4大CPIデータの核心的影響（優先順位：コア月次＞コア年次＞CPI月次＞CPI年次）：

1. CPIが予想を下回る（インフレ鈍化）：市場は米連邦準備制度の今後の利下げや資産拡大の緩和期待を強化し、ドルは弱含み、米国債の利回りは低下、利益追求の資金は低リスク資産から暗号通貨へ流れる。主流通貨はリスク回避の感情が薄れ、流動性の注入により先行して上昇し、アルトコインはリスク嗜好の向上に伴い追随反発し、さらには「空売り巻き戻し」式の加速上昇（空売り爆破による上昇）が見られることもある。

2. CPIが予想通り：政策期待に新たな変数はなく、市場は事前にデータの影響を織り込んでおり、暗号通貨全体は狭い範囲での震荡を示す。資金は主にステーブルコインと主流通貨の間で様子見をし、ボラティリティは急速に低下、短期的には明確なトレンドは見られず、一部のエコシステムの好材料/悪材料による小幅な変動のみ。

3. CPIが予想を上回る（インフレの粘着性）：市場は米連邦準備制度が高金利を維持または緩和を遅らせることを懸念し、ドルは強含み、流動性は引き締まり、投資家はリスク回避のため暗号通貨から撤退。主流通貨は下落圧力にさらされ、高レバレッジのロングポジションは連鎖的な爆破を引き起こしやすく、下落幅が拡大。アルトコインは流動性がより低いため、下落幅は一般的に主流通貨より大きく、資金はステーブルコインやドル資産に回帰。

主流通貨：マクロの流動性の影響を最も直接受け、資金の「避難所＋指標」となる。CPIデータ発表後の反応が最も早く、変動は比較的コントロール可能で、機関投資家の資金の出入りが短期的な動きを主導。

アルトコイン：リスク嗜好に敏感で、「CPI好材料＋雇用弱化」の二重緩和シナリオでは、上昇幅が主流通貨を大きく上回る可能性もある。一方、「CPI悪材料＋雇用堅調」の引き締めシナリオでは、下落も大きくなり、流動性の乏しい通貨は「フラッシュクラッシュ」を起こすことも。

以前は米国の経済指標が発表されると、暗号市場は瞬時に暴騰・暴落し、コントラクトトレーダーは天国と地獄を一瞬で行き来し、現物も同様にジェットコースターのように揺れ動いた。今夜のこのデータも予想と大きく乖離すれば、好材料・悪材料に関わらず、市場は絶対に暴れる！今はデータの発表時を見守り、「興奮剤」を与えるのか「冷水」を浴びせるのかを見極める時。ポジションを持っている人は、データに集中し、目を離さずに。参入を考えている人は、データが落ち着いた後に方向性を確認してから動くこと。

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