去1週間の平均取引量はわずか56億ドルで、2024年のクリスマス以来の最低水準となっています。 3週間前の1日最高の31.3億ドルから82％減少しました。
Solanaチェーン上のデータも同様の傾向を示しており、過去3ヶ月間で、11月16日にはSolanaチェーン上のアクティブウォレット数が722万に達しましたが、2月1日には318万に減少しました。最大の減少幅は半分以上です。また、TRUMPトークンが火を噴いたMeteoraやJupiterなどの集約者も、一時の熱が冷めた後、活発なユーザーが急速に減少しました。
! [ミームコインの暗い森:個人投資家は1/10,000のリテンション率の下で金の採掘に苦労])https://img.gateio.im/social/moments-129022bd8b7e349f378e4bcd1c0cae88
多くのMEMEを専門とするKOLたちも、「土犬」に挑む環境はもはや適していないと主張しています。ブロガーのLaughingは、「私はもう完全にMEMEを賭けるPVPをやめました。宝くじを買う人はいつも宝くじを売る人に勝てない」と述べています。
Paradigmの研究員であるArjun Balajiは、Memecoinsはかつて面白くて純粋だったが、産業化された戦壕が無害なPvPゲームを内部優位性に基づく略奪ゲームに変えてしまった、と的を射る指摘をしています。
市場がますます厳しくなっている一方で、ブロックチェーンの二面性からいくつかの示唆を得ることができるかもしれません。一方で、ブロックチェーンの無監視は、悪意のあるDEVたちが暴れる原因となっています。一方で、ブロックチェーンの追跡可能性のおかげで、相手がどんなに隠れていても、私たちは常にいくつかの手がかりを見つけることができます。研究に熱心なプレイヤーにとって、これらの悪質な手口を知ることで、同様の詐欺から遠ざかることができるでしょう。
また、たとえ Pump.fun のトークン保有率が既に万分の一に低下しているにもかかわらず、プレイヤーは最初の針を海で見つけるのではなく、弾丸を飛ばして、1日以上「生き残っている」トークンに焦点を当てることを選択するかもしれません。時間は、最も実用的な選別ツールになりつつあります。また、MEME トークンを発行することを期待しているチームにとって、このような市場環境のため、誠実さが単純かつ効果的な物語になり、劣ったコインが市場を破壊し、良いコインがそれを打ち負かすことになります。
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