現在の債券市場で何が起きているのか見てみましょう。トレーダーたちはクラシックな戦略に集中しています—長期国債をショートし、短期国債をロングするという動きです。なぜでしょうか？11月に予想外の失業率の上昇があり、市場は混乱しています。正直なところ、米国経済が今後どちらに向かうのか誰も確信を持てていません。矛盾したシグナルが存在し、データポイントも不確かで、FRBの動きも不透明、マクロ経済の逆風も重なり、これは防御的なポジションを取るのに理想的な嵐となっています。賢明な資金は、ボラティリティがすぐに消えることはないと見て、短期の債券に回帰してヘッジしています。