ウォール街は息をのむ、今夜のNVIDIAの財務諸表は喜びか心配か？

ソース: Golden Ten Data

NVIDIAはアメリカ株の水曜日の取引終了後に第4四半期の財務報告を発表する予定で、大きな挑戦に直面しています。

世界第二の企業として、NVIDIAは、次世代のBlackwellチップの需要が強力であり、DeepSeek AIモデルの影響を受けないことを投資家に証明する必要があります。

先月、DeepSeekは米国の投資家の懸念を引き起こしました。データセンターの計算能力への需要が最初の予想よりも低いと考えられ、これがNVIDIAのGPU販売減少につながる可能性があるというものです。しかし、NVIDIAのCEOである黄仁勋氏は、DeepSeekの効率向上がAIの採用と発展の速度を加速させるだけだと信じています。

外国メディアによると、アナリストの平均予測では、今四半期のNVIDIAの収益は73%増の382米ドルに達する見込みで、昨年の同四半期の収益は約200米ドルでした。

エヌビディアの今後の決算報告について、ウォール街が言わなければならないことは次のとおりです。

みずほ証券:短期的には「成長痛」が予想される

りすい証券アナリストは、** NVIDIA が「期待に応じる」財務諸表を発表すると予想していますが、「成長の悩み」も出ると予想しています。**

三菱UFJモルガン・スタンレー証券は先週のレポートで、「私たちの調査によると、1月四半期のデータセンター（DC）収益は予想どおりでしたが、4月四半期はGB200の消費電力/冷却要件を考慮すると、短期的な成長はまだ緩やかです。」と述べています。

DCは、NVIDIAのデータセンター収益を指し、そのGPUチップの販売を含んでいます。

三井住友証券にとって、重要なのは下半期です。なぜなら、強力なブラックウェルの成長が上半期の収益の損失を補うことが予想されているからです。

「私たちは引き続き、NVDAがそのCUDAエコシステムと強力な顧客関係を持つ統合ハードウェアプラットフォームによって業界をリードしていることを見ています。」と瑞穗証券は述べ、主要顧客であるMicrosoft、Amazon、Alphabetが今年後半にBlackwell GPUの購入を加速することを予想しています。

りゅいすい証券は、NVIDIAに対して"市場を上回る"の評価をし、目標株価は175ドルです。

ウェードブッシュ証券：良いニュースがあると予想されています

ウェドブッシュ証券のアナリストは、今後の財務諸表で最も大きな問題は、これが別の「予想を20億ドル超え、20億ドルの利益期待を引き上げる季節になるかどうかです。同社はそれができると考えています。

Wadebush Securitiesは「エヌビディアが再び力強く、『明らかに期待を上回り、期待が高まる』と予想している。フアン氏が第4次産業革命を牽引するブラックウェルとAI設備投資による重要な需要促進要因について詳しく説明するため、投資家の懸念は和らぐはずだ」と述べた。 ”

ウェッドブッシュ証券によると、彼らのチャネル調査によると、単一のAI企業の展開はDeepSeekによって遅くなったり変わったりしていないとのことです。ウェッドブッシュ証券は、「顧客は自分たちの列でのポジションを失いたくないと考えています。私たちが知る限り、これは次世代のNVIDIAチップの状況です。」と述べています。

アメリカ銀行：次の触媒はGTC会議です

アメリカンエキスプレスのアナリストは、NVIDIAがアナリストの予測を上回ると予測し、同社の2025年のカレンダー年のデータセンター収益が前年比60%増加すると述べています。

アメリカの銀行アナリストVivek Aryaは、今月初めに発表した報告で、「DeepSeekの最適化は’革命的’と見なされているが、これまでに、NVIDIAの大口顧客（MicrosoftとMetaを含む）の支出意向には変化がない」と述べています。

Aryaは、ハードウェアとソフトウェアの最適化が「計算の重要な部分」であると述べ、したがって、DeepSeekの効率向上が企業の売上高の減少につながらないと予想しています。

財務諸表を展望するだけでなく、Arya氏は** NVIDIAの3月のGTCカンファレンスが次の重要な触媒になるだろう ** と述べた。その時には、** 投資家の関心がBlackwellから次世代製品であるRubin GPUや自動運転ロボットソリューションに移る可能性がある **。

アメリカン・バンクはNVIDIAに対して「購入」の格付けをし、目標株価を190ドルに設定しました。

ブルームバーグインテリジェンス：Blackwellは予定通り進行中

ブルームバーグ・インテリジェンス・テクノロジーズのアナリスト、クンジャン・ソバニ氏は先週、エヌビディアは第4四半期の収益ガイダンスを達成する可能性が高いと述べ、「ブラックウェルGPUの大幅な成長」を背景に第1四半期の見通しを引き上げた。

Sobhani氏は、Nvidiaは最近のサプライチェーンの遅延やハイパースケール需要に関する懸念を克服しており、株価がDeepSeekを完全に回復したことによる損失がそれを証明していると述べました。

「主要顧客への初回出荷は第4四半期に始まり、2026年第1四半期まで続く予定です。」Sobhani氏は述べています。「Meta、Microsoft、Amazon Webサービス、Googleの増加した資本支出のガイダンスは、私たちが最近の販売に対する信頼を高めるのに役立ちました。」

Sobhani氏によると、Blackwellの生産増加により、NVIDIAの利益率は下半期に「70％の中間値に回復する可能性がある」と述べました。