暗号市場の急激な下落を引き起こしたのは何か？

2023年6月13日、暗号通貨市場の時価総額は4％減少し、3.24兆ドルとなり、地政学的緊張の高まりの中で大きな崩壊を示しました。見出しを飾るニュースが注目を集める一方で、市場の仕組みを詳しく分析すると、デジタル資産がこれほど顕著に弱含んだ理由についてより複雑な事情が見えてきます。

地政学的ショック波がリスク資産に打撃

中東紛争は、イスラエルが核施設を含むイランの標的に対して軍事作戦を開始したことで激化しました。ベンジャミン・ネタニヤフ首相は、脅威が排除されるまで攻撃は続くと確認しました。このエスカレーションは、イランの報復やより広範な地域紛争の可能性についての懸念を引き起こし、世界の市場にリスクオフの感情をもたらしました。

投資家は高ボラティリティのポジションから撤退し、リスクを軽減しようと急ぎました。ビットコインは5.6％下落し、取引プラットフォーム上で102,700ドルに達した後、104,000ドル以上で安定しました。イーサリアムはさらに大きく下落し、9.4％減の2,400ドルとなりました。代替暗号通貨はさらに脆弱で、ソラナは9.6％下落、XRPは5.8％減少し、主要なデジタル資産の多くで市場の弱さが顕著になりました。

一方、伝統的な安全資産市場は予想通りの動きを見せました—金は上昇し、原油価格は4か月ぶりに$72 ドル/バレルを超え、債券の評価額もリスクオンの取引から資金が回転する中で強化されました。

流動性崩壊の連鎖効果

今日の価格崩壊は、暗号通貨先物エコシステム全体で合計1.15億ドルに及ぶ破壊的なデリバティブの清算波によって増幅されました。ロングポジションの清算が$1 億ドルを占め、2月25日以来最大の一日での崩壊となりました。これは、突然の反転に巻き込まれたレバレッジ取引者にとって重要な降伏の瞬間でした。

ビットコインは合計清算額の448.1百万ドルに貢献し、イーサリアムは288.4百万ドルを占めました。ソラナ、ドージコイン、XRPはそれぞれ52.1百万ドル、27.6百万ドル、$23 百万ドルの清算を記録しました。この規模の清算が市場を連鎖的に崩壊させると、売り圧力が加速し、マージンポジションの強制崩壊を引き起こします。これは、価格の崩壊を悪化させ、他の市場参加者の間にパニックを広げる悪循環です。

テクニカル設定は依然として上昇トレンドを支持

今日の売り崩れにもかかわらず、テクニカルな観点からは注目すべき点があります：全体の市場構造は依然として建設的です。3月から5月中旬にかけて、暗号通貨の時価総額は2.31兆ドルから3.5兆ドルへと51％急増し、週次タイムフレームでの典型的なブルフラッグパターンを形成しました。

最近の3.24兆ドルへの調整は、このフラッグ構造内のリトレースメントを示すものであり、トレンドの崩壊ではありません。特に、今週初めにフラッグの上限から反発し、その後6月13日に調整ゾーンに戻った動きは、確立された上昇トレンド内での健全な修正ダイナミクスと一致しています。

RSI指標は57の位置にとどまり、強気領域内にあり、基礎的な勢いが完全に崩壊していないことを示唆しています。強気派が確信を持ち続けるためには、週次の終値が(3.1兆ドルのサポートレベル、すなわち)フラッグの下限を上回る必要があります。$3.5兆ドルの抵抗線を明確に突破すれば、市場は理論上、$5.05兆ドルまで上昇し、現在のレベルから58％のリ rallyを示す可能性があります。

一方、$3.1兆ドルを下回る持続的な弱さは、50日単純移動平均線の$2.75兆ドルや最終的にはフラッグの底部である$2.31兆ドルへの売り圧力を招く可能性があります。

結論

今日の暗号通貨市場の崩壊は、正当な地政学的リスクと過剰レバレッジポジションの清算によるものであり、長期的なテクニカルフレームワークの崩壊ではありません。短期的なボラティリティは今後も続く可能性がありますが、投資家は$3.1兆ドルのサポートレベルと$3.5兆ドルの突破の可能性を注視し、今後の方向性を見極める手掛かりを得ることになるでしょう。