最近市場データが少し辛い：各大取引所のETHとBTCの引き出し量が急増し、流通量が厳しく絞られている。このような「資産不足」の局面は確かに稀であり、毎回大きな市場の変動を引き起こす。

さらに注目すべきは、伝統金融の新たな動きだ。米国の主流銀行は公式に発表した：来年から、富裕層向けのアドバイザー経由でビットコインとイーサリアムのETF配分サービスを提供する。これはマーケティングの一時的な話ではなく、万億規模の伝統資金が正式に参入するサインだ。

**なぜこの出来事がこれほど重要なのか？**

まず、資金が急速に集中している。大量のETHとBTCが機関投資家や高資産層のユーザーによってロックされ、市場の流動性が明らかに低下している。これは供給側の締め付けを直接意味し、希少性が高まる—これは基本的な経済法則だ。

次に、需要側が動き始めている。銀行チャネルが開かれることで、背後には伝統的な資産配分の巨大な需要がある。これらの機関投資家は短期的な変動を気にしないため、一度配置が始まれば継続的な買い圧力となる。

供給の絞り込みと需要の増加が重なることで、市場構造はすでに不均衡となり、次は価格発見の段階だ。

**この局面にどう対処すればいいか？**

堅実な方法は：メインポジションとしてBTCとETHをしっかり保持することだ。これらはこのサイクルのコア資産だ。深い調整のたびに、それは低位での仕込みのチャンスと見なせる。

少額の資金で実用性のある分野を探索する—Layer2ソリューション、DePINインフラ、Solanaエコシステムなど—これらの分野はサイクル中期に顕著な上昇を見せることが多い。

最も重要なのはリスク管理だ：レバレッジを使わない、全てを投入しない、事前に利確ポイントを計画すること。多くの人が牛市の終わりに死ぬのは、踏み遅れたからではなく、いつ利益確定すべきかを忘れてしまったからだ。