#NonfarmDataBeats 昨夜の米国11月の非農業部門雇用者数報告は、市場やリスク資産にとって混乱を招くシグナルの混合をもたらしました。雇用は64,000人増加し、予測を上回ったものの、失業率は4.6%に跳ね上がり、4年ぶりの高水準となり、労働市場の広範な冷え込みの兆候を示しています。10月の数字は大幅に下方修正され、5年ぶりの最大の雇用喪失を示し、小売売上高やPMIなどの他のデータも全体的に経済の軟化を示しています。この予想外の雇用増と失業率の上昇の組み合わせにより、トレーダーは経済見通しや金融政策の方向性について不確実性に直面しています。

このデータに反応して、暗号市場はボラティリティの高まりとともに反応しましたが、方向性の追随は限定的でした。ビットコインは最初、88,000ドル付近に急騰しましたが、すぐに86,000ドル付近に戻り、一時88,100ドル付近まで反発し、その後今日の早朝取引ではおおよそ87,000ドルから88,000ドルの範囲内に落ち着きました。イーサリアムや多くの大型アルトコインも、買い手や売り手の明確な確信が見られないまま、狭い日内レンジ内で動いており、市場が混合したマクロシグナルを消化していることを反映しています。
マクロ経済の観点からは、混合した雇用データは、2026年の追加的な連邦準備制度の緩和予想を強化しています。市場参加者は、さらなる利下げや緩和的な政策の可能性が以前より高まっていると見込んでいます。このハト派的な傾向は、トレーダーが来年の金融条件の緩和に備える中、ビットコインなどのリスク資産にとって短期的には一定の支援となっています。最近のFRB関係者のコメントは、労働市場のリスクを強調し、以前のタカ派的なガイダンスに比べて語調を和らげており、金融緩和が2026年まで続く可能性をさらに確固たるものにしています。
しかしながら、より広範なマクロ経済の見通しには逆風も存在します。日本銀行は間もなく金利を引き上げると広く予想されており、これは数十年ぶりの利上げの一つとなり、世界の市場全体にリスクオフの動きを引き起こす可能性があります。もし日銀が引き締めを進める場合、長年続いた円キャリートレードの逆転により、リスク資産、特に暗号通貨から流動性が流出し、価格に新たな下押し圧力をかけることになります。アナリストは、過去の日本銀行の引き締めサイクルがビットコインの大きな下落に先行したことを指摘しており、このダイナミクスは今後数日間の主要なリスクイベントとして残っています。
テクニカルの観点からは、ビットコインの日足チャートは、重要な下限バンド付近でサポートが維持されていることを示しており、これが最近の反発を促進しました。ただし、上昇の勢いを抑える形で、移動平均線のデッドクロスが上方に出現し続けています。短期的な指標である4時間MACDは収束しつつあり、リリーフバウンスの可能性を示唆していますが、RSIは日内タイムフレームで買われ過ぎの領域に近づいており、1時間のモメンタムも鈍化しているようです。これらの混在するテクニカルシグナルは、反発と一時的な調整の後、価格が弱い横ばいの動きに移行するか、売り手が優勢になれば再び下落に向かう可能性を示しています。短期的な抵抗は88,500ドル〜90,000ドル付近に集中し、サポートは86,000ドル付近と最近の安値85,000ドル付近にあります。
多くのトレーダーの関心事は、ビットコイン(およびより広範な暗号通貨)が再び80,000ドルのレベルに戻るかどうかです。現在のマクロの不確実性—ハト派的なFRBの期待と他の場所での引き締め、そして鈍い経済指標—を考慮すると、リスクセンチメントがさらに悪化すれば、そのようなテストは十分にあり得ます。重要なサポートを下回ると、より深い調整の扉が開かれる可能性があり、特にホリデー期間中の流動性が薄くなり、テクニカルのボラティリティが増加する傾向があります。逆に、強い出来高で主要な抵抗線を突破すれば、構造をブル方向に戻すために必要となるでしょう。
投資家やトレーダーは引き続き慎重であるべきです。混合したシグナルの中で市場に入ることは、価格の振幅リスクを高めるため、リスク管理と規律あるポジショニングが、積極的な方向性の賭けよりも優先されるべきです。上記の見解はあくまで参考であり、投資助言を意図したものではありません。すべての取引決定にはリスクが伴い、個々のリスク許容度と市場理解に基づいて評価されるべきです。