#BTCMarketAnalysis

ビットコインは再び市場の注目の中心となっており、価格動向が引き締まる中、確信は分かれたままです。最近のボラティリティの後、BTCはモメンタムよりも構造が重要になる段階に移行しているようです。これらの期間は短期トレーダーを混乱させることがありますが、より大きな視野に焦点を当てる投資家にとっては貴重な手がかりを提供します。現在、ビットコインは単に価格レベルに反応しているだけでなく、流動性、マクロシグナル、市場心理の変化に反応しています。

市場構造と価格行動
テクニカルな観点から見ると、ビットコインは繰り返しテストされているにもかかわらず、重要なサポートゾーンを尊重し続けています。各リトレースメントは、下方向への積極的な追従なしに吸収されており、売り圧力が弱まっていることを示唆しています。同時に、上昇の進展は遅く、買い手は忍耐強く、衝動的ではないことを示しています。この組み合わせは通常、圧縮ゾーンを形成し、ボラティリティが縮小した後に明確な方向へ拡大します。

より長期の時間枠でも、構造は重要なレベルの上に保持されており、外部の強力なきっかけが現れない限り、急激な崩壊の可能性は低くなっています。むしろ、市場はパニックではなく準備を進めているように見えます。

流動性と出来高のシグナル
出来高の動きは重要な背景を提供します。スポットの出来高は比較的安定しており、ピークは主に重要なテクニカルレベル付近で現れます。これは、大口参加者が活動していることを示しており、価格が関心のあるエリアに達したときにのみ動いていることを意味します。過去のサイクルでは、流動性が決定的に注入または撤退された後、同様の条件が方向性の動きの前兆となることが多かったです。

デリバティブのデータも、混乱ではなくポジショニングを示しています。オープンインタレストは、極端な資金調達率なしに積み上がっており、トレーダーは動きに備えていることを示唆しています。

マクロ環境と政策の見通し
マクロの状況は引き続き静かにビットコインの動きを形作っています。金利、インフレ動向、中央銀行の政策に関する期待は依然として重要です。FRBのトーンの変化は、世界の市場全体のリスク志向を迅速に変える可能性があります。リスク資産でありヘッジとしても見られるビットコインは、これらの物語の交差点に位置しています。

流動性条件が改善すれば、ビットコインは通常最初に反応する資産の一つです。条件がさらに引き締まれば、BTCは崩壊よりも構造を維持しながらリスク資産を上回ることが多いです。

オンチェーンと投資家の行動
オンチェーンデータは、長期保有者が比較的活動を控えていることを示しており、信頼感を示しています。コインは取引所に流入しておらず、保有期間は延長し続けています。この行動は、現在の価格が理想的な退出レベルではないと確信していることを反映しています。

一方、短期参加者は日内の動きに敏感であり、これが頻繁で浅いスイングを引き起こしています。この長期的な忍耐と短期的な不確実性の緊張感が、現在のフェーズを定義しています。

私の見通し
私の見解では、ビットコインはピークやボトムの段階ではなく、ポジショニングの段階にあります。市場はマクロデータや流動性の条件からの確認を待っており、持続的なトレンドにコミットする前の段階です。重要なレジスタンスを上抜けて出来高を伴えば、センチメントは迅速に変化し、新たな資金を呼び込む可能性があります。一方、主要なサポートを失えば、崩壊よりも深い崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊崩壊