最近の銀行破綻の深刻さを理解する：データに基づく分析

2023年3月にシリコンバレー銀行とシグネチャーバンクの崩壊は、金融セクター全体に大きな懸念を引き起こしましたが、その影響を十分に理解するには、歴史的背景の中で考える必要があります。2000年以降、アメリカ合衆国では565の銀行崩壊が起きており、これは銀行危機がいつ、どこで発生しやすいかについて重要なパターンを示しています。

なぜ二つの銀行崩壊が広範なパニックを引き起こしたのか

SVBの崩壊は2023年3月10日に起き、米国史上二番目に大きな銀行崩壊となりました。2022年12月時点で資産は$209 十億ドルでした。シグネチャーバンクはわずか48時間後に続き、史上三番目に大きな崩壊となり、資産は$110 十億ドルでした。参考までに、2008年のワシントン・ミューチュアルは最大で、崩壊時の資産は$307 十億ドルでした。

規模の違いは重要です。ほとんどの銀行崩壊は地域の小規模な金融機関であり、一般にはあまり知られていません。2020年に閉鎖されたカンザス州のアルメナ・ステートバンクは、資産がわずか$69 百万ドルでした。同じ年に、他に3つの銀行がそれぞれ$136 百万ドル、$156 百万ドル、$101 百万ドルの資産で崩壊しています。シリコンバレー銀行はこれらの最近の崩壊より約2000倍大きかったのです。

SVBの崩壊まで、アメリカの銀行で$7 十億ドルの資産を持つ銀行が崩壊してから10年以上経っていました。2010年は、565の銀行崩壊がピークで、その年だけで157の銀行が崩壊しましたが、その合計資産はSVBが単独で持っていた資産の半分にも満たなかったのです。

銀行崩壊の周期性

銀行崩壊は偶発的な出来事ではなく、経済サイクルに連動した明確なパターンがあります。2001年から2007年まで、年間平均でわずか3.57の崩壊でした。しかし、2007年12月に米国が景気後退に入り、状況は一変します。2008年から2012年の間、崩壊は年間平均93件に急増し、住宅危機と金融危機による激しい拡大を示しました。

その後の安定期では、2015年から2020年まで、年間5未満の銀行崩壊にとどまりました。特に注目すべきは、2021年と2022年には銀行崩壊がゼロだったことです。2000年以降の合計565の崩壊のうち、465、つまり82%は2008年から2012年の4年間に集中しています。

2023年3月の崩壊は、銀行閉鎖がなかった867日間の期間を終わらせました。これは1933年以来二番目に長い崩壊の空白期間です。最長の空白は2004年6月から2007年2月までのほぼ3年間で、その直前には大恐慌がありました。

時期と曜日のパターン

銀行崩壊が起きるタイミングには驚くべき傾向があります。金曜日が圧倒的に多く、2000年以降の崩壊の95%が金曜日に集中しています。これは規制当局の戦略によるもので、FDICは金曜日に発表を行うことで、週末を利用して口座の清算や資産の処分、経営の引き継ぎを行い、月曜日の取引再開前にパニックや銀行崩壊を防ぐ狙いがあります。

シグネチャーバンクは例外で、2023年3月13日の日曜日に崩壊しました。これは565の崩壊の中で唯一の日曜日の閉鎖です。規制当局は、SVBの急激な悪化に続く連鎖的な影響を防ぐために、この異例の決定を下しました。

季節的には、銀行崩壊は四半期の始まりに集中しやすい傾向があります。1月、4月、7月、10月は過去に崩壊率が高い時期ですが、3月の閉鎖も珍しくありません。

地理的なリスクの集中

銀行崩壊は全国に均等に分布しているわけではありません。4つの州、カリフォルニア州、フロリダ州、ジョージア州、イリノイ州が不均衡に多くの崩壊を引き起こしています。カリフォルニア州だけで2000年以降に42の崩壊があり、その中にはSVBも含まれます。驚くべきことに、伝統的にアメリカの銀行の中心地であり、シグネチャーバンクの本拠地でもあるニューヨーク州は、この期間にわずか6件の崩壊しかありませんでした。

ジョージア州とフロリダ州は、今世紀の米国の銀行崩壊の約30%を占めています。両州の銀行セクターは、2008年から2012年の住宅危機とそれに伴う貸し出し問題により、深刻なダメージを受けました。

今日の懸念の背景

2023年の二つの重要な銀行崩壊は、当然ながら一般の人々に警鐘を鳴らしましたが、これは歴史的な標準から見ればはるかに少ない水準です。25の崩壊が毎年起きているのが平均であり、2023年の初めは統計的には穏やかだったと言えます。2000年以降の崩壊の82%が4年間の景気後退期に集中していることを考えると、現在の状況は懸念されるものの、歴史的に見れば管理可能な範囲内です。SVBとシグネチャーバンクの規模の大きさこそが、彼らを特別な存在にしているのです。崩壊の頻度自体ではなく、その規模が際立っているのです。