AaveがDeFiレンディング市場の不動のリーダーとなった理由：TVLは411億ドル

2023年8月24日、Aaveは総ロックされた価値（TVL）(41.1億ドル)という重要なマイルストーンを突破し、分散型金融レンディングエコシステム内で支配的な存在としての地位を確固たるものにしました。この成果は、プロトコルの著しい成長軌道と、従来の金融運営者にますます魅力的に映る機関レベルのインフラ能力を示しています。

スケールによる市場支配

このレンディングプロトコルは、2023年8月末時点で815億ドルのDeFiレンディング市場全体のTVLの約半分を占めています。この圧倒的な市場シェアは、Aaveの預金額が競合するすべてのプロトコルの合計にほぼ匹敵することを意味します。最も近い競合のMorphoは、預金額が$7 十億ドル$3 にとどまり、Aaveは比較して約6倍の規模となっています。

この規模を理解するために、AaveのTVLは米国の中規模商業銀行とほぼ同等の規模に位置付けられます。2023年6月30日時点の連邦準備制度のデータによると、このプロトコルは米国の商業銀行の中で預金総額で54位にランクされ、384億ドルのProsperity Bankを上回り、Bank OZKの閾値にはわずかに届きません。この国に登録された2,156の連邦認可商業銀行の中で、Aaveは規模で上位2.5%に位置し、分散型プロトコルとしては驚くべき成果です。

活発な貸出活動がプロトコルの成長を促進

預金資産を超えて、Aaveの貸出活動も堅調な市場利用を反映しています。未返済の借入額は2023年8月末時点で289億ドルに達し、数日前の過去最高の291億ドルにわずかに及びません。TVLと合わせて、この借入額はプロトコルの実質的な規模を約711億ドルに押し上げ、米国の中規模商業銀行の37位に相当します。

このプロトコルは最近、いくつかの連続したマイルストーンを達成しています。8月15日に累積預金が$29 1兆ドル(を超え、8月中旬にはアクティブローンが)10億ドルを超えました。これらの成果は、ユーザー採用の加速と資本流入の持続を示しています。

機関資本によるDeFiの再構築

この拡大は、機関の参加が根本的に進んでいることを示しています。NASDAQ上場のBTCSは、Aaveを活用してEthereumの保有資産から利回りを生み出しており、従来の金融機関が分散型レンディングを財務管理戦略に取り入れていることを示しています。同様に、EthenaのUSDeステーブルコインエコシステムは、プラットフォーム全体で64億ドルの資産を展開しており、主要なエコシステム参加者からの信頼を反映しています。

AAVEトークン自体も、これらのファンダメンタルズに対する投資家の熱意を捉えていますが、市場の状況により以前の上昇は抑えられています。最新のデータによると、トークンは現在181.43ドルで取引されており、市場全体の動向を反映しつつ、プロトコルは引き続き市場リーダーシップの地位を維持しています。

Aaveの進化は、実験的なプロトコルから機関レベルの金融インフラへと変貌を遂げており、透明性の高い監査済みスマートコントラクトが伝統的な仲介者に取って代わる重要な瞬間を示しています。