#CryptoMarketRebound

現在暗号市場は「リスクオフ／恐怖モード」にあり、高い取引量とともに調整が進んでおり、マクロの不確実性も増しています。
1. 暗号市場全体の時価総額は約2.93兆ドルで、過去24時間で約4.3％減少し、24時間の取引量は22％程度増加して1180億ドルに達しました。
2. ビットコイン(BTC)は24時間で約4.2％低下し、イーサリアム(ETH)は6.4％下落しました。BTCのドミナンスは58.6％と高く、アルトコインは全般的にBTCよりも弱い状況です。
3. 売りの主な原因は、迫る米国の重要な経済指標と日銀の決定、年末の流動性の弱まり、レバレッジポジションの清算、規制に関する不確実性です。

詳細を述べると；
1. 市場の規模、流動性、感情
暗号資産の総時価総額は約2.93兆ドルで、過去24時間で約4.32％後退しています。同時に、24時間の取引量は96.7億ドルから118.1億ドルに増加し、約22％上昇しています。これは価格が下落している一方で、取引意欲も高いことを示しています。

市場全体の指標を簡潔に：
総時価総額；2.93兆ドル
24時間変化；-4.32％

総取引量；118.11億ドル
24時間変化；+22.20％

グローバルレバレッジ・オープンインタレスト；854.85億ドル
24時間変化；+9.80％

ビットコインドミナンス；58.6％
24時間変化；ほぼ横ばい

アルトコインの時価総額；1.21兆ドル
24時間変化；-1.16％

恐怖指数；21
24時間変化；24

さらに：
1. レバレッジ：デリバティブのオープンインタレストは約855億ドルで、過去24時間で約10％増加しています。つまり、レバレッジは依然高く、動きを増幅させています。
2. 感情：CMC恐怖＆貪欲指数は21レベルで「恐怖」ゾーンにあり、ソーシャルメディアの感情スコアも0–10スケールで4.71とややネガティブです。恐怖が支配的ですが、パニック段階ではありません。
3. ローテーション：アルトコインシーズン指数は「ビットコインシーズン」側にあり、BTCドミナンスは高い状態です。これにより、投資家は比較的「防衛的」に行動し、より多くはBTCに留まる傾向があり、小規模なアルトコインに積極的なリスクを取りにくい状況です。
何を示唆しているか：全体像は、圧縮状態ながらも依然として高いレバレッジの市場で、リスク許容度が低下し、「安全」な側へBTCに逃避し、アルトでは選択的になる傾向を示しています。
2. BTCとETHの短期的状況
BTCとETHは市場の方向性を決める主要な通貨であり、最近は共に明確な圧力下にあります。

1. BTC側：ニュースの流れによると、BTCは最近90,000ドル未満に下落し、時折85,000ドル付近を試しています。これはピークの120,000ドル超から30％以上の調整を意味します。売りの大部分は、サポートラインの崩壊後のレバレッジロングの清算によって加速しているようです。
2. ETH側：ETHはBTCに比べてパフォーマンスがより弱く(24s -6.4％)。これは、全体的なリスクオフモードとアルト／L2エコシステムに対する圧力と一致しています。
3. アルトコイン：多くの主要なアルトコイン（SOL、XRP、BNBなど）が24時間で3–7％の下落を経験し、一部のミームコインやAIコインではより激しい変動も見られます。

何を示唆しているか：主要な通貨が下向きに動くとき、特にETHがBTCよりも弱いことやアルトコインが一緒に下落する場合は、一般的にリスク許容度が低い状態を示します。
3. マクロとニュースのプレッシャー
本日の価格動向の背景には、マクロ経済および暗号特有の要因があります：
1. マクロデータのスケジュールと金利：今週は米国の雇用、失業率、インフレ(CPI)、PMIなどの重要なデータや、FRB議員の発言があります。さらに、日銀、ECB、BOEの決定も迫っています。市場は追加の利下げが先送りされることを懸念し、それがリスク資産（暗号を含む）に圧力をかけています。
この分析では、BTCが90k未満に下落したのは、「今週の重要データ前にリスク許容度が低下したこと」と関連付けられています。
2. FRBと政策の不確実性：報道によると、トランプ政権はインフレが「完全に中和された」とし、より緩やかな政策を望む一方、FRBは引き続き慎重な姿勢を維持していると伝えられています。この政策・金融政策の乖離は、金利の動向に不確実性をもたらし、暗号を含むリスク資産の変動を引き起こしています。
3. レバレッジと技術的レベル：分析では、BTCが重要な技術的サポートを下回ったことでレバレッジロングの清算が波及し、下落を加速させたと指摘しています。オープンポジションや清算のデータもこの見方を裏付けています。
4. 規制と法的側面：
1. 米国でSECが複数の訴訟を和らげ、一部調査を停止したことは、長期的には「暗号親和的」な環境と見なされる一方、米国上院が暗号市場の規制案を2026年に延期したことで、短期的には不確実性を長引かせています。
2. イギリスは2027年以降、暗号をFCAの監督下に完全に取り込む計画であり、これにより長期的には規制の枠組みが明確になる一方、短期的には規制の話題が続くことになります。
何を示唆しているか：現在、市場は主に「マクロと流動性リスク」に注目しています。規制の複雑でやや緩和傾向のある状況は、今日の価格動向よりも中長期の価格形成に影響を与えるでしょう。

要約すると、市場は現在：
1. 全体として激しいがパニックにはなっていない調整を経験中（(時価総額 -4％程度、取引量高、恐怖が支配)）。
2. ビットコインやイーサリアムを中心に主要な通貨は強い調整局面にあり、アルトコインも多くの場所でより激しい動きを見せています。
3. 短期的には、今後数日間に予想される米国の経済指標、日銀の決定、レバレッジポジションの動きが市場の方向性を左右し、下落局面とショートスクイーズのような素早い反発が見られる可能性があります。