ビットコインが8.5万ドルの重要なサポートに接近、CPIデータ前の清算ラッシュで市場のボラティリティが増加

米国の重要な雇用統計発表を控え、ビットコイン価格は下押し圧力にさらされ、市場のボラティリティが顕著に拡大している。マクロ経済の不確実性と高レバレッジポジションの集中決済の影響で、ビットコインは一時8.5万ドルの重要なサポートラインをテストし、大規模な清算を引き起こした。

データによると、ビットコインの価格は前日高値の8.9万ドル超から急落し、最低約85,400ドルに達した後、わずかに反発して85,800ドル付近で推移し、1日の下落率は約4.2%となった。長期的に見ると、ビットコインは先週の高値から9%以上下落し、年内高値からの下落幅はほぼ32%に達し、短期的なテクニカル形態は明らかに弱気に転じている。

今回の下落の核心的背景は、マクロイベントリスクの高まりにある。米国の非農業部門雇用者数の発表を控え、市場は一般的に雇用増加の鈍化を予想している。ロイターの調査によると、経済学者は10月の新規雇用者数を約5.5万人と予測しており、前回値を大きく下回っている。雇用の冷え込みは理論上、インフレ圧力の緩和や今後の利下げ余地を生む可能性があるが、米連邦準備制度理事会（FRB）は直前に25ベーシスポイントの利下げを行ったばかりで、2026年までの利下げ回数は限られるとの示唆もあり、市場の政策路線判断はより慎重になっている。

不確実なセンチメントの中、デリバティブ市場は早期に圧力を受けている。CoinGlassのデータによると、過去24時間で暗号資産市場の清算総額は約6.53億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算額は5.77億ドルにのぼり、ビットコイン関連のロング清算だけでも1.69億ドルに達した。また、ビットコイン先物の未決済建玉は約598億ドルに減少し、10月初旬の高値から大きく後退しており、レバレッジ資金がリスクを積極的に取り除いていることを示している。

機関投資家の資金動向も市場に圧力をかけている。SoSoValueのデータによると、米国の現物ビットコインETFは12月以降、約1.59億ドルの純流出を記録し、以前の資金流出傾向を継続しており、市場の中短期的な需要に対する信頼を弱めている。

一部の市場関係者は、今回の下落は機関投資家や巨鯨の集中売りに関連している可能性があると指摘している。分析によると、主要なCEXや一部のマーケットメイカー、大口投資家が合計で約20億ドルのビットコインを売却し、価格の調整を加速させたとされる。

今後の展望について、アナリストの見解は分かれている。ある見方は、ビットコインは短期的に7.5万ドル付近まで下落するリスクが依然存在するとしているが、他の見方は8万ドルから8.5万ドルの範囲には大量の買い注文があり、これが一時的なサポートとなる可能性を指摘している。現在、恐怖と貪欲の指数は「極度の恐怖」ゾーンにあり、市場のボラティリティは方向性が明確になるまで続く可能性が高い。