全てのトレーダーが知っている価格の驚き: スリッページとは何ですか?

もしあなたが「購入」をクリックして、画面に表示されていた価格と異なる価格で取引が成立した場合、スリッページのクラブへようこそ。この現象は、暗号通貨を取引する人だけでなく、フォレックスや他の市場で取引を行うトレーダーにも影響を与えます。なぜこれが起こるのか、そしてどうすればこの罠に陥らないかを理解しましょう。

問題の根源：スプレッドと流動性の欠如

スリッページについて話す前に、まずその親を知る必要があります：買いと売りのスプレッド(bid-ask spread)。このスプレッドは、買い手が提供する意欲のある最高価格と、売り手が受け入れる最低価格の差に過ぎません。流動性が低いと、この差は巨大になります。

ビットコインは、例えば、数百件の注文が同時に実行されているため、スプレッドが非常に小さいです。一方、ボリュームが少ない資産では、買いと売りのギャップが恐ろしいことがあります。まさにこの隙間でスリippageが繁栄します。

実践：スリippageがあなたのポケットからお金を奪う方法

暗号通貨を市場注文で100ドル購入しようと想像してみてください。簡単に思えますよね？しかし、注文がオファーブックに入ると、その価格での流動性が十分ではありません。そこで、プラットフォームはあなたの注文をますます高い価格レベルで埋め始めます。結果は？あなたは100ドルで購入するつもりだった同じ量を102ドルまたは105ドルで支払うことになります。

期待される価格と実際の価格とのこの乖離はスリッページです。少ないように思えるかもしれませんが、大きな取引やボラティリティの高い市場では、損失は現実のものです。フォレックスのトレーダーは流動性の低いペアで取引する際に同じ問題に直面します。

スリッページがあなたに有利になるとき

すべてが悪いわけではありません。注文の実行中に価格があなたの有利に動くと、プラスのスリッページで利益を得ることができます。これは珍しいですが、起こることもあります。そのため、多くの分散型ブローカーやDeFiプラットフォームでは、0.5％や0.1％などの特定のスリッページ許容度を設定できるようにしています。

問題は、この許容度をどのように調整するかです。非常に厳しすぎると、取引が失敗したり、非常に遅くなったりします。非常に緩すぎると、望ましくない高値で購入してしまいます。これは微妙なバランスです。

スリッページに飲み込まれないための戦略

大きな注文を分割する: 一度に10万米ドルを投じるのではなく、いくつかの小さな取引に分けることで、市場への影響と財布への負担を軽減できます。

ツールを賢く選択してください: リミットオーダーは遅いですが、設定した価格(またはそれ以上)でのみ購入または販売されることを保証します。マーケットオーダーは迅速ですが、スリッページのリスクがあります。

流動性に注意: 取引を行う前に、十分なボリュームがあるか確認してください。ゴーストマーケットは罠が待ち受けています。

スリッページの許容範囲を設定してください: ほとんどのDEXや分散型取引所では、このパラメータを設定できます。取引を確認する前にこれを行ってください。

これは本当に重要なのか

スリッページと買い手数料の理解は、教養ではありません。これは、情報に基づいた意思決定を行うか、静かにお金を失うかの違いです。特にDeFiや分散型取引所においては、ボラティリティと流動性が予測不可能な2つの生き物であり、知識は保護です。暗号通貨、フォレックス、またはその他の資産を取引する際、スリッページは常に潜んでいます。敵を知ることは、勝つための第一歩です。