マクロショーダウンの行方：経済指標週間を控え、FRBの利下げ予想が高まる

暗号通貨市場はマクロ経済のシグナルが取引センチメントを支配する中、重要な局面に入っています。ビットコインとイーサリアムは今週の下落後、技術的な逆風に直面しており、デジタル資産は今後の連邦準備制度理事会の決定や労働市場指標の引力に捕らえられています。

市場のポジショニング：嵐の前の警戒

ビットコインの最近の価格動向は懸念される技術的な状況を示しています。ダブルトップの形成の可能性は、重要な抵抗線が目前に迫っていることを示唆しています。イーサリアムはその大きな相手に比べて相対的な強さを示していますが、依然としてビットコインの方向性に tethered されています。ボラティリティの低下は、市場参加者が影響を警戒していることを反映しており、来週の重要なマクロ経済指標の発表を前に期待が高まっています。

重要な経済カレンダー

来週はデータ依存のマスタークラスのような展開となります。水曜日の夕方、セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁が午後9時に登壇し、米国の経済状況と金融政策の見通しについて語ります。同じ夜の午後10時には、7月のJOLTS求人件数と工場受注データという2つの重要な労働指標が市場に発表されます。これらは経済の勢いを測る代理指標です。

木曜日は決定的な日となります。早朝のミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁のスピーチと、経済状況に関する連邦準備のベージュブックの発表が市場開幕前のトーンを設定します。その後の夜、午後8時30分に、初回失業保険申請件数と7月の米国貿易収支が発表されます。これらの数字は、金利引き下げ期待を正当化または否定する可能性があります。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁の夜のスピーチも、今後の指針を示す要素となります。

金曜日はメインイベントです。シカゴ連邦準備銀行のグールズビー総裁が午前中に講演しますが、すべての注目は午後8時30分の雇用統計に集まります。8月の失業率、季節調整済みの非農業部門雇用者数の増加、平均時給の数字が、9月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合が市場の反転または継続のきっかけとなるかどうかを決定します。

金利引き下げの物語が締まる

パウエル議長のジャクソンホールでの発言はすでに方向性を示しています。インフレ懸念は和らぎつつあり、雇用リスクは下向きにシフトしています。労働市場の弱さは、9月に1回の25ベーシスポイントの利下げ期待を支持するだけでなく、年末までに第3四半期の利下げを再燃させる可能性もあります。特に平均時給のデータは、賃金と物価の動態を測る上で重要であり、ハト派への転換を正当化または挑戦する材料となります。

暗号通貨トレーダーにとって、この経済カレンダーはチャンスと危険の両方を意味します。金利引き下げの確率は短期的に暗号資産の評価と逆相関しており、今後のデータ発表はFedの決定に先立つポジショニングの転換点となる可能性があります。