毎月第一个周五、世界中のトレーダーが待ち望むのは、米国の非農雇用統計の発表です。

このデータはどれほど重要なのか？率直に言えば、それは今後の一ヶ月間の相場の動きを決定します。米国労働省は毎月、非農就業者数、失業率、平均時給の3つの数字を発表します。一見シンプルに見えますが、株式市場、為替市場、暗号通貨市場にまで連鎖反応を引き起こすことがあります。

なぜでしょうか？これらのデータは直接的に米連邦準備制度理事会（FRB）の決定に影響を与えるからです。FRBは雇用データを見て、利下げや利上げを判断します。雇用が強いとドルは強くなり、雇用が弱いと市場は利下げを期待し始めます。昨年末にまとめて発表された11月と10月のデータは、その良い例です。失業率は4.6%に跳ね上がり、新規雇用は予想を下回ったにもかかわらず、市場は慌てるどころか、むしろ利下げ期待を盛り上げていました。この逆の動きは普段は見られません。

どの市場にいても、この日の変動から逃れることはできません。ドル、米国債、金、株式、暗号資産、すべてが衝撃を受けます。データが良いときはドル高、債券利回りの上昇、逆に悪いときは金や安全資産が反発し、利下げ期待とともに株式も上昇します。

要するに、非農データの論理を理解することは、世界の金融市場の脈動を理解する鍵を手に入れることに等しいのです。それはもはや単なる経済指標ではなく、市場の資金が駆け引きする舞台となっています。次の非農夜には、数字そのものだけを見るのではなく、市場がそれらの数字をどう解釈しているのかを注目してください。