最近美联储官员博斯蒂克の発言は、市場の最も敏感な神経を直接突き刺しました。彼はさらなる利下げはインフレリスクを高めると率直に認め、元々は金利を維持することに傾いていたことも明らかにしました。これは米国株の話のように聞こえますか？実際には、これは世界的な流動性期待の急ブレーキ信号です。

過去半年を振り返ると、多くの人が「利下げサイクル開始、大水がやってくる」と吹聴してきました。しかし、実際にはFRBの官員自らが市場に冷水を浴びせました。利下げは予想より遅れる可能性が高く、その規模も小さく、場合によっては一時停止もあり得ます。これが市場にとって何を意味するのでしょうか？「利下げ期待」によって盛り上がった半年来の熱気は早めに収束しそうです。ドルの堅牢性は想像以上に強く、世界の投資家のリスク許容度は静かに縮小しています。そして、高リスク・高ボラティリティの暗号資産は？最初に圧力を受けることになるでしょう。

投資家として、今何をすべきでしょうか？

第一の行動：冷静にポジションを見直すこと。レバレッジ過多、実体のないストーリーだけで盛り上がる銘柄は、果断にポジションを減らすか、厳格なストップロスを設定しましょう。流動性が退潮する時期には、こうした資産は問題が露呈しやすくなります。

第二の行動：現金を抱きしめ、不安を手放すこと。短期的なチャンスを逃すことを恐れないでください。真の好機は、市場が十分に調整された後に訪れるものです。安定した価値を保つ銘柄を守りつつ、市場のパニック売りが終わり、質の高い銘柄が溢れる瞬間を待ちましょう。

第三の行動：主要銘柄に集中投資すること。調整局面では、主要な暗号資産の下落耐性はニッチな銘柄よりも遥かに高いです。ポジションは、真の価値属性とエコシステムの地位が堅固なコア資産に傾けるべきです。

経験から得た忠告：金融市場で稼げるのは「コンセンサス」のお金ではなく、「期待差」のお金です。皆が期待を最大化しているとき、市場はすでに終盤に差し掛かっています。