SECは証券ブローカー・ディーラーによる暗号資産証券の保管規則を明確化

ソース：DefiPlanet オリジナルタイトル：SEC、ブローカー・ディーラーによる暗号資産証券の保管ルールを明確化 オリジナルリンク：

クイック概要

• SECは、ルール15c3-3の下で暗号資産証券を取り扱うブローカー・ディーラーの保管要件を概説。
• ガイダンスは、秘密鍵の保護、リスク評価、ブロックチェーンの障害時の対応計画をカバー。
• この枠組みは、コンプライアンスを確保しつつ、トークン化された証券への安全なアクセスと移転を維持。

概要

米国証券取引委員会（SEC）の取引・市場部門は、ブローカー・ディーラーによる暗号資産証券の保管に関する新たなガイダンスを発表し、トークン化された証券を取り扱う企業に明確さを提供しています。2025年12月17日に発表された声明は、デジタル証券を管理する際に、ブローカー・ディーラーがルール15c3-3の「物理的所持」要件をどのように遵守できるかを示し、従来の証券フレームワークとブロックチェーンベースの資産とのギャップを埋めています。

ブローカー・ディーラーの責任とリスク管理

SECは、ブローカー・ディーラーは暗号資産証券に実際にアクセスでき、基盤となる分散台帳技術を通じて移転できる能力を維持する必要があると強調しています。企業は、ネットワークのパフォーマンス、スケーラビリティ、セキュリティ、ガバナンスを評価するための書面による方針と手順を実施し、資産が運用上または技術的なリスクから安全であることを確保しなければなりません。

ガイダンスはまた、ブロックチェーンの故障、51%攻撃、ハードフォーク、エアドロップなどの潜在的な障害に対処し、企業に対策計画の準備を促しています。さらに、ブローカー・ディーラーは秘密鍵を盗難、紛失、不正使用から保護し、顧客を含む第三者が無許可で資産にアクセスできないようにする必要があります。これらの措置は、安全な保管の枠組みを提供しつつ、企業が暗号資産証券を効率的に活用できるようにすることを目的としています。

運用上の安全策とコンプライアンス

SECは、重要なセキュリティや運用リスクが存在する場合、ブローカー・ディーラーは暗号資産証券の所持を主張しないよう留意すべきだと指摘し、企業にリスク管理の柔軟性を提供しています。ガイダンスはまた、破産や清算などの事態における資産の移転手順も概説し、継続的なアクセスと保管を確保しています。

この声明は、暗号資産に対する連邦証券法の適用を明確にするための継続的な取り組みの一環であり、新たな法的義務を課すものではなく、ブローカー・ディーラー向けの暫定的な枠組みを提供しています。

DTCCのトークン化進展

関連して、預託・清算機構のDepository Trust & Clearing Corporation（DTCC）は、SECからノーアクションレターを受領し、即時の執行リスクなしにトークン化された預金ソリューションを展開できることを発表しました。この承認により、DTCCはブロックチェーンを活用した米国証券の決済と保管の可能性を模索できるようになり、伝統的な金融とデジタル資産インフラの橋渡しに向けた進展を示しています。